油脂：三大油脂走势分化 棕榈油延续涨势

油脂：三大油脂走势分化棕榈油延续涨势 冯子悦fengzy@jsfco.com期货从业资格号：F03111391投资咨询从业证书号：Z0018581表1：油脂期货日度数据监测 油脂每日数据追踪 指标 截至 单位 今日 昨日 涨跌 涨跌幅 期货 DCE豆油主力 9月23日 元/吨 7890.00 7902.00 -12.00 -0.15% DCE棕榈油主力 9月23日 元/吨 8228.00 8180.00 48.00 0.59% CZCE菜籽油主力 9月23日 元/吨 9092.00 9157.00 -65.00 -0.71% CBOT大豆主力 9月20日 美分/蒲式耳 1013.50 1013.25 0.25 0.02% CBOT豆油主力 9月20日 美分/磅 41.35 40.90 0.45 1.10% MDE棕榈油主力 9月20日 令吉/吨 3947.00 3876.00 71.00 1.83% 现货 一级豆油：张家港 9月23日 元/吨 8070.00 8080.00 -10.00 -0.12% 棕榈油：张家港 9月23日 元/吨 8550.00 8460.00 90.00 1.06% 菜籽油：南通 9月23日 元/吨 9240.00 9200.00 40.00 0.43% 基差 豆油基差 9月23日 元/吨 180.00 178.00 2.00 - 棕榈油基差 9月23日 元/吨 322.00 280.00 42.00 - 菜籽油基差 9月23日 元/吨 148.00 43.00 105.00 - 注册仓单 DCE豆油 9月23日 手 18760.00 18168.00 592.00 - DCE棕榈油 9月23日 手 1950.00 2018.00 -68.00 - CZCE菜籽油 9月23日 手 5209.00 5220.00 -11.00 - 压榨利润 进口大豆 9月23日 元/吨 -107.40 -89.80 -17.60 - 进口油菜籽 9月23日 元/吨 784.00 784.00 0.00 - 进口棕榈油 9月23日 元/吨 103.17 167.50 -64.33 - 数据来源：Wind、金石期货研究所 一、宏观及行业要闻 1、海关总署数据统计显示，8月中国进口大豆总量为1214.4万吨，环比增加23.24%，同比增加29.71%。其中巴西大豆占比84.30%。 2、咨询公司Safras&Mercado周五表示，截至周五，巴西2024/25年度大豆种植面积达到了预计播种面积的0.5%，低于去年同期的1.6%。9月27日到10月3日期间，巴西东南部和中西部预计会有一些降雨，但是仍然不规律，10月会有更多的降雨，届时大豆播种通常开始。 3、欧盟委员会的数据显示，截至9月15日，2024/25年度（始于7月1日）欧盟27 国的大豆进口量约为262万吨，和2023/24年度同期持平,上周同比降低5%。 4、南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2024年9月1-20日马来西亚棕榈油单产减少7.8%，出油率增加0.15%，产量减少7.01%。 二、基本面数据图表 三、观点及策略 国际方面，美国大豆进入收割季，丰产前景下美豆供应量将快速增加，巴西种植进度落后于往年，但天气预报显示近期巴西将迎来有利降雨，CBOT大豆期货维持区间震荡。加拿大油菜籽跟随外围油脂市场反弹，但仍面临旧作油菜籽供应充足以及出口不确定性的压力。马棕油9月产量环比下降，出口量环比增长，马来西亚异常天气使投资者担忧产量进一步下滑，马棕油价格触及近两月高位。能源方面，美联储降息带动市场人气，但全球需求前景仍不乐观，原油反弹空间受限。油菜籽反倾销调查消息公布后下游提货量显著提升，棕油进口成本增加买船偏少，菜油棕油库存迅速回落，国内食用油库存进入下降周期，但国内中期需求仍不算乐观，预计油脂短期仍将偏强运行，上方空间相对有限。