航运集装箱市场周报

航运集装箱市场周报 叶倩宁 投资咨询资格：Z0016628邮箱：yeqianning@gf.com.cn 本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第⼆⻚的免责声明。 2024年9⽉17⽇ 品种 关键指标 周度展望 集装箱市场 运价：⽬前上游主流的⼏⼤航司仍在下调⽬前对未来6周欧基港的运费报价；头部航司接连发布⽣效时间⾄9⽉及之后的旺季附加费和港⼝堵塞附加费等费⽤。截⾄9⽉13⽇收盘，主⼒EC2412收于1790点，10合约收于2213.6点。截⾄9⽉9⽇，SCFIS欧线指数环⽐下跌10.6%⾄4566.27点，美⻄线指数环⽐下降6.9%⾄2805.22点。截⾄9⽉13⽇，SCFI综合指数下跌⾄2510.95点，周度环⽐下跌7.9%；上海-欧洲运价下跌17.9%⾄2841美元/TEU。供给：集装箱运⼒供给保持增⻓。截⾄9⽉13⽇，全球集装箱总运⼒为3069万TEU，总运⼒同⽐增⻓10.5%。空箱供给⽅⾯，7⽉集装箱产量为2969.2万⽴⽅⽶，同⽐增⻓244.6%。地缘⽅⾯近来有所缓解，供给失衡情况得到改善。需求：8⽉我国对外出⼝⾦额同⽐增⻓为8.7%，增⻓明显，传统欧美市场势能有所衰减但东盟及“⼀带⼀路”国家或为中国外贸注⼊新动能。我国进出⼝贸易结构持续优化，机电、电⼦、汽⻋类相对⾼附加值商品为我国出⼝贡献主要份额。8⽉欧洲经济指标整体有所改善，经济景⽓指数同⽐增⻓3.19%，消费信⼼呈现恢复态势。美国消费指标下⾏，制造业PMI与制造业新订单PMI均处于50以下。 上周集运指数期货盘⾯震荡调整，主⼒合约及远⽉合约均稍有回调，当下市场或对未来集运价格⾛势产⽣分歧。主⼒12合约价格在进⼀步向远⽉合约价格靠拢。SCFI与SCFIS指数均⼤幅下降，航司报价进⼀步⾛低。⽬前来看远⽉合约价格或将在当前点位附近震荡，近⽉合约可能继续向远⽉合约价格靠拢。预期下周盘⾯价格将延续震荡，关注12-02的反套 本报告数据来源为Wind、极⽻科技、联合国港⼝监测、iFind、⼴发期货发展研究中⼼ ⽬录 01集装箱市场运输价格 02运⼒供给 03运输成本 04贸易需求 05⼲散货运输跟踪 ⼀、集装箱运输市场价格 航司未来6周上海-欧洲20GP箱型报价航司未来6周上海-欧洲40GP箱型报价 •⽬前上游主流的⼏⼤航司对未来6周欧基港的运费报价偏震荡下⾏为主，20GP和40GP箱型的价格中枢分别在2750美元/TEU和4700美元/FEU上下 •根据极⽻科技，截⾄9⽉13⽇，上海-欧洲基本港的运费报价参考，⻢⼠基2600-2909美元/TEU，4400-4973美元/FEU；MSC2930-3130美元/TEU，4890-5190美元/FEU；CMA2580美元/TEU，4760美元/FEU。各头部航司报价范围均有所下降。 集运欧线⾛势上海出⼝集装箱结算运价指数SCFIS •上周集运指数期货盘⾯以震荡为主，其中，主⼒合约周累计微涨3%，远⽉合约涨幅也均在10%左右。 •主⼒12合约在本周三曾出现过⼤幅拉涨，11⽇午后⼀度上涨超过12%，截⾄9⽉13⽇收盘，12合约收于1735点， 10合约收于2269点；SCFIS指数有滞后性，上周盘⾯升⽔幅度加⼤。 截⾄9⽉9⽇，SCFIS欧线指数环⽐下跌10.6%⾄4566.27点，美⻄线指数环⽐下降6.9%⾄2805.22点 集运欧线主连 集运欧线EC2408 集运欧线EC2410 集运欧线EC2412集运欧线EC2502集运欧线EC2504 •SCFI综合指数持续下跌，美⻄线跌幅显著。本周航司持续下调报价，未来6周的报价⽔平继续下探。 •上海出⼝集装箱运价指数（SCFI）：截⾄9⽉13⽇，SCFI综合指数下降⾄2510.95点，周度环⽐下降7.9%；上海-欧洲运价下跌17.9%⾄2841美元/TEU；上海-美⻄运价5494 美元/FEU，较上周下降2%；上海-美东运价6838美元/FEU，较上周下降9%。 