电子周跟踪：华为苹果同日举办新品发布会，OpenAI发布新一代大模型o1

电子行业近一年市场表现 投资要点 市场整体：本周（2024.09.09-09.13）市场普遍下跌，上证指数跌2.23%，深圳成指跌1.81%，创业板指跌0.19%，科创50跌1.10%，申万电子指数跌2.29%，Wind半导体指数跌2.68%，外围市场费城半导体指数涨9.99%，台湾半导体指数涨2.64%。细分板块中，周涨跌幅前三为元件（-0.04%）、消费电子（-1.06%）、半导体设备（-1.09%）。从个股看，涨幅前五为华映科技 （+61.33%）、德福科技（+17.60%）、*ST美讯（+12.96%）、富乐德（+10.82%） 和沪电股份（+10.65%）；跌幅前五为：科森科技（-37.85%）、伟时电子 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 行业研究/行业周报 2024年9月18日 华为苹果同日举办新品发布会，OpenAI发布新一代大模型o1 领先大市-A(维持) 周跟踪（20240909-20240913） 电子 资料来源：最闻 相关报告： 【山证电子】全球智能手机市场景气复苏，建议关注消费电子产业链投资机会-山西证券电子行业周跟踪2024.9.9 【山证电子】华为推出TruSense系统，英伟达预计Blackwell芯片Q4劲收数十亿-山西证券电子行业周跟踪2024.9.3 分析师：高宇洋 执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com （-34.70%）、新亚制程（-30.28%）、深圳华强（-29.05%）和凯盛科技（-21.08%）。 行业新闻：苹果秋季新品发布会大秀AI实力：A18芯片推出，iPhone16、苹果智能、新款手表与耳机齐上阵。iPhone16系列包括标准版、Plus、Pro和ProMax，均搭载A18芯片，提升性能和AI处理能力。新引入的AppleIntelligence增强了智能个性化体验，Pro系列相机升级，支持48MP和4K120FPS视频。发布的AppleWatch10和Ultra2新增健康监测功能，设计更轻薄；AirPods4升级音质和降噪。新品展现苹果在AI与硬件融合的创新实力，标志产品线智能化升级。华为见非凡品牌盛典启幕，多款新品亮相。华为带来商用的三折叠屏手机MateXT非凡大师，引领折叠手机新时代。作为全球首款三折叠手机，传承了非凡大师系列的八角星钻设计，中轴对称，和谐有序；创新使用正弦切面设计，形成立体光轨的视觉效果；创新华为天工铰链系统，让精密铰链系统实现内外弯折，双轨联动；采用超形态三折叠大屏，从容应对内外弯折，实现双重抗冲；搭载超光变摄像头和潜望式长焦摄像头；拥有华为影像XMAGE强大能力，在超纤薄机身下也兼顾极佳影像。OpenAI发布了新的AI模型系列OpenAIo1，旨在解决复杂推理任务，代表AI能力的新高度。o1通过自我博弈强化学习，学会了纠正错误和分解复杂问题的“慢思考”能力，在科学、数学、编程等领域表现优异，甚至超越人类专家水平。o1现已开放给ChatGPTPlus和Team用户，未来将逐步开放。模型分为o1预览版和o1-mini，针对不同应用场景。尽管功能尚未全面开放，但o1凭借强大的推理和回答能力，标志AI领域的革命性进展。 重要公告：【立讯精密】拟通过股权交易，收购LeoniAG50.1%的股权及LeoniAG之全资子公司LeoniKabelGmbH的100%股权。【裕太微】拟向激励对象授予限制性股票总计约60.36万股，约占公司股本总额的0.75%，激励对象为公司任职的部分高级管理人员、核心骨干等。【有研硅】拟向激励对象授予1235.00万份股票期权，占公司股票总额的0.99%，激励对象为公司部分董事、高级管理人员、核心技术人员、骨干员工等。 投资建议 上周华为和苹果在同日举办新品发布会，苹果新品展现了AI与硬件融合的创新实力，但因为AI功能尚未完全成熟，市场反应平淡。