金融期权：股指集体收跌，南华期权波动率指数下降

金融期权每日数据 今日，股指集体收跌。上证50收盘于2205.81点，涨跌为-3.75，成交量为27.10亿手；沪深300股指收盘于3159.25点，涨跌为-13.23点，成交量为88.34亿手；中证1000股指收盘于4413.19点，涨跌为-55.56点，成交量为116.83亿手。 期权方面，上一交易日，金融期权隐含波动率下降，期权定价偏高。近月期权隐含波动率波动率高于远月期权，期权市场参与者预期未来市场走势波动加剧。南华50ETF期权波动率指数是13.88，南华沪深300期权波动率指数是14.50，南华中证1000期权波动率指数是20.06，南华期权波动率指数下降。从偏度数值来看，上证50股指市场看跌情绪上升，沪深300股指市场看跌情绪下降，中证1000股指市场看涨情绪下降。 标的市场每日观察 品种收盘价涨跌成交量 （亿手） 成交变化 （亿手） 当月合成期货 当月基差次月合成期货 次月基差 股指 上证50 2205.81 -3.7488 27.10 -1.00 2209.80 -3.9907 2205.81 0.0052 沪深300 3159.25 -13.2277 88.34 -4.53 3173.01 -13.7581 3170.12 -10.8747 中证1000 4413.19 -55.5567 116.83 -1.9 0 4468.40 -55.2169 4432.58 -19.3940 50ETF 深100ETF 上交所300ETF深交所300ETF上交所500ETF深交所500ETF创业板ETF 华夏科创50ETF 易方达科创50ETF 2.29 2.16 3.23 3.35 4.52 4.69 1.51 0.68 0.67 -0.0050 -0.0110 -0.0150 -0.0140 -0.0480 -0.0500 -0.0160 -0.0070 -0.0060 2.18 -0.0003 0.67 -0.0023 0.67 0.67 4.49 -0.0012 0.68 -0.0040 0.69 -0.70 15.55 -0.0121 1.52 -0.0131 1.52 -3.83 8.78 -0.0260 4.72 -0.0433 4.74 -0.13 0.48 -0.0264 4.55 -0.0409 4.56 -0.57 1.86 -0.0163 3.37 -0.0132 3.37 0.49 2.24 -0.0140 3.24 -0.0132 3.24 2.08 8.50 -0.0132 2.18 -0.0120 -0.08 0.40 -0.0071 2.30 -0.0065 2.30 0.02 7.02 南华期货 南华期货 南华期货 ETF 期权市场每日观察 品种成交量变化持仓量 变化VL-PCROI-PCRC最大持仓 南华期货 南华期货 南华期货 上证50 31821 1226 78900 -727 59.07% 43.24% 2300 2200 沪深300 82891 2736 220278 2310 55.92% 48.45% 3300 3300 中证1000 172696 -13486 261132 2881 67.89% 50.66% 4600 4400 50ETF 1022351 23938 2062859 78406 73.04% 57.59% 2.40 2.30 深100ETF 89477 -3403 154886 7044 88.67% 67.17% 2.25 2.20 上交所300ETF 883663 32035 1603954 93599 80.82% 63.28% 3.40 3.20 深交所300ETF 151013 6299 295575 23368 86.23% 69.71% 3.50 3.30 上交所500ETF 1436875 -99 305 1445820 68009 80.67% 66.12% 4.70 4.60 深交所500ETF 291082 -25811 354212 3 3234 83.84% 76.12% 4.80 4.70 创业板ETF 720253 -232498 1399497 535 14 84.46% 63.52% 1.55 1.50 华夏科创50ETF 345694 14181 1174058 479 37 73.50% 44.17% 0.75 0.70 易方达科创50ETF 214703 -22025 630070 3 5828 89.60% 49.87% 0.70 0.70 （近月） P最大持仓 （近月） 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 期权波动率每日观察（近月） 品种ATM-IVIV变动20日HV HV变动 SkewSkew变动 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 上证50 沪深300中证100050ETF 深100ETF 上交所300ETF深交所300ETF上交所500ETF深交所500ETF创业板ETF 华夏科创50ETF 易方达科创50ETF -0.40% -0 -1.08% % 17% 04% 18% 24% 67% 1.28% 98% 90% 74% 01% 74% 0. 6.40% % 0.10 17.78% 0.04% 23.97% 58% 2. 7.12% % 0.14 18.69% 0.38% 23.81% 4. 0.68% 0.29 18.83% -1.24% 21.84% -1. -3.78% % 0.25 15.63% .61% -0 20.39% -2. -5.78% % 0.24 15.69% 20.41% -1. -1.98% 4% -0.0 9.98% -0.90% 15.09% -2.31% 4% -0.0 10.37% .68% 15.13% -1. -3.65% % 0.04 16.31% -0.77% 18.41% 0. -3.78% 0% -0.4 9.84% -0.87% 14.79% -0. 