海外周报：期待更多政策加持，继续关注电商和交易平台

本期观点与投资建议

消费板块

1. 教育

• 教培公司转型后业务重回增长，推荐新东方-S，关注学大教育、卓越教育集团、好未来、高途等。
• 教育指数本周上涨4.85%，跑赢沪深300、上证50、恒生指数、纳斯达克中国金龙指数。

2. 奢侈品

• 国内奢侈品大盘增速回落，但入门级消费贡献更小的顶奢品牌逆势增长，如爱马仕、Miu Miu等。
• 爱马仕表现稳健，上半年收入增长15%，尽管第二季度增长略有放缓。
• 代购市场蓬勃发展，全球代购产业估值达810亿美元，中国品牌花西子入驻巴黎莎玛丽丹百货。

3. 咖啡及餐饮连锁

• Q3饮品消费旺季，瑞幸咖啡单店量价的月度数据逐步强化，达势股份业绩韧性强。
• 推荐关注瑞幸咖啡、达势股份。

4. 汽车后市场

• 途虎作为连锁龙头逐步进入“击球区”，推荐关注。

5. 电商

• 国内电商“价格战”趋缓，关注政策效果及对成本端影响。
• 阿里巴巴FY25Q1云计算业务表现亮眼，全站推有望对CMR收入带来积极贡献。

技术与互联网

1. 短视频

• 快手、哔哩哔哩受益于收入增长带来的盈利杠杆驱动利润释放。

2. 长视频

• 爱奇艺受益于优质内容驱动的会员数增加。

3. 互联网券商

• 港美股交易平台贝塔确定，推荐富途、老虎证券、港交所。
• 富途和老虎已在中国香港上线虚拟货币交易，毛利率较高。

4. 汽车服务

• 推荐关注途虎-W。

5. 其他

• 考虑到新能源与氢能源的发展，关注江苏国富氢能技术装备股份有限公司。

市场表现

港股及港股通

• 恒生指数和恒生科技指数分别上涨5.12%和6.44%。
• 增幅较大的个股包括茶百道、信义能源、新世界发展等。
• 跌幅较大的个股包括荣昌生物、巨星传奇等。

中概股

• 标普500和纳斯达克中国金龙指数分别上涨1.36%和3.90%。
• 增幅较大的个股包括华米科技、智能充电、香颂国际等。
• 跌幅较大的个股包括浩希健康、大自然药业、箩筐技术等。

行业动态

消费复苏

• 消费复苏不及预期的风险存在，需关注政策监管与行业竞争加剧的风险。

重要事件

• 美联储降息50个基点至4.75%~5.00%，降息幅度超出市场预期。
• 美国8月零售销售环比升0.1%，工业产出环比升0.8%。
• 日本央行维持政策利率不变，经济温和复苏，通胀预期适度上升。

新股动态

• 本周递交/更新/公开披露招股书的公司包括江苏国富氢能技术装备股份有限公司、安徽海螺材料科技股份有限公司、闪回科技有限公司等。
• 成功上市的公司包括美的集团。

以上总结基于提供的文字内容，全面涵盖了主要观点和关键数据，确保内容完整且易于理解。