机械行业周报：8月挖机出口销量转正，看好工程机械板块

8月挖机出口销量转正，看好工程机械板块 ——机械行业周报（2024.9.2-2024.9.6） 增持（维持）行情回顾 过去一周（2024.9.2-2024.9.6），中信机械行业下跌2.89%，表现处于 行业:机械中下游，在所有一级行业中涨跌幅排名第22。具体来看，工程机械下 日期: 2024年09月11日 跌1.34%，通用设备下跌1.98%，专用设备下跌3.41%，仪器仪表下跌 3.51%，金属制品上涨0.69%，运输设备下跌5.00%。 分析师:Tel: 刘阳东021-53686144  主要观点 E-mail: liuyangdong@shzq.com 8月挖机外销数据转正，电动装载机渗透率维持高位。1）挖掘机：8 SAC编号: S0870523070002 月外销数据转正。据工程机械工业协会数据，8月挖掘机销售1.46万 分析师: 王亚琪 台，同比增长11.8%，其中国内市场销售0.67万台，同比增长 Tel: 021-53686472 18.1%，连续保持6个月正增长，国内市场延续需求复苏趋势；挖掘机 行业周报 证券研究报告 E-mail:wangyaqi@shzq.comSAC编号:S0870523060007 最近一年行业指数与沪深300比较 机械设备 沪深300 1% -309/23 % 11/2301/2404/2406/2409/24 -6% -10% -13% -17% -20% -24% -27% 相关报告： 《优必选24H1营收增长近9成，1XTechnologies发布全新一代家务机器人NEO》 ——2024年09月05日 《挖机销量延续增长，核电核准数量创新高》 ——2024年08月28日 《杰克股份24H1业绩亮眼，智元机器人发布五款商用人形机器人新品》 ——2024年08月23日 出口0.80万台，同比增长6.95%，出口增速高于CME4%的预期，且 挖机出口销售自23年6月首次实现同比转正，主要受益于国产品牌去库存、去年同期低基数、海外部分地区需求温和复苏等。 2）装载机：8月销售各类装载机8329台，同比增长15.2%，其中国内市场销量4036台，同比增长8.99%；出口销量4293台，同比增长21.8%。电动装载机凭借其环保、节能和经济性等优势，销售规模和增速表现亮眼，8月销售电动装载机955台，同比增长280.48%，电动装载机渗透率保持双位数，8月渗透率为11.47%。 工程机械板块整体向好，看好下半年主机厂业绩。从行业层面来看，2024H1国内工程机械行业筑底调整且呈缓慢恢复态势，出口继续保持稳定，在去年同期较高基数、贸易摩擦影响部分区域出口的背景下，我国工程机械出口额呈现平稳增长，2024上半年我国工程机械产品出口额258.37亿美元，同比增长3.38%。从企业经营情况来看，国内企业持续通过降本提效、调整产品结构等提高产品毛利率，上半年徐工、三一、中联、柳工等头部企业利润端增速好于收入端增速，且海外市场份额稳步扩大。我们认为，随着设备更新政策稳步推进以及国债项目陆续落地形成实物工作量，国内工程机械市场有望持续修复；同时国内品牌持续完善海外渠道布局、推动本地化建设等，加速供应链全球化趋势，海外市场或有望成为中国工程机械行业增长的主要动力，拥有全球化布局的主机厂有望受益。我们认为，下半年工程机械国内市场延续弱复苏叠加海外市场向好，主机厂业绩有望延续增长。 投资建议 建议关注：1）工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压等；2）通用板块：叉车（安徽合力、杭叉集团）、机床（海天精工、纽威股份、华中数控等）、刀具（华锐精密、欧科亿、鼎泰高科等）；3）人形机器人：建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如总成（拓普集团、三花智控）、传感器（汉威科技、东华测试、安培龙等）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德等）、丝杠（恒立液压、贝斯特等）；电机（鸣志电器等）、设备 （秦川机床、华辰装备、日发精机等）；4）3C板块：创世纪、博众精工、快克智能等；5）船舶：中国船舶、中国重工等；6）核电：中核科技等。 行业周报 风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 目录 1行情回顾5 1.1板块行情5 1.2个股行情6 2行业高频数据跟踪6 2.1工程机械设备6 2.2自动化设备8 2.3锂电设备9 2.4半导体设备9 2.5光伏设备10 3原材料价格及汇率走势11 4行业要闻及公告13 4.1行业重点新闻13 4.2重点公司公告14 5风险提示14 图 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%）5 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比5 图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比5 图4：制造业PMI数据跟踪（%）7 图5：制造业固定资产投资额跟踪（%）7 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）7 图7：叉车销售数据跟踪（台，%）7 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）7 图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%）7 图10：汽车起重机销售变动趋势（%）8 图11：装载机销售数据跟踪（台，%）8 图12：M1、M2当月同比变动（%）8 图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%）8 图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%）9 图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%）9 图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%）9 图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）9 图18：全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图19：中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图20：致密料均价（元/kg）10 