港股晨报

周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开 132点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后 跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽 压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资 金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。 1. 2024年9月12日星期四 港股晨报 港股回顾 周三港股指数窄幅震荡，收盘恒指跌0.73%报17108.71点，恒生科技指数涨0.01%报3450.92点，恒生中国企业指数跌0.73%报5982.55点。大市成交1057.85亿港元，南向资金净卖出额为 59.05亿港元。受到前日国际原油价格下跌影响，能源股下挫，中国石油化工股份、中煤能源跌近3%。锂业股纷纷大涨，天齐锂业涨逾13%， 赣锋锂业涨逾9%。晨报本周推荐的造车新势力小鹏汽车周三收涨3.33%。 美股市场 美股周三收高，科技股领涨。道指涨0.31%，报40861.71点；纳指涨2.17%，报17395.53点；标 普500指数涨1.07%，报5554.13点。周三市场 迎来了备受关注的8月消费者价格指数（CPI）报 告。该报告显示，美国8月份的消费者价格环比上涨0.2%，同比涨幅创下2021年初以来的最低水平。美国8月CPI涨幅连续第五个月收窄，且下降幅度超出预期，投资者降低了对美联储激进降息50个基点的押注。目前市场预测美联储9月降息25个基点的可能性为85%。 市场展望 市场仍维持震荡筑底格局，在整体风险偏好低迷背景下，多家公司在中报季纷纷宣布回购计划，成为当前低迷市场可重点关注的投资方向。随着近日外围市场的持续调整，受到拖累的港股可逆势积极布局,周一股指已顽强收涨。当前（9月11日）恒指的PE及PB股指仅分别为8.42倍和 0.84倍，即将到来的美联储9月份降息也将提高港股的投资吸引力。 低迷港股市场值得积极布局，建议关注：1)半导体、人工智能、数据要素等数字中国建设相关科技板块及低空经济板块；2)“以旧换新”政策支持的汽车家电及估值仍处于低位的中医药和医疗服务板块；3)估值已有回调的股息红利板块及“一带一路”战略的电信及煤炭油气央国企公 司；4）中报季提出或持续进行股份回购的低估港股公司。 恒生指数近一年走势 资料来源:WIND 如此报告被平证证券(香港)以外其他金融机构转发，该金融机构将独自承担其转发报告的责任。如该金融机构的客户欲就本报告所提到的证券进行交易或需要更多资料，应联系该转发的金融机构。本报告不是平证证券(香港)作出的投资建议，平证证券(香港)或其任何董事、雇员或代理人概不就因使用本文件内所载数据而蒙受的任何直接或间接损失承担任何责任。 市场热点 据《央视》从中国国家铁路集团有限公司获悉，今年首八个月，全国铁路完成固定资产投资4,775亿元人民币，按年增长10.5%，显示现代化铁路基础设施体系加快构建。高铁领域也是此轮设备更新的重要实施方向，建议关注相关公司：中国中车（1766HK）、时代电气 （3898HK） 中国证监会10日公布1至8月上市公司回购情况。数据显示，今年1至8月，A股约1900 家上市公司实际实施回购，累计回购金额超过1300亿元。除了回购，上市公司重要股东增持 数量和金额同比也有大幅增加。数据显示，今年1至8月，A股有超过860家上市公司重要 股东在二级市场增持，增持金额超550亿元。上市公司回购或股东增持成为当前低迷市场的重要做多力量，建议关注港股市场进行回购的龙头公司：腾讯控股(0700HK)、中国石化 （0386HK） 原油价格近期遭遇低迷，甚至一度触及今年的新低点。市场普遍认为，缺乏更为彻底和有效的措施来支撑原油价格是主要原因。