流动性跟踪周报：下周同业存单到期8270亿元

下周资金面关注因素

下周资金面主要关注以下因素：逆回购到期8845亿元，MLF回笼5910亿元，政府债净缴款2069亿元，同业存单到期8270亿元。

公开市场操作情况

9.9-9.14期间，公开市场净投放8130亿元，其中7天逆回购投放10232亿元，到期2102亿元。9.18-9.20期间，公开市场到期14755亿元，其中7天逆回购到期8845亿元，MLF到期5910亿元。

货币市场跟踪

9.6-9.13期间，货币市场利率走势分化：DR001下行6.2BP至1.66%，DR007上行13BP至1.82%；R001下行15.5BP至1.67%，R007上行6BP至1.93%。同业存单利率分化：CD:1M上行3.9BP至1.92%，CD:3M上行2BP至1.94%，CD:6M下行0.6BP至2.04%，CD(股份行):9M下行4.5BP至1.92%，CD(股份行):1Y下行0.2BP至1.98%。银行间质押式回购日均成交额63234亿元，比09/02-09/06减少8003亿元。上交所新质押式国债回购日均成交额为17702亿元，比09/02-09/06减少49亿元。

同业存单周度跟踪

同业存单一级市场跟踪

9/09-9/13期间，四类主要银行同业存单发行总额为8827亿元，净融资额为2681亿元，发行规模增加，净融资额减少。城商行发行规模最高，城商行净融资额最高。1Y存单发行规模最高，9M存单净融资额最高。国有行发行成功率最高，6M发行成功率最高，AAA发行成功率最高。

同业存单二级市场跟踪

9/09-9/13期间，各期限存单收益率分化，各主体存单收益率下行，各等级存单收益率下行。主体利差走阔，等级利差走阔，期限利差收窄。

风险提示

政策不确定性；基本面变化超预期。