2.11% % 0.28 17.50% -0.84% 22.76% 0. -0.84% 8% -0.0 10.20% 15.55% -2. -4.35% 1% -0.3 9.44% .64% -0 15.42% 南华期货 南华期货 南华期货 期权波动率每日观察（远月） 品种ATM-IVIV变动SkewSkew变动 上证50 沪深300中证100050ETF 深100ETF 上交所300ETF深交所300ETF上交所500ETF深交所500ETF创业板ETF 华夏科创50ETF 易方达科创50ETF -0.38 0.71% 0.66% -0.56% -0 -1.59% -1.51% -0.80% -4.50% -4.29% % % % % % % % -1.32% % % % 0.54 7.31% -0.14% 23.32% 1.68 9.14% -0.12% 23.48% % 2.97 0.78% -1.03% 21.71% .78 -1 % -0.36 20.32% 20.22% -0.47 -0.59% .68% -0 15.19% 0.19 .62% -0 15.22% 0.47 .72% 18.22% -0.03 -2.61% 14.95% 0.96 .76% -0 22.74% -0.92 % 15.47% -4.45 -0.20% % -0.43 15.30% 50ETF期权 50ETF期权主力合约波动率走势图 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 2022/1/1 2022/2/1 2022/3/1 2022/4/1 2022/5/1 2022/6/1 2022/7/1 2022/8/1 2022/9/1 2022/10/1 2022/11/1 2022/12/1 2023/1/1 2023/2/1 2023/3/1 2023/4/1 2023/5/1 2023/6/1 2023/7/1 2023/8/1 2023/9/1 2023/10/1 2023/11/1 2023/12/1 2024/1/1 2024/2/1 2024/3/1 2024/4/1 2024/5/1 2024/6/1 2024/7/1 2024/8/1 2024/9/1 南华期货 5.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% 南华期货 -20.00% 南华期货 IV-HV（右轴）隐含波动率20日历史波动率 50ETF期权全合约PCR 50ETF期权偏度 1.4 1.3 1.2 1.1 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 2023-06-01 0.4 2.8 2.7 2.6 2.5 2.4 2.3 2.2 2.1 2023-07-01 2023-08-01 2023-09-01 2023-10-01 2023-11-01 2023-12-01 2024-01-01 2024-02-01 2024-03-01 2024-04-01 2024-05-01 2024-06-01 2024-07-01 2024-08-01 2024-09-01 2 26.0% 24.0% 22.0% 20.0% 18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 南华期货 南华期货 南华期货 上证50ETF（右轴）成交PCR持仓PCR2024/9/122024/9/13 50ETF期权波动率锥50ETF期权波动率期限结构 南华期货 南华期货 南华期货 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 10203040506090100120 南华期货 南华期货 10%分位25%分位50%分位75%分位 90%分位HVATM-IV 15.9% 15.7% 15.5% 15.3% 15.1% 14.9% 14.7% 14.5% 南华期货 1M2M3M6M9M1Y 2024/9/122024/9/13 华泰柏瑞300ETF期权 华泰柏瑞300ETF期权主力合约波动率走势图 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 2022/1/1 2022/2/1 2022/3/1 2022/4/1 2022/5/1 2022/6/1 2022/7/1 2022/8/1 2022/9/1 2022/10/1 2022/11/1 2022/12/1 2023/1/1 2023/2/1 2023/3/1 2023/4/1 2023/5/1 2023/6/1 2023/7/1 2023/8/1 2023/9/1 2023/10/1 2023/11/1 2023/12/1 2024/1/1 2024/2/1 2024/3/1 2024/4/1 2024/5/1 2024/6/1 2024/7/1 2024/8/1 2024/9/1 南华期货 5.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% 南华期货 -20.00% 南华期货 IV-HV（右轴）隐含波动率历史波动率 华泰柏瑞300ETF期权全合约PCR 华泰柏瑞300ETF期权偏度结构 1.4 1.3 1.2 1.1 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 2023-06-01 0.4 4.3 4.1 3.9 3.7 3.5 3.3 3.1 2.9 2.7 2023-07-01 2023-08-01 2023-09-01 2023-10-01 2023-11-01 2023-12-01 2024-01-01 2024-02-01 2024-03-01 2024-04-01 2024-05-01 2024-06-