航运集装箱市场周报

张若怡：从业资格：F3014466投资咨询资格：Z0013119 作者：张若怡林嘉旎联系方式：020-88818038 目录 集装箱市场价格贸易及需求港口交通上游船舶情况01020304 一、集装箱市场价格 集运上游涨价持续落地，目前上游主流的几大航司均上调6月初欧基港的运费报价。根据极羽科技，截至5月17日，上海-欧洲基本港的运费报价参考，马士基4044-4076美元/TEU，6441-6717美元/FEU；MSC 3920美元/TEU，6540美元/FEU；CMA 3230美元/TEU，6060美元/FEU。且部分上游开舱后即有订舱，市场整体舱位偏紧。 期货价格：盘面持续强势突破 上周集运指数期货盘面持续强势，上周主力已切换至2408合约，目前突破4000点高位。截至5月17日收盘，主力EC2408上涨至4003.5点，由于SCFIS指数的滞后性，盘面目前升水较大。截至5月13日，SCFIS欧线指数环比上涨13.7%至2512.14点，美西线指数环比上涨36.7%至2508点。根据航司调涨后的报价测算对应的SCFIS大约在3700-3800点附近。 集装箱市场即期运价：SCFI继续上涨 SCFI综合指数继续上涨，欧美线运价均有上调。近期集运上游涨价持续落地，目前上游主流的几大航司均上调6月初欧基港的运费报价。 上海出口集装箱运价指数（SCFI）：截至5月17日，SCFI综合指数上涨至2520.76点，周度环比上涨9.32%；上海-欧洲运价上涨6.31%至3050美元/TEU;上海-美西运价5025美元/TEU，较上周上涨14.39%;上海-美东运价6026美元/TEU，较上周上涨8.34%。 宁波出口集装箱运价指数（NCFI）：宁波-欧洲运价指数1992.89点，环比上涨22.94%；宁波-美西运价指数2628.84点，环比上涨5.8%；宁波-美东运价指数1960.61点，环比上涨3.56%。 船舶期租价格&盈利：租金和盈利持续提升 集装箱船期租价格持续提升，各船型租金水平均上涨，上游盈利水平近期改善。目前9000TEU船舶6-12个月日租金5万美元；6800TEU船舶6-12个月日租金3.55万美元；4400TEU船舶6-12个月日租金2.43万TEU，各船型租金水平均有提升。根据克拉克森统计的集装箱船的日均盈利水平，目前集装箱船日均盈利为2.16万美元/天，近期盈利水平有所提升，2019-2020年盈利均值大约在1.39万美元/天，2021-2022年度中枢陡升约4倍至5.98万美元/天，目前盈利值已经较此前高点回落将近65%；在红海问题发酵后上游盈利水平改善。 二、上游船舶情况 集装箱运力：供给增长但有效运力有限 装箱运力供给保持增长，但由于绕行非洲带来实有效际运力的大幅消纳；拆解运力有所减少，目前来看上游舱位偏紧。 集装箱运力规模：截至5月17日，全球集装箱总运力约2964.83万TEU，总运力增长率9.6%。运力继续保持增长，现有集装箱船的平均船龄约14.16年。 集装箱船拆解：集装箱船拆解的运力约为1.09万TEU，较上月有所增加；拆解船的平均船龄约25.54年，拆解船船龄均值小幅下降。 船舶订单：交付及订单整体改善 集装箱船在手订单和新造船订单整体持稳，船舶交付量继续增加，集装箱船交易改善。 集装箱船舶订单：截至目前集装箱船月度手持订单规模约667.1万TEU，占集装箱总运力规模的23.9%；当月新造船订单18份，新造订单规模17.6万TEU，在手订单量增加。 集装箱船交付情况：目前集装箱船的当月交付订单共44份，合计约28.2万TEU，较上个月继续增加。 船舶闲置&交易：闲置大幅提升 集装箱船闲置比例大幅提升；船舶交易量和交易金额环比回落。 集装箱船闲置情况：目前集装箱船约有4.6%的闲置运力，其中热闲置运力约2.1%，冷闲置运力2.5%，几乎没有因脱硫塔安装闲置的运力。 集装箱船交易情况：截至目前集装箱船交易量约2.54万TEU，总交易金额9850万美元；近期船舶交易量和交易金额相对平稳，节假日因素2月数据较1月有所回落。 船舶市场价格：新造船价格持稳 新造船价格：新造船价格整体偏稳，克拉克森新造船价格指数102.6，相对稳定，目前新造船价格还处在历史高位。 二手交易价格：船舶市场二手交易活跃度提升，去年下半年后交易价格逐渐回落，近期整体偏稳；克拉克森二手交易价格指数134.18，目前5年期11500TEU二手交易价约9200万美元，4500 TEU的二手价约3400万美元，2150/2250 TEU船型约2350万美元。 集装箱船拆解价值：集装箱船拆解价值小幅增加，但较前期峰值有所降低，目前仍处历史高位，截至5月中大型船拆解价值约在1050-1200万美元，小型船约590-720万美元。 集装箱船航速：绕航后部分船司提速 集装箱船平均航速相对稳定，受绕航影响，部分船司大型船船速有所提升，主要航线航行时间目前处在历史均值水平附近。 集装箱船航速：目前集装箱船的平均航速约13.25节，较年初小幅提速，整体已低于历史均值水平，大型船的航速近期整体稳定，目前17000+TEU船型目前航速约15.77节。 中国-美西平均航行周期：目前中国-美西航线集装箱船的平均航行周期约21.07天，继续缩短；2021年因为集装箱市供需错配交通场拥堵航行周期延至46天，目前已经回归历史均值水平。 