然而，一些大型金融机构指出，油价的下跌速度过快，同时，天气问题的出现也对石油供应构成了潜在风险，或限制油价跌幅。热带风暴弗朗辛在墨西哥湾北移过程中已经加强，导致石油钻探人员开始撤离，并暂停了部分海上原油生产，建议积极关注：埃克森美孚（XOM）、雪佛龙（CVX） 本周荐股 公司及代码推荐内容目标价/止损价 小鹏汽车(9868HK) 小鹏汽车已经成为中国领先的智能电动汽车公司之一。以领先 的软件、数据及硬件技术为核心，为自动驾驶、智能互连和核心汽车系统带来创新。公司作为一个研发驱动的智能汽车公 司，公司研发人员占比一直较高，截至2023年年末，公司共有研发人员5401人，占到公司所有员工的39.9%。公司的创新速度以及独有的实力使公司的汽车软件能够适应中国消费者不断变化的需求和中国特定的道路状况，这是公司的核心竞争优 势。2024Q2公司总营收为81.1亿元，同比增长60.2%，环比增长23.9%。NONGAAP净亏损为12.2亿元，2023年同期值为 26.7亿元，亏损收窄。毛利率14.0%，较2023年同期上升17.9pct公司。2024Q2汽车交付30，207辆，同比增长30%，环比增长38%。小鹏MONAM038月28日上市，新车共三个SKU，分别定价11.98/12.98/15.58万元，在发布后48小时大定数量超过3万辆，9月开启MonaM03交付，新车型上市和价格带下探有望兑现销量增长。公司新车型上市在即，有望迎来销量拐点。智能驾驶迭代催化和车型上市节奏有望助力公司实现财务数据的反转，大众合作或进一步扩大公司营收和技术能力，建议积极关注。 36/33HKD 财经要闻 【宏观信息】 英法股指尾市失守全日轻微低收 WTI原油期货收涨将近2.4%，布油70美元心理关口失而复得普京指俄罗斯应考虑限制战略资源出口以报复西方制裁 俄罗斯8月通胀年率稳定在9.1%高预期 印度将对从中国进口部分钢铁产品徵收高达30%的关税英国7月GDP无增长出乎市场预期 法央行：料奥运会促进第三季经济增长韩国官员：通胀放缓减息条件正在形成 本港第二季主要承建商建造工程名义总值683亿升2.3% 陈茂波：香港集资能力引领亚洲助力一带一路经济体公司和项目国家财政部成功发行1,370亿人币五年期债券利率1.6492% 美众议院通过涉港消极法案国家外交部：已向美方提出严正交涉乘联会：9月首八日内地乘用车及新能车销售量按月增5%及11%国铁集团：首八月铁路完成固定资产投资按年增10.5% 深圳拟明年形成至少5个数字金融园区 内地第二季智能手机销量按年增10% 【公司信息】 腾讯(00700.HK)回购272万股涉资10亿元 中海油(00883.HK)回购534.7万股涉资9,967.5万元 美团(03690.HK)回购420.22万股涉资5亿元 阿里巴巴(09988.HK)於纽交所回购575.6万股涉资5,998万美元 比亚迪(01211.HK)腾势首款轿车Z9GT下周五全球上市预售价33.98万人币起 百度(09888.HK)李彦宏：未来大模型差距或愈来愈大现在距离理想情况相差非常远中石化(00386.HK)控股股东共增持2.73亿AH股涉资11.87亿人民币 中国软件国际(00354.HK)中标警务处4.1亿元大型IT项目中国有色矿业(01258.HK)附属斥3,075万美元购买阴极铜 巨星传奇(06683.HK)确认业务营运正常控股股东股权并无变动药明生物(02269.HK)回购538万股涉资5,989万元 中国太保(02601.HK)首八个月寿险业务原保险收入按年升1.5%上海医药(02607.HK)：控股股东完成H股增持计划 越秀地产(00123.HK)附属拟发行最多10亿人币公司债中国水务(00855.HK)暂停分拆银龙供水上市 大唐新能源(01798.HK)8月完成发电量按年增加4.4% 董事会主席黄伟常增持六福集团(00590.HK)31.65万股每股作价约15.83港元主席张国荣增持建滔集团(00148.HK)32.5万股每股作价约14.78港元 