金融期权：股指成交下降，南华期权波动率指数互有涨跌

金融期权每日数据 今日，股指成交下降。上证50收盘于2220.80点，涨跌为-14.89，成交量为34.62亿手；沪深300股指收盘于3186.13点，涨跌为-9.63点，成交量为102.48亿手；中证1000股指收盘于4486.01点，涨跌为-1.57点，成交量为113.95亿手。 期权方面，上一交易日，金融期权隐含波动率涨跌互现，期权定价公允。近月期权隐含波动率波动率高于远月期权，期权市场参与者预期未来市场走势波动加剧。南华50ETF期权波动率指数是15.49，南华沪深300期权波动率指数是16.00，南华中证1000期权波动率指数是22.24，南华期权波动率指数互有涨跌。从偏度数值来看，上证50股指市场看涨情绪下降，沪深300股指市场看跌情绪上升，中证1000股指市场看涨情绪上升。 标的市场每日观察 品种收盘价涨跌成交量 （亿手） 成交变化 （亿手） 当月合成期货 当月基差次月合成期货 次月基差 股指 上证50 2220.80 -14.8886 34.62 4.43 2220.20 0.5993 2214.19 6.6102 沪深300 3186.13 -9.6253 102.48 5.19 3183.40 2.7345 3178.58 7.5540 中证1000 4486.01 -1.5689 113.95 -18.40 4474.79 11.2136 4437.09 48.9211 南华期货 南华期货 南华期货 ETF 50ETF 2.31 -0.0140 9.27 1.0 6 2.31 -0.0014 2.31 -0.0028 深100ETF 2.19 0.0080 0.42 0.0 52.19 -0.0031 2.19 -0.0039 上交所300ETF 3.25 -0.0070 7.81 -0.8 63.25 0.0001 3.25 0.0018 深交所300ETF 3.38 -0.0080 1.50 -0.5 03.38 -0.0011 3.38 -0.0014 上交所500ETF 4.59 0.0120 1.79 -0.9 84.58 0.0081 4.56 0.0271 深交所500ETF 4.76 0.0090 0.49 -0.1 84.75 0.0083 4.73 0.0291 创业板ETF 1.53 0.0160 14.35 -1.0 61.53 -0.0005 1.53 0.0016 华夏科创50ETF 0.70 0.0030 18.81 -1.5 30.69 0.0006 0.69 0.0028 易方达科创50ETF 0.68 0.0040 3.98 - 0.6 60.68 0.0011 0.68 0.0038 期权市场每日观察 品种成交量变化持仓量 变化VL-PCROI-PCRC最大持仓 南华期货 南华期货 南华期货 上证50 26307 -2311 77917 3180 90.13% 41.55% 2300 2200 沪深300 65841 -16900 214209 2966 71.29% 48.68% 3300 3300 中证1000 140403 -81668 261813 2887 83.93% 51.53% 4700 4400 50ETF 956375 -123454 1956235 63322 77.39% 58.22% 2.40 2.30 深100ETF 98004 -18111 154195 12488 125.89% 72.06% 2.25 2.20 上交所300ETF 787292 -2824 63 1515684 19867 93.26% 62.24% 3.40 3.30 深交所300ETF 134345 -36790 286471 24891 99.90% 68.22% 3.50 3.50 上交所500ETF 1392911 -665790 1366865 2701 84.85% 71.91% 4.70 4.60 深交所500ETF 273413 -99130 350957 3 5243 97.60% 79.92% 4.80 4.80 创业板ETF 978103 -38232 1399858 90588 89.86% 68.53% 1.55 1.50 华夏科创50ETF 246465 -160425 1123791 5113 81.72% 45.45% 0.75 0.70 易方达科创50ETF 198294 -33888 587997 3415 110.56% 49.44% 0.70 0.70 （近月） P最大持仓 （近月） 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 期权波动率每日观察（近月） 品种ATM-IVIV变动20日HV HV变动 SkewSkew变动 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 上证50 沪深300中证100050ETF 深100ETF 上交所300ETF深交所300ETF上交所500ETF深交所500ETF创业板ETF 华夏科创50ETF 易方达科创50ETF 0.08% -0.18 0.03% 0.32% -0.58% -0.10% -1.29 -2. 3.57% - 3.72% -0.10% 18.10% % -0.78 23.96% 29% 2.74% % -0.16 19.06% % 23.37% 28% -2. -3.31% 18.74% % 0.08 23.51% -2.77% -0.50% 15.75% % 0.14 21.98% -5.51% -4.51% -0.51% 15.83% % 0.18 22.22% 1.39% 0.30% % -0.16 11.21% % 0.38 16.78% 0.50% -0.96% % -0.16 11.48% % 0.24 16.65% -1.45% -1.92% - 16.62% % -0.30 18.73% 0.37% -3.28% 11.66% % 0.59 16.42% 0.35% 2.37% 25% -0. 