莱斯信息
- 公司背景：中电科集团旗下民航空管龙头，国资背景强，历史悠久的空管系统供应商。
- 业务布局：三大板块，民航空中交通管理（空管业务）、地面城市交通管理、城市治理，其中空管业务占比持续提升。
- 空管业务：
- 提供三类产品和服务：空管系统、机场信息化、低空飞行服务。
- 国内空管市场领先地位：市占率第一，系统覆盖率80%，主用系统市占率超60%。
- 发展趋势：空管区扩容、国产化替代、出海。
- 机场信息化：以淮安为样板，推广中小机场整体解决方案。
- 低空经济：打造低空经济核心产品，与多地形成战略合作。
- 城市交通管理：国内第一梯队，与民航空管业务协同，发布车路云一体化产品。
- 城市治理：国内前三，为业绩稳定发展提供支撑。
- 业绩：2024年上半年营收6.37亿，同比增长21%；归母净利润亏损500万，同比减亏。
- 估值：市值80亿，市盈率60倍。
芯动联科
- 公司背景：国内高性能MEMS惯性传感器龙头，北方电子院（中国兵器工业集团旗下）为第二大股东。
- 产品：高性能硅基MEMS陀螺仪、加速度计、IMU惯性测量单元。
- 技术优势：国内唯一实现高性能MEMS惯性传感器量产的企业，技术指标国际领先，打破国外垄断。
- 应用领域：
- 航空航天及高端工业：客户包括西安北斗理工导航等。
- 汽车电子：应用于ADAS、自动驾驶，与多家车企合作。
- 人形机器人：作为核心部件，未来重要发力点。
- 竞争格局：全球市场集中度高，主要被国外厂商垄断，国内厂商产品精度差距明显。
- 业绩：2024年上半年营收1.37亿，同比增长42%；扣费后归母净利润4700万，同比增长60%。
- 估值：市值135亿，市盈率约135倍。
化工科技
- 公司背景：军工连接器骨干企业，业务覆盖军用和民用两大领域。
- 业务布局：
- 一体：连接器产品，以系统互联产品为主。
- 两翼：军工防务连接器和通信连接器。
- 技术特点：系统互联、柔性设计、高速传输连接器、光电收发模块、无缆化连接产品。
- 军工业务：主要客户包括航天科工、中国电科、中国兵工等，产品应用于高轨卫星、载人飞船等。
- 通信业务：国内通信连接器龙头企业，打破国外高速连接器垄断，产品应用于华为、阿里等。
- 汽车业务：布局新能源汽车高压连接器和高速连接器。
- 业绩：2024年上半年营收4.84亿，同比增长16%；净利润亏损2000万。
- 估值：市值89亿，市盈率82倍。
陕西华达
- 公司背景：军工连接器企业，100%收入来自军工防务领域。
- 产品：射频连接器、射频同轴连接电缆组件、低频连接器。
- 技术优势：专注于射频连接器，设计难度高，产品应用于国家重点工程。
- 业绩：2023年营收8亿，净利润7800万；2024年上半年营收同比下降29%，净利润下滑44%。
- 估值：市值43亿，市盈率75倍。
