金融期权：股指集体收跌，南华期权波动率指数互有涨跌

金融期权每日数据 今日，股指集体收跌。上证50收盘于2263.56点，涨跌为-11.55，成交量为25.89亿手；沪深300股指收盘于3231.35点，涨跌为-26.41点，成交量为88.40亿手；中证1000股指收盘于4508.23点，涨跌为-78.55点，成交量为127.22亿手。 期权方面，上一交易日，金融期权隐含波动率涨跌互现，期权定价公允。近月期权隐含波动率波动率低于远月期权，期权市场参与者预期未来市场走势平稳。南华50ETF期权波动率指数是13.09，南华沪深300期权波动率指数是14.32，南华中证1000期权波动率指数是21.31，南华期权波动率指数互有涨跌。从偏度数值来看，市场看涨情绪上升。建议双卖策略。 标的市场每日观察 品种收盘价涨跌成交量 （亿手） 成交变化 （亿手） 当月合成期货 当月基差次月合成期货 次月基差 股指 上证50 2263.56 -11.5548 25.89 -4.4 72273.40 -9.8363 2273.40 -9.8348 沪深300 3231.35 -26.4121 88.40 -8.7 13255.00 -23.6569 3251.60 -20.2566 中证1000 4508.23 -78.5532 127.22 6.0 1 4577.39 -69.1604 4539.79 -31.5575 南华期货 南华期货 南华期货 ETF 50ETF 2.35 -0.0110 8.56 1.67 2.37 -0.0144 2.37 -0.0170 深100ETF 2.20 -0.0290 0.35 -0.13 2.23 -0.0288 2.23 -0.0306 上交所300ETF 3.30 -0.0280 7.93 -8.07 3.33 -0.0248 3.33 -0.0259 深交所300ETF 3.43 -0.0290 1.79 -1.60 3.46 -0.0310 3.45 -0.0294 上交所500ETF 4.61 -0.0640 2.27 0.57 4.66 -0.0525 4.65 -0.0347 深交所500ETF 4.78 -0.0650 0.77 0.15 4.84 -0.0568 4.82 -0.0419 创业板ETF 1.51 -0.0280 9.90 1.27 1.54 -0.0284 1.53 -0.0258 华夏科创50ETF 0.70 -0.0090 19.78 1.82 0.70 -0.0070 0.70 -0.0055 易方达科创50ETF 0.68 -0.0090 4.79 -0.80 0.69 -0.0076 0.69 -0.0060 期权市场每日观察 品种成交量变化持仓量 变化VL-PCROI-PCRC最大持仓 南华期货 南华期货 南华期货 上证50 25493 6900 68708 -68 51.11% 44.04% 2400 2300 沪深300 71188 13914 198419 3531 53.21% 51.78% 3400 3300 中证1000 145817 19295 244881 4886 73.03% 54.47% 5000 4400 50ETF 909624 112 130 1812133 92168 73.59% 67.84% 2.45 2.40 深100ETF 65623 25118 140396 7323 84.75% 74.29% 2.25 2.20 上交所300ETF 832731 199727 1503483 113263 77.21% 69.74% 3.40 3.20 深交所300ETF 133119 24201 259941 21716 83.91% 78.25% 3.50 3.50 上交所500ETF 1425857 232262 1376629 122061 85.24% 71.05% 4.70 4.60 深交所500ETF 247362 7 9193 315109 31247 106.97% 87.85% 4.80 4.70 创业板ETF 769238 7 7355 1276742 707 41 87.05% 60.13% 1.55 1.50 华夏科创50ETF 272591 44585 1124331 54 926 60.62% 48.90% 0.75 0.70 易方达科创50ETF 151313 -9647 589120 26197 81.92% 56.59% 0.75 0.70 （近月） P最大持仓 （近月） 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 期权波动率每日观察（近月） 品种ATM-IVIV变动20日HV HV变动 SkewSkew变动 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 上证50 沪深300中证100050ETF 深100ETF 上交所300ETF深交所300ETF上交所500ETF深交所500ETF创业板ETF 华夏科创50ETF 易方达科创50ETF 0.11% 0.08% 0.51% % % % .70% .28% 1% 0.45% 0.73% % % % % -0.18 2.45% 8% 0.3 18.06% .78% 0 23.12% -4.06 2.58% 4% 0.3 18.81% .25% 0 22.50% % 2.78 -0.05% 19.20% .05% 0 20.82% -0.45 -5.18% 16.14% .40% 0 19.86% 0.26 -5.05% 0.4 16.33% 0 19.85% % 2.27 0.07% 0 10.84% .21% 0 14.26% 0.71 0.07% .29% 0 10.99% .07% 0 14.04% -0.52 -0.57% 16.64% .07% 0 17.46% 0.05 -0.75% 10.81% .46% -0 13.28% % 1.96 4.01% 0.76% 18.00% .66% 0 23.09% % 2.32 3.75% .26% 0 10.79% .03% -0 14.59% % 2.83 3.76% 10.15% .05% 0 14.07% 南华期货 南华期货 南华期货 期权波动率每日观察（远月） 品种ATM-IVIV变动SkewSkew变动 上证50 沪深300中证100050ETF 深100ETF 上交所300ETF深交所300ETF上交所500ETF深交所500ETF创业板ETF 华夏科创50ETF 易方达科创50ETF 12% -0.02% 3% 0.07% 1% 25% 16% 0.96% 04% 2% 0.7 6.59% 0.68% 23.31% -2. 