莱斯信息
- 公司背景:中电科集团旗下民航空管龙头,国资背景强,历史悠久的空管系统供应商。
- 业务布局:三大板块,民航空中交通管理(空管业务)、地面城市交通管理、城市治理,其中空管业务占比持续提升。
- 空管业务:
- 提供三类产品和服务:空管系统、机场信息化、低空飞行服务。
- 国内空管市场领先地位:市占率第一,系统覆盖率80%,主用系统市占率超60%。
- 发展趋势:空管区扩容、国产化替代、出海。
- 机场信息化:以淮安为样板,推广中小机场整体解决方案。
- 低空经济:打造低空经济核心产品,与多地形成战略合作。
- 城市交通管理:国内第一梯队,与民航空管业务协同,发布车路云一体化产品。
- 城市治理:国内前三,为业绩稳定发展提供支撑。
- 业绩:2024年上半年营收6.37亿,同比增长21%;归母净利润亏损500万,同比减亏。
- 估值:市值80亿,市盈率60倍。
芯动联科
- 公司背景:国内高性能MEMS惯性传感器龙头,北方电子院(中国兵器工业集团旗下)为第二大股东。
- 产品:高性能硅基MEMS陀螺仪、加速度计、IMU惯性测量单元。
- 技术优势:国内唯一实现高性能MEMS惯性传感器量产的企业,技术指标国际领先,打破国外垄断。
- 应用领域:
- 航空航天及高端工业:客户包括西安北斗理工导航等。
- 汽车电子:应用于ADAS、自动驾驶,与多家车企合作。
- 人形机器人:作为核心部件,未来重要发力点。
- 竞争格局:全球市场集中度高,主要被国外厂商垄断,国内厂商产品精度差距明显。
- 业绩:2024年上半年营收1.37亿,同比增长42%;扣费后归母净利润4700万,同比增长60%。
- 估值:市值135亿,市盈率约135倍。
化工科技
- 公司背景:军工连接器骨干企业,业务覆盖军用和民用两大领域。
- 业务布局:
- 一体:连接器产品,以系统互联产品为主。
- 两翼:军工防务连接器和通信连接器。
- 技术特点:系统互联、柔性设计、高速传输连接器、光电收发模块、无缆化连接产品。
- 军工业务:主要客户包括航天科工、中国电科、中国兵工等,产品应用于高轨卫星、载人飞船等。
- 通信业务:国内通信连接器龙头企业,打破国外高速连接器垄断,产品应用于华为、阿里等。
- 汽车业务:布局新能源汽车高压连接器和高速连接器。
- 业绩:2024年上半年营收4.84亿,同比增长16%;净利润亏损2000万。
- 估值:市值89亿,市盈率82倍。
陕西华达
- 公司背景:军工连接器企业,100%收入来自军工防务领域。
- 产品:射频连接器、射频同轴连接电缆组件、低频连接器。
- 技术优势:专注于射频连接器,设计难度高,产品应用于国家重点工程。
- 业绩:2023年营收8亿,净利润7800万;2024年上半年营收同比下降29%,净利润下滑44%。
- 估值:市值43亿,市盈率75倍。