股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-09-02 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 麦锐聪 0755-23887993 mairuicong@htfc.com从业资格号：F03130381 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周五（8月30日），大盘放量反弹，科技题材股全线爆发，创业板指一度大涨近4%，市场超4600股上涨。上证指数收涨0.68%报2842.21点，市场成交额8804.2亿元，创一个月新高。消费电子概念掀涨停潮，胜利精密等多股涨停。地产股午后崛起，金地集团涨停，万科A触及涨停。光刻机概念股爆发，福晶科技涨停。网络游戏概念股午后发力，星辉娱乐20cm涨停。金融科技概念股活跃，天利科技、兆日科技20cm涨停。保险股罕见大涨，新华保险涨超9%。银行股继续回调，交通银行跌近6%。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为145万张，沪市300ETF期权成交量为144万张，深市300ETF期权成交量为22万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.85，近90日分位数为24.44%，处于近期较低位置；沪市 300ETF期权报0.68，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报 0.80，近90日分位数为16.67%，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为9.09%，近90日分位数为30.00%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为9.16%，近90日分位数为27.78%，处于近期较低位置；深市300ETF期权为8.96%，近90日分位数为23.33%，处于近期较低位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为12.00%，沪市300ETF期权为12.40%，深市 300ETF期权为13.02%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报15.65点，近90日分位数为70.00%，处于近期较高位置。 行情观点 周五（8月30日），大盘放量反弹，科技题材股全线爆发，创业板指一度大涨近4%，市场超4600股上涨。上证指数收涨0.68%报2842.21点，市场成交额8804.2亿元，创一个月新高。消费电子概念掀涨停潮，胜利精密等多股涨停。地产股午后崛起，金地集团涨停，万科A触及涨停。光刻机概念股爆发，福晶科技涨停。网络游戏概念股午后发力，星辉娱乐20cm涨停。金融科技概念股活跃，天利科技、兆日科技20cm涨停。保险股罕见大涨，新华保险涨超9%。银行股继续回调，交通银行跌近6%。 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，广东省政府印发《广东省深化医药卫生体制改革近期重点工作任务》。其中提🎧，加大创新药全链条支持力度，持续深化药品审评审批制度改革，探索对创新医疗器械企业的审评服务前置。根据临床用药需求，对协议期内国家谈判药品“应配尽配”。完善短缺药品保供稳价报告机制和分级应对管理措施。健全儿童用药供应保障机制。 2.北京日报报道，北京市联合国家发展改革委、国家金融监督管理总局召开金融资产投资公司股权投资扩大试点推进座谈会，央地共同启动金融资产投资公司股权投资在京试点。会议指🎧，要鼓励金融资产投资公司等积极参与科创领域股权投资，畅通资金、资本、资产循环，促进资金加速向新质生产力流动。要紧紧围绕发展新质生产力，深入调研市场需求，做好优质项目储备，强化投早、投小、投长期、投硬科技，争取更多项目尽快落地。优化监管政策，加强风险管理，立足股权投资业务规律和特点，建立健全绩效考核体系，夯实风险管理基础。 3.央视新闻报道，国家发展改革委：将会同有关部门认真抓好《关于完善市场准入制度的意见》贯彻落实，持续完善市场准入制度体系，更大力度优化市场准入环境，进一步提振发展预期，加快形成“标准引领准入、清单规范准入、场景促进准入、试点放宽准入、监管保障准入”的新格局。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为145万张，沪市300ETF期权成交量为144万张，深市300ETF期权成交量为22万张。 PCR方面，50ETF期权报0.85，近90日分位数为24.44%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.68，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.80，近90日分位数为16.67%，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为9.09%，近90日分位数为30.00%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为9.16%，近90日分位数为27.78%，处于近期较低位置；深市300ETF期权为8.96%，近90日分位数为23.33%，处于近期较低位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为12.00%，沪市300ETF期权为12.40%，深市300ETF期权为13.02%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报15.65点，近90日分位数为70.00%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