3.69% 23.75% 0% 2.0 -1.13% 19% 0. 21.26% 2% 1.0 -2.75% 28% 0. 19.93% -0. -4.89% % 0.40 19.82% 6% 1.9 0.07% 0. 14.49% 4% 1.2 0.55% 25% 0. 14.61% 2.5 1.83% 17.54% 1% 0.9 -0.73% -0.27% 13.76% 0.2 1.51% % 0.44 23.01% 1% 2.1 3.00% 14.60% -0. 2.10% -0.15% 14.28% 50ETF期权 50ETF期权主力合约波动率走势图 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 2022/1/1 2022/2/1 2022/3/1 2022/4/1 2022/5/1 2022/6/1 2022/7/1 2022/8/1 2022/9/1 2022/10/1 2022/11/1 2022/12/1 2023/1/1 2023/2/1 2023/3/1 2023/4/1 2023/5/1 2023/6/1 2023/7/1 2023/8/1 2023/9/1 2023/10/1 2023/11/1 2023/12/1 2024/1/1 2024/2/1 2024/3/1 2024/4/1 2024/5/1 2024/6/1 2024/7/1 2024/8/1 2024/9/1 南华期货 5.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% 南华期货 -20.00% 南华期货 IV-HV（右轴）隐含波动率20日历史波动率 50ETF期权全合约PCR 50ETF期权偏度 1.4 1.3 1.2 1.1 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 2023-06-01 0.4 2.8 2.7 2.6 2.5 2.4 2.3 2.2 2.1 2023-07-01 2023-08-01 2023-09-01 2023-10-01 2023-11-01 2023-12-01 2024-01-01 2024-02-01 2024-03-01 2024-04-01 2024-05-01 2024-06-01 2024-07-01 2024-08-01 2024-09-01 2 24.0% 22.0% 20.0% 18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 南华期货 南华期货 南华期货 上证50ETF（右轴）成交PCR持仓PCR2024/9/52024/9/6 50ETF期权波动率锥50ETF期权波动率期限结构 30.00%15.0% 25.00% 20.00% 15.00% 14.5% 14.0% 10.00%13.5% 南华期货 南华期货 南华期货 5.00% 0.00% 10203040506090100120 南华期货 南华期货 10%分位25%分位50%分位75%分位 90%分位HVATM-IV 13.0% 12.5% 南华期货 1M2M3M6M9M1Y 2024/9/52024/9/6 华泰柏瑞300ETF期权 华泰柏瑞300ETF期权主力合约波动率走势图 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 2022/1/1 2022/2/1 2022/3/1 2022/4/1 2022/5/1 2022/6/1 2022/7/1 2022/8/1 2022/9/1 2022/10/1 2022/11/1 2022/12/1 2023/1/1 2023/2/1 2023/3/1 2023/4/1 2023/5/1 2023/6/1 2023/7/1 2023/8/1 2023/9/1 2023/10/1 2023/11/1 2023/12/1 2024/1/1 2024/2/1 2024/3/1 2024/4/1 2024/5/1 2024/6/1 2024/7/1 2024/8/1 2024/9/1 南华期货 5.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% 南华期货 -20.00% 南华期货 IV-HV（右轴）隐含波动率历史波动率 华泰柏瑞300ETF期权全合约PCR 华泰柏瑞300ETF期权偏度结构 1.4 1.3 1.2 1.1 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 2023-06-01 0.4 4.3 4.1 3.9 3.7 3.5 3.3 3.1 2.9 2.7 2023-07-01 2023-08-01 2023-09-01 2023-10-01 2023-11-01 2023-12-01 2024-01-01 2024-02-01 2024-03-01 2024-04-01 2024-05-01 2024-06-01 2024-07-01 2024-08-01 2024-09-01 2.5 30.0% 28.0% 26.0% 24.0% 22.0% 20