华为则推出三折 叠手机MateXT非凡大师，我们看好华为引领折叠屏手机新时代，带动折叠屏手机渗透率持续提升。同时，上周OpenAI宣布发布o1新一代模型，o1模型的推理能力大幅增强，我们认为将带来算力需求的持续增长。建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。 风险提示 下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。 目录 1.行情回顾5 1.1市场整体行情5 1.2细分板块行情5 1.2.1涨跌幅5 1.2.2估值6 1.3个股公司行情7 2.数据跟踪7 3.新闻公告10 3.1重大事项10 3.2行业新闻11 4.风险提示12 图表目录 图1：主要大盘和电子指数周涨跌幅5 图2：周涨跌幅元件、消费电子、半导体设备表现领先5 图3：月涨跌幅其他电子、光学光电子、消费电子表现领先（30日滚动）6 图4：年初至今涨跌幅元件、半导体设备、消费电子表现领先6 图5：多数板块当前P/E低于历史平均值6 图6：多数板块当前P/B低于历史平均值6 图7：本周个股涨幅前五7 图8：本周个股跌幅前五7 图9：全球半导体月度销售额及增速7 图10：分地区半导体销售额7 图11：中国集成电路行业进口情况8 图12：中国集成电路行业出口情况8 图13：中国大陆半导体设备销售额8 图14：北美半导体设备销售额8 图15：日本半导体设备销售额8 图16：全球硅片出货面积8 图17：NAND现货平均价9 图18：DRAM现货均价9 图19：半导体封装材料进口情况9 图20：半导体封装材料出口情况9 图21：半导体封装材料进出口均价9 图22：晶圆厂稼动率（%）10 图23：晶圆厂ASP（美元/片）10 表1：本周重大事项10 表2：本周重要行业新闻11 1.行情回顾 1.1市场整体行情 本周（2024.09.09-09.13）市场普遍下跌，上证指数跌2.23%，深圳成指跌1.81%，创业板指跌0.19%，科创50跌1.10%，申万电子指数跌2.29%，Wind半导体指数跌2.68%，外围市场费城半导体指数涨9.99%，台湾半导体指数涨2.64%。 图1：主要大盘和电子指数周涨跌幅 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2细分板块行情 1.2.1涨跌幅 图2：周涨跌幅元件、消费电子、半导体设备表现领先 资料来源：Wind，山西证券研究所 图3：月涨跌幅其他电子、光学光电子、消费电子表现领先（30日滚动） 资料来源：Wind，山西证券研究所 图4：年初至今涨跌幅元件、半导体设备、消费电子表现领先 资料来源：Wind，山西证券研究所 1.2.2估值 图5：多数板块当前P/E低于历史平均值图6：多数板块当前P/B低于历史平均值 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 1.3个股公司行情 从个股情况看，华映科技、德福科技、*ST美讯、富乐德和沪电股份涨幅领先，涨幅分别为61.33%、17.60%、12.96%、10.82%和10.65%；科森科技、伟时电子、新亚制程、深圳华强和凯盛科技跌幅居前，跌幅分别为37.85%、34.70%、30.28%、29.05%和21.08%。 图7：本周个股涨幅前五图8：本周个股跌幅前五 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 2.