工银FOF产品巡礼系列二：工银智远配置布局优质资产，智觅绝对收益

工银智远配置投资分析报告总结

产品定位与策略

工银智远配置是一款低风险“固收+”FOF产品，以绝对收益为导向，风险资产配置中枢为12%。产品通过多元资产配置分散风险，涵盖境内/境外债券、A股、港股、美股、黄金等，目标回撤控制在2%以内。策略上采用“定量+定性”结合的基金优选方法，通过科学分类体系和全市场选基，把握主动Alpha与被动Beta机会。

业绩表现

自成立以来，基金收益率为13.81%，年化波动率3.42%，区间最大回撤8.78%。改进后策略表现更优，今年以来最大回撤1.00%，年化波动率2.08%，成功实现绝对收益目标。模拟组合自2007年以来年化收益率5.16%，年化波动率2.40%，收益波动比超2.1，各年度收益均为正。

大类资产配置

2025年以来，基金战术性超配风险资产，整体风险资产配比约15%（中枢12%），超配A股及黄金。权益配置中，港股占比提升至约3:7，重点配置富国中证港股通互联网ETF等。固收配置增配内部绩优中长期纯债基金与被动指数型债基，如工银纯债、易方达中债新综合等。

基金优选

工银瑞信FOF团队采用“主动+被动”结合的优选方案，通过科学分类体系（风险等级、投资市场、投资主题）进行筛选，并进行基金经理尽职调研。旗下丰富产品线提供更优选择，降低双重收费并获取超额收益。

基金个基选择

基金持仓相对集中，前十大基金占比近80%，重点配置内部绩优纯债产品，并灵活配置当前观点。个基选择超额显著，尤其在固收+与纯债型基金上表现突出，被动型基金也取得超额收益。

基金经理

周崟，13年证券从业经验，10年投资管理经验，擅长资产配置与基金精选，管理规模9.76亿元。

风险提示

市场存在不确定性，基金历史业绩不代表未来。