IM2412周线多头信号，沪金周线空头信号

周度报告-多元资产 IM2412周线多头信号，沪金周线空头信号 报告日期：2024年9月22日 2024/9/18 中证1000主力合约六十分多头 2024/9/18 沪深300主力合约六十分多头 2024/9/19 十年国债主力合约六十分空头 2024/9/19 原油主力合约六十分多头 ★多元资产一周信号回顾： ★多元资产最新信号及策略净值： 多元资产最新信号：十年期国债期货主力日线模組多头信号，周期线级别模型出现中性信号，月线级别中性信号。中证1000日线级货别多头信号，周线级别多头信号，月线级别中性信号。同花顺商 综品期货指数周线多头信号，布伦特原油周线多头信号，人民币月 章顺资深分析师（多元资产）从业资格号：F0301166 投资咨询号：Z0011689 Tel:8621-63325888-3902 Email:shun.zhang@orientfutures.com 组合净值图： 多元资产组合净值((累计盈亏+初始本金)/初始本金) 1.44 1.39 1.34 1.29 1.24 1.19 1.14 1.09 1.04 24/03/08 24/03/22 24/04/05 24/04/19 24/05/03 24/05/17 24/05/31 24/06/14 24/06/28 24/07/12 24/07/26 24/08/09 24/08/23 24/09/06 0.99 合线级别升值信号。 多元资产组合净值为1.39，是多元信号模拟跟踪的结果，期货每 笔十手，初始资金1千万元，净值起点为2024年3月8日。 国债套利组合净值为3.6，无套利信号，长线套保信号持续。5年期国债现货组合和对冲组合净值分别为1.1937和1.1784，10年期国债现货组合和对冲组合净值分别为1.2270和1.2196。 ★风险提示： 量化信号和净值均为模拟的结果，如策略未达预期，可根据自身 3.99 3.49 2.99 2.49 1.99 1.49 17/01 17/06 17/11 18/04 18/09 19/02 19/07 19/12 20/05 20/10 21/03 21/08 22/01 22/06 22/11 23/04 23/09 24/02 24/07 0.99 相关报告 国债套利组合净值 情况进行止损或者止盈操作。 《多元资产之间的因果分析》 《从因果涌现的视角挖掘择时模型》 《基于因果模型发现领先与同步关系》 《多元资产暗因果关系的实证》 《基于复杂系统本征微观态的择时模型》 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、多元资产行情速览4 1.1、市场价格变动4 1.2、中美国债利率5 2、多元资产之间的强弱关系5 2.1.1、股票之间的强弱关系5 2.1.2、商品之间的强弱关系6 2.1.3、国债之间的强弱关系7 2.1.4、股债强弱8 2.1.5、债商强弱9 3、多元资产信号跟踪及模拟净值9 3.1、多元资产信号一周回顾9 3.2、多元资产模拟净值9 3.2.1、国债策略模拟净值跟踪9 3.2.2、多元资产组合模拟净值跟踪10 4、风险提示11 2期货研究报告 图表目录 图表1：多元资产周度行情数据4 图表2：美国国债实际收益率（%）5 图表3：政策性金融债(国开)到期收益率曲线（%）5 图表4：中国固定利率国债关键期限到期收益率（%）5 图表5：沪深300与中证1000之比6 图表6：纳斯达克与富时100之比6 图表7：纳斯达克与德国DAX之比6 图表8：纳斯达克与日经225之比6 图表9：中证商品指数与金属指数之比7 图表10：中证商品指数与化工指数之比7 图表11：中证商品指数与能源指数之比7 图表12：中证商品指数与农产品指数之比7 图表13：中债与美债之比8 图表14：中债国债长短期之比8 图表15：沪深300与中债国债净价指数之比8 图表16：纳斯达克与美国国债核心债券之比8 图表17：10年期国债期货与铜金比9 图表18：金油比与美国国债核心债券9 图表19：多元资产信号一周回顾9 图表20：国债期货套利组合模拟净值10 图表21：5年期对冲组合模拟净值10 图表22：10年期对冲组合模拟净值10 图表23：多元资产组合模拟净值11 1、多元资产行情速览 1.1、市场价格变动 图表1：多元资产周度行情数据 名称 收盘价 涨跌 涨跌幅（%） 上证指数 2,736.81 32.72 1.21 沪深300 3,201.05 41.80 1.32 中证1000 4,463.36 50.17 1.14 中证500 4,498.39 47.43 1.07 上证50 2,233.26 27.45 1.24 中债国债总指数(1-3年)净价指数 114.88 -0.11 -0.09 中债国债总指数(5-7年)净价指数 130.66 -0.07 -0.06 中债国债总指数(7-10年)净价指数 129.58 -0.04 -0.03 美国国债核心债券 23.51 -0.08 -0.36 十年国债主力合约 106.97 0.22 0.21 五年国债主力合约 105.26 0.09 0.09 三十年国债主力合约 115.44 1.32 1.16 二年国债主力合约 102.43 -0.01 -0.01 商品CFCI 182.53 1.94 1.07 农产CFCI 156.92 2.75 1.78 金属CFCI 230.76 1.94 0.85 化工CFCI 121.38 0.67 0.55 能源CFCI 353.40 7.04 2.03 粮食CFCI 205.91 -2.28 -1.10 工金CFCI 212.73 1.44 0.68 纺织CFCI 98.18 1.17 1.21 油脂CFCI 125.96 4.66 3.85 纳斯达克综指 