上海出⼝集装箱运价综合指数SCFI历史对⽐ 欧线结算价、运价、和期货的联动上海出⼝集装箱运价指数SCFI 上海-欧洲基本港 上海-美东基本港 上海-美⻄基本港上海-地中海基本港 1-3集装箱市场即期运价 上海-波斯湾基本港 上海-澳新基本港 上海-南美基本港 ⼆、运⼒供给 •当前全球集装箱船运⼒超过3060万标准箱（TEU），同⽐增幅维持在10%以上 •7⽉，中国集装箱产量达到2969.2万⽴⽅⽶，约99万TEU，同⽐涨幅为244.6% •同⽉，全球集装箱船完⼯量为20.9万TEU，新增订单为 18.7万TEU •据VesselsValue在7⽉11⽇发布的预测，今年集装箱船拆船量或将持平2023年130千TEU的⽔平 全球集装箱船运⼒供给 全球集装箱船完⼯和新订单量中国集装箱⽉度产量 •截⾄9⽉13⽇，地中海航运的运⼒超过608万TEU；前3家企业持续占有超半数的集运市场运⼒ •同⽇，欧洲和跨太平洋的运⼒分别较去年同期涨6.43%和7.94%，跨⼤⻄洋的运⼒下降7.62% •⼿持集装箱船订单连续下滑10个⽉后在7⽉提升⾄655万TEU，较上⽉增⻓近50万TEU 集装箱运⼒部署分地区全球集装箱船⼿持订单量 •8⽉，亚欧航线上的国家地缘⻛险报告之和稍有抬升，其中，以⾊列的地缘⻛险相关报道上升较多。 •8⽉，全球主⼲航线准班率、收发货和到离港服务延续低位震荡姿态。 沿欧线国家地缘⻛险报告占⽐ 我国港⼝完成集装箱货物吞吐量周度情况全球主⼲航线准班率情况 3⼤集运联盟收发货服务准班率 航司收发货服务准班率 3⼤集运联盟到离港服务准班率航司到离港服务准班率 不同航线到离港服务准班率 不同航线收发货服务准班率 欧洲主要港⼝准班率美国主要港⼝准班率亚太主要港⼝准班率 美国港⼝主⼲航线班轮挂靠情况 欧洲港⼝主⼲航线班轮挂靠情况 亚太港⼝主⼲航线班轮挂靠情况 苏伊⼠运河通⾏情况统计⾮洲好望⻆通⾏情况统计 •通过统计两地通⾏吨量较上年同期增减，得出吨量缺⼝⾃3⽉中后平均⼤约维持在50万吨/天的⽔平 ⻢六甲海峡通⾏情况（上）以及吨量（下）统计 三、运输成本 •截⾄9⽉12⽇，3个船型租⾦较相⽐去年同期均有提升：好望 ⻆型上涨149%⾄29800美元/天；巴拿⻢型上涨5%⾄14106美元/天；超灵便型上涨34%⾄12575美元/天。 •截⾄9⽉10⽇，新加坡燃料油价格分别为413.21美元/吨 （180CST）、411.68美元/吨（380CST）、549.47美元/吨 （低硫）；对⽐上年同期，⾼硫价格下跌均超20%，低硫下跌超10%。 •8⽉，中国国际海员薪酬⽔平较同期均有⼀定程度下降，⾼级和普通海员分别下降4.31%和6.11%⾄1288.3和1512.08； ⾼级海员薪酬指数较7⽉略有提升。 中国平均租船价格 3运输成本：租船价格处在相对⾼位，燃油及⼈⼒成本下降 中国国际海员薪酬指数国际市场燃油价格分密度和硫含量 四、贸易需求 •8⽉，我国出⼝⾦额为3086.5亿美元，同⽐增⻓8.7%；今年前8个⽉我国出⼝⾦额为2.32万亿美元。 •同⽉，我国对美出⼝⾦额当⽉同⽐增⻓4.94%，对欧盟增 ⻓8%，对东盟增⻓8.97%；RCEP等多边贸易协定持续为我国贸易注⼊活⼒ •截⾄9⽉13⽇，⼈⺠币即期汇率为7.0943(兑1美元)和7.8613(兑1欧元)，两者较上年同期分别下降0.76%和0.12%。 中国⽉度出⼝情况 对出要贸易伙伴出⼝⾦额同⽐⼈⺠币即期汇率 •8⽉，我国进出⼝贸易当中加⼯贸易占18.88%，其他贸易占17.63%，⼀般贸易占63.49%；其他贸易占⽐同⽐略有下降，其余贸易占⽐同⽐均有提升 •同⽉，我国对东盟国家的出⼝⾦额达到466.28亿美元，同 ⽐增速维持⾼位，欧美出⼝⾦额分别为468.27和472.54亿美元 •8⽉，机电、电⼦、汽⻋相关的产品合计2281.76亿美元， ⾼于上期⽔平，持续为我国出⼝贡献主要份额 中国进出⼝贸易结构 中国对主要贸易伙伴出⼝⾦额当⽉值中国主要商品出⼝⾦额当⽉值 欧元区PMI指数 •8⽉，欧元区综合经济指数上升0.8⾄51.0点，制造业PMI 为45.8与上⽉持平，服务业PMI为52.9，较上⽉上涨1.0。 •同⽉，欧盟消费信⼼指数为-12.3，零售业为-6.6，服务业6.3，⼯业信⼼指数-9.4，数据整体较上期略有恢复，市场对复苏信⼼有望重振。 •8⽉，欧盟经济景⽓指数为96.9，同⽐增⻓3.19%，较上⽉ 有所改善。 欧盟零售及经济指数欧盟信⼼指数 美国供应管理协会PMI指数 •8⽉，美国密歇根⼤学消费者预期和信⼼指数分别录得72.1和67.9，⾼于前值且持续位于现状指数上⽅运⾏ •8⽉，美国供应管理协会公布的PMI数据显示，制造业上升0.4⾄47.20，但制造业新订单PMI下降2.8⾄44.60，下降幅度较⼤。 •7⽉，美国零售及⻝品相关服务销售额同⽐上升4%；经济活动指数由上⼀期144.31下滑⾄144.245点 美国零售情况及经济指数美国密歇根⼤学消费者指数 出⼝欧盟劳动密集型商品⽉度⾦额 •7⽉，出⼝欧盟劳动密集型商品（3项之和）同⽐增加1.90%：HS 第12类（鞋帽伞等；已加⼯的⽻⽑及制品；⼈造花；⼈发制品） 11.6亿美元，同⽐增加3.42%；HS第11类（纺织原料及纺织制品） 44.9亿美元，同⽐增加3.69%；HS第95类（玩具、游戏或运动⽤品及其零附件）16.8亿美元，同⽐减少3.53% •同⽉，出⼝美国劳动密集型商品（3项之和）同⽐减少1.39%： HS第12类15.2亿美元，同⽐涨6.69%；HS第11类48.2亿美元，同 ⽐涨5.35%；HS第95类31.3亿美元，同⽐减少13.13% 出⼝美国劳动密集型商品⽉度⾦额出⼝欧盟劳动密集型商品⾦额⽉度同⽐ •7⽉，电⼦类商品出⼝呈欧美同升的趋势：HS第85类（电机、电⽓、 ⾳响设备及其零部件）出⼝欧盟⾦额121.1亿美元，同⽐增⻓4.43%，结束此前12个⽉连跌的趋势；出⼝美国⾦额107.1亿美元，同⽐增⻓ 11.94% •同⽉，汽⻋类商品出⼝呈欧美同升的趋势：HS第87类（⻋辆及其零附件，但铁道⻋辆除外）出⼝欧盟⾦额28.8亿美元，同⽐增⻓14.12%，结束此前6个⽉连跌的局⾯；出⼝美国⾦额18.4亿美元，同⽐增加12.32%，为第9个⽉同⽐上升 •相较于以上两类商品，HS第94类（家具寝具等、灯具、活动房）的季节性和共振更强，截⾄7⽉，出⼝欧盟⾦额18.7亿美元，同⽐增⻓12.89%；出⼝美国⾦额25.2亿美元，同⽐增加4.71% 出⼝欧美家具类（HS第94类）情况 出⼝欧美电⼦类（HS第85类）情况出⼝欧美⻋辆及其零附件（HS第87类）情况 OECD综合领先指标-亚太经合组织部分成员 OECD综合领先指标-欧洲主要经济体 OECD综合领先指标-北美OECD综合领先指标 五、⼲散货运输跟踪 •⼲散货运输价格在红海事件爆发后受到了⼀定⼲扰，但与集装箱运输相⽐，⼲散货运输价格相对稳定，当前呈现窄幅波动的趋势 •Fearnleys⼲散货船租⾦⽔平（右图）在红海危机爆发后经历了近3个⽉的波动期，随后逐渐企稳 •通过⽐较⽇租⾦⾃年初涨幅，⼤船（纽卡斯尔以及好望⻆型）的需求处在⾼位 远东⼲散货指数FDI 波罗的海⼲散货指数BDI 远东运输⼲散货价格-铁矿⽯ 远东运输⼲散货价格-煤炭 远东运输⼲散货价格-⼤⾖ 其他⼲散货出⼝欧盟⾦额（HS分类）主要⼲散货出⼝欧盟⾦额（HS分类） 其他⼲散货出⼝欧盟重量统计（HS分类）主要⼲散货出⼝欧盟重量统计（HS分类） 免责声明 报告中的信息均来源于被⼴发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但⼴发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究⼈员的不同观点、⻅解及分析⽅法，并不代表⼴发期货或其附属机构的⽴场。报告所载资料、意⻅及推测仅反映研究⼈员于发出本报告当⽇的判断，可