图21：单晶182/210尺寸硅片价格（元/片）10 图22：单晶PERC182/210电池片价格（元/W）11 图23：单晶PERC182/210尺寸组件价格（元/W）11 图24：LME铜、铝价格变动（美元/吨）12 图25：中国塑料城价格指数12 图26：钢材价格指数12 图27：美元对人民币汇率变动12 图28：上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨）12 图29：动力煤期货结算价（元/吨）12 图30：布伦特原油期货结算价（美元/桶）13 图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨）13 表 表1：中信机械个股涨跌幅前十名6 1行情回顾 1.1板块行情 过去一周（2024.9.2-2024.9.6），中信机械行业下跌2.89%，表现处于中下游，在所有一级行业中涨跌幅排名第22。本周沪深 300指数下跌2.71%，中小板指数下跌2.95%，创业板指数下跌2.68%，机械行业下跌2.89%，表现较差。 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%） 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% 汽车商贸零售 综合 非银行金融 房地产传媒 交通运输 家电电力设备及新能源 综合金融 纺织服装 银行农林牧渔消费者服务轻工制造 医药基础化工 电力及公用事业 国防军工 钢铁计算机机械通信 食品饮料 建材煤炭 有色金属 建筑电子 石油石化 -7.00% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 细分板块涨跌幅：过去一周（2024.9.2-2024.9.6），金属制品涨幅居前，运输设备跌幅最大。具体来看，工程机械下跌1.34%，通用设备下跌1.98%，专用设备下跌3.41%，仪器仪表下跌3.51%，金属制品上涨0.69%，运输设备下跌5.00%。 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -6.00% -5.00% 金 工 通 机 专仪 运 属制品 程机械 用设备 械 用器设仪备表 输设备 -5.00% 0.69% -1.34% -1.98% -2.89% -3.41%-3.51% % % 1月1日 % 1月1日 1月1日 % 20.00 0.00 -20.00 沪深300机械工程机械通用机械专用机械仪器仪表金属制品运输设备 -40.00 -60.00% 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股行情 过去一周（2024.9.2-2024.9.6），中信机械个股中，涨幅排名前10的个股分别是：科森科技+60.90%、日发精机+45.58%、斯莱克+23.27%、金银河+21.90%、青海华鼎+15.11%、中船科技 +11.86%、远大智能+10.88%、华丰股份+10.69%、开勒股份 +9.55%、宝塔实业+9.22%；跌幅排名前10的个股分别是：亿嘉和-16.27%、劲拓股份-14.88%、国检集团-14.86%、中亚股份-13.78%、耐科装备-13.71%、罗博特科-13.36%、双飞集团- 12.80%、智立方-12.30%、宁水集团-12.27%、江苏北人-12.17%。 表1：中信机械个股涨跌幅前十名 涨幅前十跌幅前十 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 1 科森科技 60.90% 71.71% 1 亿嘉和 -16.27% 37.40% 2 日发精机 45.58% 45.86% 2 劲拓股份 -14.88% 50.43% 3 斯莱克 23.27% 38.21% 3 国检集团 -14.86% 11.97% 4 金银河 21.90% 56.42% 4 中亚股份 -13.78% 21.28% 5 青海华鼎 15.11% 33.08% 5 耐科装备 -13.71% 42.91% 6 中船科技 11.86% 20.52% 6 罗博特科 -13.36% 14.33% 7 远大智能 10.88% 37.45% 7 双飞集团 -12.80% 48.28% 8 华丰股份 10.69% 19.25% 8 智立方 -12.30% 73.54% 9 开勒股份 9.55% 23.39% 9 宁水集团 -12.27% 19.83% 10 宝塔实业 9.22% 24.20% 10 江苏北人 -12.17% 9.66% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业高频数据跟踪 2.1工程机械设备 1）2024年8月PMI为49.1%，环比上月-0.3个百分点； 2）2024年7月制造业固定资产投资额累计同比+9.3%，增速较上月-0.2个百分点； 3）2024年7月中国房地产开发投资完成额累计同比-10.2%，增速较上月-0.1个百分点； 4）2024年7月叉车销量为10.4万台，同比+11.5%，环比上月-7.2%； 5）2024年8月挖掘机销量为1.5万台，同比+11.8%，环比上月+7.0%； 6）2024年7月小松挖掘机开工小时为88.4小时，同比-0.5%，环比上月+0.8%； 7）2024年7月汽车起重机销量同比-15.1%，增速较上月+5.0个百分点； 8）2024年8月装载机销量为8329.0台，同比+15.2%，环比上月-0.6%。 图4：制造业PMI数据跟踪（%）图5：制造业固定资产投资额跟踪（%） 制造业PMI固定资产投资(不含农户)完成额:制造业:累计同比 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 2010-01 2010-12 2011-11 2012-10 2013-09 2014-08 2015-07 2016-06 2017-05 2018-04 2019-03 2020-02 2021-01 2021-12 2022-11 2023-10 0.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 2010-02 2011-01 2011-12 2012-11 2013-10 2014-09 2015-08 2016-07 2017-06 2018-05 2019-04 2020