17,948.32 264.34 1.49 富时100 8,229.99 -43.10 -0.52 德国DAX 18,720.01 20.61 0.11 日经225 37,723.91 1,142.15 3.12 印度Sensex30 84,544.31 1,653.37 1.99 恒生指数 18,258.57 889.48 5.12 美元指数 100.72 -0.39 -0.39 美元/人民币(离) 7.04 -0.05 -0.76 美元/日元 143.86 3.07 2.18 欧元/美元 1.12 0.01 0.74 布伦特原油主连 73.93 2.88 4.05 纽约金主连 2,647.10 36.40 1.39 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 注意，商品CFCI、农产CFCI、金属CFCI、化工CFCI、能源CFCI、粮食CFCI、工金CFCI、纺织CFCI、油脂CFCI为中证期货指数。 1.2、中美国债利率 图表2：美国国债实际收益率（%） 美国国债实际收益率 2024-09-20 2024-09-19 2024-09-18 2024-09-17 2024-09-16 美国:国债实际收益率:5年期 1.46 1.45 1.49 1.47 1.47 美国:国债实际收益率:7年期 1.51 1.50 1.52 1.49 1.49 美国:国债实际收益率:10年期 1.58 1.56 1.58 1.53 1.54 美国:国债实际收益率:20年期 1.79 1.77 1.77 1.72 1.72 美国:国债实际收益率:30年期 1.93 1.91 1.90 1.85 1.84 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表3：政策性金融债(国开)到期收益率曲线（%） 政策性金融债(国开)到期收益率曲线 2024-09-20 2024-09-19 2024-09-18 2024-09-14 2024-09-13 1年 1.67 1.66 1.64 1.65 1.66 3年 1.79 1.78 1.77 1.76 1.78 5年 1.85 1.86 1.85 1.84 1.86 7年 2.00 2.00 2.00 2.00 2.02 10年 2.12 2.13 2.12 2.13 2.16 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表4：中国固定利率国债关键期限到期收益率（%） CFETS国债关键期限 2024-09-20 2024-09-19 2024-09-18 2024-09-14 2024-09-13 1年 1.40 1.40 1.35 1.33 1.33 3年 1.50 1.50 1.46 1.46 1.46 5年 1.73 1.74 1.71 1.70 1.72 7年 1.92 1.93 1.91 1.92 1.93 10年 2.04 2.04 2.03 2.05 2.07 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 2、多元资产之间的强弱关系 2.1.1、股票之间的强弱关系 图表5：沪深300与中证1000之比图表6：纳斯达克与富时100之比 0.745 0.740 0.735 0.730 0.725 0.720 0.715 0.710 0.705 0.700 0.695 0.690 2.200 沪深300/中证1000 纳斯达克综指/富时100 2.150 2.100 2.050 2.000 24/08/20 24/08/22 24/08/24 24/08/26 24/08/28 24/08/30 24/09/01 24/09/03 24/09/05 24/09/07 24/09/09 24/09/11 24/09/13 24/09/15 24/09/17 24/09/19 24/08/21 24/08/23 24/08/25 24/08/27 24/08/29 24/08/31 24/09/02 24/09/04 24/09/06 24/09/08 24/09/10 24/09/12 24/09/14 24/09/16 24/09/18 24/09/20 1.950 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表7：纳斯达克与德国DAX之比图表8：纳斯达克与日经225之比 0.980 0.970 0.960 0.950 0.940 0.500 纳斯达克综指/德国DAX 纳斯达克综指/日经225 0.490 0.480 0.470 0.930 0.920 0.910 0.900 0.890 0.880 0.460 0.450 0.440 0.430 24/08/21 24/08/23 24/08/25 24/08/27 24/08/29 24/08/31 24/09/02 24/09/04 24/09/06 24/09/08 24/09/10 24/09/12 24/09/14 24/09/16 24/09/18 24/09/20 24/08/21 24/08/23 24/08/25 24/08/27 24/08/29 24/08/31 24/09/02 24/09/04 24/09/06 24/09/08 24/09/10 24/09/12 24/09/14 24/09/16 24/09/18 24/09/20 0.420 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 2.1.2、商品之间的强弱关系 图表9：中证商品指数与金属指数之比图表10：中证商品指数与化工指