盈健医疗(01419.HK)料年度纯利按年减至不多於2,500万元BOSS直聘(02076.HK)受托人购回逾82.3万股A类普通股香港潮商(02322.HK)每股0.75元配股筹4.95亿元 惠生工程(02236.HK)2.55亿人民币购化工业务股权 新股资讯 公司名称 上市代号 行业 招股价 每手股数 招股截止日 上市日期 美的集团* 0030 家用电器 52.0-54.8 100 2024/9/12 2024/9/17 资料来源：阿斯达克财经网*招股中 经济数据 日期 国家 指数 期间 预测值 前值 09/12 美国 生产者价格环比 八月 0.10% 0.10% 09/12 美国 PPI（除食品与能源）月环比 八月 0.20% 0.00% 09/12 美国 PPI(除食品、能源及贸易)月环 八月 0.20% 0.30% 09/12 美国 PPI最终需求同比 八月 1.70% 2.20% 09/12 美国 PPI（除食品与能源）同比 八月 2.40% 2.40% 09/12 美国 PPI(除食品、能源及贸易)同比 八月 -- 3.30% 09/12 美国 周度首次申领失业救济人数 九月七 230k 227k 09/12 美国 持续领取失业救济人数 八月三 1850k 1838k 资料来源：彭博 重点公司股票表现 分析员声明 主要负责编制本报告之研究分析员确认：1)所有在本报告所表达的意见真实地反映其对本报告内所评论的发行人(“该公司”)及其证券当时的市场分析的个人意见。2)其薪酬过去、现在或未来，没有直接或间接与本报告所表达的市场分析意见或建议有关连。 根据香港证监会持牌人操守准则所适用的范围及相关定义，分析员确认本人及其有联系者均没有(1)在研究报告发出前30日内曾交易报告内所述的股票；(2)在研究报告发出后3个营业日内交易报告内所述的股票；(3)担任本研究报告所评论的发行人的高级人员；(4)持有本研究报告所评论的发行人的任何财务权益。 免责声明 本报告由平证证券(香港)有限公司(下称“平证证券(香港)”)提供。平证证券(香港)已获取香港证券及期货事务监察委员会(“SFC”)第1类(证券交易)和第4类(就证券提供意见)受规管活动牌照。 本报告所载内容和意见仅供参考，其并不构成对所述证券或相关金融工具的建议、出价、询价、邀请、广告及推荐等，并非及不应被理解作为提供明示或默示的买入或沽出证券的要约。 本报告的信息来源于平证证券(香港)认为可靠的公开数据并真诚编制，纯粹用作提供信息，当中对任何公司或其证券之描述均并非旨在提供完整之描述，平证证券(香港)并不就此等内容之准确性、完整性或正确性作出明示或默示之保证。 本报告表达之所有内容、意见和估计等均可在不作另行通知下作出更改，且并不承诺提供任何有关变更的通知。 对部分司法管辖区而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法规、规定或其他注册或发牌的规则。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。本报告所提到的证券或不能在某些司法管辖区出售。 本报告所列之任何价格仅供参考，并不代表对个别证券或其他金融工具的估值。本文件并无对任何交易能够或可能在那些价格执行作出声明或保证，此外任何价格并不一定能够反映平证证券(香港)以理论模型为基础的估值，并且可能是基于若干假设。由平证证券(香港)研究或根据任何其他来源作出的不同假设或会产生截然不同的结果。 证券价格可升可跌，甚至变成毫无价值。买卖证券未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。如果一个投资产品的计价货币乃投资者本国或地区以外的其他货币，汇率变动或会对投资构成负面影响。过去的表现不一定是未来业绩的指标。某些金融产品的交易（包括涉及金融衍生工具的交易）会引起极大风险，并不适合所有投资者。 此外，谨请阁下注意本报告所载的投资建议并非特别为阁下而设。分析员并无考虑阁下的个人财务状况和可承受风险的能力。