17.69% % 0.78 24.50% -0.35% -0.90% % 11.16% % 0.09 16.68% -0.33% 0.42% 11.17% % 0.62 16.59% 南华期货 南华期货 南华期货 期权波动率每日观察（远月） 品种ATM-IVIV变动SkewSkew变动 上证50 16.45% 0.54 % 4.98% 2.28 % 沪深300 16.39% -0.10 % 0.30% 0.97 % 中证1000 23.92% 0.30 % 0.46% 1.10 % 50ETF 16.08% 0.37 % -2.36% 1.46 % 深100ETF 18.42% -0.23 % -1.85% -1.10 % 上交所300ETF 16.38% 0.09 % -1.16% 0.13 % 深交所300ETF 16.28% 0.17 % 0.00% 1.55 % 上交所500ETF 21.51% -0.03 % -4.65% -1.87 % 深交所500ETF 21.40% 0.25 % -3.18% -0 .96 % 创业板ETF 22.87% 0.01 % -4.36% -2.22 % 华夏科创50ETF 23.60% -0.88 % 5.43% -1.05 % 易方达科创50ETF 23.63% -0.59 % 4.82% -3.15 % 50ETF期权 50ETF期权主力合约波动率走势图 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 2022/1/1 2022/2/1 2022/3/1 2022/4/1 2022/5/1 2022/6/1 2022/7/1 2022/8/1 2022/9/1 2022/10/1 2022/11/1 2022/12/1 2023/1/1 2023/2/1 2023/3/1 2023/4/1 2023/5/1 2023/6/1 2023/7/1 2023/8/1 2023/9/1 2023/10/1 2023/11/1 2023/12/1 2024/1/1 2024/2/1 2024/3/1 2024/4/1 2024/5/1 2024/6/1 2024/7/1 2024/8/1 2024/9/1 南华期货 5.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% 南华期货 -20.00% 南华期货 IV-HV（右轴）隐含波动率20日历史波动率 50ETF期权全合约PCR 50ETF期权偏度 1.4 1.3 1.2 1.1 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 2023-06-01 0.4 2.8 2.7 2.6 2.5 2.4 2.3 2.2 2.1 2023-07-01 2023-08-01 2023-09-01 2023-10-01 2023-11-01 2023-12-01 2024-01-01 2024-02-01 2024-03-01 2024-04-01 2024-05-01 2024-06-01 2024-07-01 2024-08-01 2024-09-01 2 26.0% 24.0% 22.0% 20.0% 18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 南华期货 南华期货 南华期货 上证50ETF（右轴）成交PCR持仓PCR2024/9/102024/9/11 50ETF期权波动率锥50ETF期权波动率期限结构 30.00%17.0% 25.00% 20.00% 15.00% 16.5% 16.0% 10.00%15.5% 南华期货 南华期货 南华期货 5.00% 0.00% 10203040506090100120 南华期货 南华期货 10%分位25%分位50%分位75%分位 90%分位HVATM-IV 15.0% 14.5% 南华期货 1M2M3M6M9M1Y 2024/9/102024/9/11 华泰柏瑞300ETF期权 华泰柏瑞300ETF期权主力合约波动率走势图 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 2022/1/1 2022/2/1 2022/3/1 2022/4/1 2022/5/1 2022/6/1 2022/7/1 2022/8/1 2022/9/1 2022/10/1 2022/11/1 2022/12/1 2023/1/1 2023/2/1 2023/3/1 2023/4/1 2023/5/1 2023/6/1 2023/7/1 2023/8/1 2023/9/1 2023/10/1 2023/11/1 2023/12/1 2024/1/1 2024/2/1 2024/3/1 2024/4/1 2024/5/1 2024/6/1 2024/7/1 2024/8/1 2024/9/1 南华期货 5.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% 南华期货 -20.00% 南华期货 IV-HV（右轴）隐含波动率历史波动率 华泰柏瑞300ETF期权全合约PCR 华泰柏瑞300ETF期权偏度结构 1.4 1.3 1.2 1.1 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 2023-06-01 0.4 4.3 4.1 3.9 3.7 3.5 3.3 3.1 2.9 2.7 2023-07-01 2023-08-01 2023-09-01 2023-10-01 2023-11-01 2023-12-01 2024-01-01 2024-02-01 2024-03-01 2024-04-01 2024-05-01 2024-06-01 2024-07