三、港口交通 港口挂靠：港口活跃度有所回升 港口挂靠近期有所回升，随淡季离去全球航运市场活跃度有所改善。 全球港口挂靠情况：目前全球港口日均挂靠约1440次，近期港口挂靠整体平稳小幅回落，除中国的海外港口日均挂靠次数约1189次。目前港口活跃度整体仍偏稳定。 标的航线港口挂靠：中国港口挂靠的日均次数为1189次，挂靠运力2966万GT；美国港口挂靠日均次数为4359次，挂靠运力1223万GT。我国和美国港口运转活跃度整体有所改善。 吞吐量：港口吞吐量小幅提升 国内主要港口吞吐量短期小幅提升，北美港口活跃度也有所有提升。 全国集装箱吞吐量：全国主要港口集装箱吞吐量约2680万TEU，较上月小幅提升，仍处历史高点，由于疫情后运价暴涨2021年运力逐渐复苏后集装箱吞吐量增加速度较快。 标的航线港口集装箱吞吐量：上海港集装箱月度吞吐量约421万TEU，宁波港260万TEU，深圳港232万TEU，上海和深圳港吞吐量增加，宁波港有所回落。北美港口活跃度下降，目前洛杉矶和长滩港吞吐量分别为41.3万TEU和67.4万TEU。 港口拥堵：拥堵率上升 受短期事件冲击整体拥堵率上升，近期整体在相对高位企稳。 全球港口拥堵情况：目前全球港口拥堵运力约861万TEU，同比上升1.69%，拥堵运力占所有船队运力的29.69%，本月港口拥堵率相对持稳。 航线港口拥堵情况：受红海冲突发酵船只绕行以及欧洲天气的影响，全球多个港口出现拥堵和延误，亚洲地区的港口拥堵尤为突出，新加坡、上海、宁波等港口的船舶周转延误长达3至6天。 准班率：国内主要港口准班率下降 国内集装箱市场港口准班率大幅下降，在近期舱位偏紧的情况下运力管理难度加大。 航线准班率：远东-北美航线的准班率整体持稳，目前亚洲-美西航线的收发货准班率约57.52%，到离港服务准班率约44.63%，同比分别下降3.72%和0.98%，较上月环比改善。目前准班率与2020年上半年均值70.48%的准班率水平相比仍有一定的恢复空间。 港口准班率：上海港准班率28.48%，宁波港21.01%，深圳港40.84%，国内各港口的准班率大幅下降。美国洛杉矶和长滩的港口准班率分别为60.78%和71.43%，美线准班率整体持稳。 准班率：国内主要港口准班率下降 国内集装箱市场港口准班率大幅下降，在近期舱位偏紧的情况下运力管理难度加大。 航线准班率：远东-北美航线的准班率整体持稳，目前亚洲-美西航线的收发货准班率约57.52%，到离港服务准班率约44.63%，同比分别下降3.72%和0.98%，较上月环比改善。目前准班率与2020年上半年均值70.48%的准班率水平相比仍有一定的恢复空间。 港口准班率：上海港准班率28.48%，宁波港21.01%，深圳港40.84%，国内各港口的准班率大幅下降。美国洛杉矶和长滩的港口准班率分别为60.78%和71.43%，美线准班率整体持稳。 四、贸易及需求 贸易：出口需求好转 4月外贸数据好转，我国对欧美等传统市场进出口由降转增，加上较去年同期多2个工作日，拉动整体进出口增速由负转正，欧美新一轮补库需求外贸好转。 出口：4月，以美元计，出口同比1.5%，前值-7.5%；进口同比8.4%，前值-1.9%。4月我国进出口同比为4.4%，前值-5.1%。 人民币汇率：美元兑人民币即期汇率7.24，欧元兑人民币即期汇率7.71，同比分别下降1.2%和1.3%，稳汇率政策出台后近期人民币汇率相对稳定。 出口结构：汽车持续高景气 4月从出口结构上来看，船舶、汽车、电子类产品仍延续高景气度，消费及劳密出口止跌幅度较大。 汽车机电：4月船舶、汽车、集成电路、家用电器和手机分别同比增长91.3%、28.8%、17.8%、10.9%和7.3%。船舶高增，汽车出口延续强劲。 劳密产品及部分化工、机械同比止跌幅度比较大，且去年同期基数较高，表明这些类别的商品出口也有明显边际改善。 欧洲经济&消费：经济指标变化不大 4月欧洲经济综合指标整体变化不大，欧元区PMI低位小幅提升，欧洲经济指标整体仍比较疲弱。 欧元区PMI：4月，欧元区制造业PMI为45.7，较上月继续回落0.4个点，服务业PMI为53.3，较上月回升1.8个点，欧元区综合经济指数上升1.4至51.7。 经济活动：4月欧盟经济景气指数96.2，较上月下降0.3个点；零售和食品服务销售额当月同比2%，同比增速低位改善。 消费：欧盟消费信心指数-13.7，零售业信心指数-4.9，服务业信心指数6，工业信心指数-9.5，数据整体变化不大，市场对后续复苏信心仍较疲弱。 美国经济&消费：PMI和消费者指数均回落 美国PMI数据再度回落，消费者信心指标也改善，制造业和新订单PMI均回落至荣枯线50以下。 美国PMI：4月美国制造业PMI录得49.2，较3月回落1.1个点；新订单PMI为49.1，较上月回落2.3个点，4月美国PMI数据整体回落。 经济活动：季度经济活动指数142.64，小幅回升；零售和食品服务销售额同比2.4%，同比增速小幅提升，目前零售消费恢复程度仍比较有限。 消费：4月美国密歇根大学消费者信心指数77.2，消费者预期指数76，消费者现状指数79，各消费者指数全线回落。 免责声明 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ 感谢倾听Thanks