数据跟踪 图9：全球半导体月度销售额及增速图10：分地区半导体销售额 资料来源：WSTS，山西证券研究所资料来源：WSTS，山西证券研究所 图11：中国集成电路行业进口情况图12：中国集成电路行业出口情况 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图13：中国大陆半导体设备销售额图14：北美半导体设备销售额 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图15：日本半导体设备销售额图16：全球硅片出货面积 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：SEMI，山西证券研究所 图17：NAND现货平均价图18：DRAM现货均价 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所 图19：半导体封装材料进口情况图20：半导体封装材料出口情况 资料来源：Wind，山西证券研究所资料来源：Wind，山西证券研究所图21：半导体封装材料进出口均价 资料来源：Wind，山西证券研究所 图22：晶圆厂稼动率（%） 资料来源：各公司季报，山西证券研究所 图23：晶圆厂ASP（美元/片） 资料来源：各公司季报，山西证券研究所 3.新闻公告 3.1重大事项 表1：本周重大事项 时间 拟增持 拟减持 拟回购 拟并购 拟定增 2024年9月9日2024年9月10日 海能实业 盈趣科技、和而泰 时间 拟增持 拟减持 拟回购 拟并购 拟定增 2024年9月11日 华天科技 精研科技、华海诚科 博硕科技、唯捷创芯 2024年9月12日 航天智造 工业富联、至纯科技 弘信电子 2024年9月13日 金禄电子、沃尔核材、联特科技 力芯微 2024年9月14日 高华科技、胜宏科技、耐科装备 立讯精密 资料来源：Wind，山西证券研究所 3.2行业新闻 表2：本周重要行业新闻 时间 内容 来源 2024年9月9日 苹果秋季新品发布会大秀AI实力：A18芯片推出，iPhone16、苹果智能、新款手表与耳机齐上阵。iPhone16系列包括iPhone16、16Plus、16Pro和16ProMax，均搭载A18芯片，显著提升性能和AI处理能力。新引入的AppleIntelligence为设备增添了智能个性化体验，Pro系列特别强调相机的提升，支持48MP相机和4K120FPS视频拍摄，提供更专业的拍摄效果。除了手机，苹果还发布了AppleWatch10和Ultra2，新增健康监测功能和更轻薄的设计；同时，AirPods4也进行了升级，增强了音质和降噪功能。此次发布的所有新品，均在AI与硬件的融合上进一步展示了苹果的创新实力，标志着 苹果产品线的智能化与个性化全面升级。 苹果官网 2024年9月11日 华为见非凡品牌盛典启幕，多款新品亮相。华为带来商用的三折叠屏手机HUAWEIMateXT非凡大师，将科幻变成现实，引领折叠手机新时代。作为全球首款三折叠手机，传承了非凡大师系列的八角星钻设计，中轴对称，和谐有序；并创新使用正弦切面设计，形成立体光轨的视觉效果。切面之上，历经22天精工细作、78道精密工序，手工匠造，每一片岩脉纹理都独一无二。同时，创新华为天工铰链系统，让精密铰链系统实现内外弯折，双轨联动；并采用超形态三折叠大屏，从容应对内外弯折，实现双重抗冲。拥有华为临境大屏，大屏观影，尽享视觉盛宴；大屏理财，纵览全局信息；大屏阅览，全景尽在掌中。切至双屏态，新闻资讯、邮件内容一目直达；单屏态下，亦便捷从容，满足快速接打电话、随时拍摄等需求。HUAWEIMateXT非凡大师拥有华为影像XMAGE强大能力，在超纤薄机身下也兼顾极佳影像。HUAWEIMateXT非 凡大师搭载超光变摄像头和潜望式长焦摄像头。 新华网 2024年9月12日 英伟达CEO黄仁勋在高盛技术会议上透露，面对“Blackwell”芯片的巨大市场需求，英伟达正努力平衡供需关系，以确保客户满意。在高盛集团举办的技术会议上，英伟达CEO黄仁勋表示，新一代“Blackwell”芯片的需求非常强劲，所有客户都希望尽快获得并大量采购这款芯片，导致供不应求的情况加剧了客户关系的紧张局面。黄仁勋特别提到，英伟达的技术不仅能够加速传统的数据处理任务，还能解决其他技术无法处理的AI任务，使得“加速计算”成为企业的唯一选择。虽然英伟达主要依赖台积电生产芯片，但黄仁勋表示，若必要时也可以转向其他供应商，尽管这可能会导致芯片质量的下降。由于市场对AI和高性能计算的需求持续高涨，英伟达正在尽最大努力满 足客户需求，维持产品的高质量，并且公司的股价也因此大幅上涨。英伟达目前面临 集微网