诺亚控股2024中期报告

NoahHoldings NoahHoldingsPrivateWealthandAssetManagementLimited 诺亚控股私人财富资产管理有限公司 (于开曼群岛以诺亚控股有限公司名义以有限责任注册成立，并以诺亚控股私人财富资产管理有限公司于香港经营业务) 股份代号:6686 2024 中期报告 目录 2公司资料 4财务概要 6主要摘要 10业务回顾及展望 13管理层讨论与分析 22其他资料 34简明合并财务报表审阅报告 35简明合并资产负债表 37简明合并经营报表 39简明合并综合收益表 40简明合并权益变动表 42简明合并现金流量表 45简明合并财务报表附注 93释义及缩写词 2024年中期报告 公司资料 董事 董事 汪静波女士（董事会主席）殷哲先生（行政总裁） 非执行董事 章嘉玉女士何伯权先生王恺先生 张彤先生（于2024年6月30日获委任）(1) 独立董事 李向荣女士（于2024年6月30日获委任）(1)孟晋红女士 吴亦泓女士 陈志武博士（于2024年6月30日退任）(1)姚劲波先生（于2024年6月30日辞任）(1) 审核委员会 李向荣女士（自2024年6月30日起担任主席）(1)孟晋红女士 张彤先生（于2024年6月30日获委任）(1)陈志武博士（于2024年6月30日退任）(1)吴亦泓女士（于2024年6月30日辞任）(1) 附注： 薪酬委员会 吴亦泓女士（主席）何伯权先生 孟晋红女士 企业管治及提名委员会 汪静波女士（主席） 孟晋红女士（于2024年6月30日获委任）(1) 吴亦泓女士 陈志武博士（于2024年6月30日退任）(1) 联席公司秘书 潘青先生 吴咏珊女士(FCG,HKFCG) 授权代表汪静波女士吴咏珊女士 中国主营业务总行政办事处 中国上海 闵行区申滨南路1226号 香港主要营业地点 香港铜锣湾 勿地臣街1号时代广场 2座34楼 2 (1)由于工作安排的调整，自2024年6月30日起，(a)陈志武博士退任独立董事并不再担任审核委员会主席以及企业管治及提名委员会成员；(b)姚劲波先生辞任独立董事职务；(c)张彤先生根据《香港上市规则》获委任为非执行董事及根据纽约证券交易所的规则及法规获委任为独立董事，以及审核委员会成员；(d)李向荣女士获委任为独立董事及审核委员会主席；(e)吴亦泓女士辞任审核委员会成员；及(f)孟晋红女士获委任为企业管治及提名委员会成员。 3 诺亚控股私人财富资产管理有限公司 公司资料 注册办事处 POBox309,UglandHouseGrandCaymanKY1-1104CaymanIslands 香港法律顾问凯易律师事务所香港 皇后大道中15号置地广场 告罗士打大厦26楼 审计师 德勤•关黄陈方会计师行 执业会计师 注册公益实体审计师 香港 金钟道88号 太古广场一座35楼 香港股份过户登记处香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712-1716室 开曼群岛主要股份过户登记处MaplesFundServices(Cayman)LimitedPOBox1093,BoundaryHall CricketSquare GrandCayman,KY1-1102CaymanIslands 港交所股份代号 6686 纽交所股份代号 NOAH 公司网站 ir.noahgroup.com 4 2024年中期报告 财务概要 本集团截至2024年6月30日止六个月的业绩概要如下： 截至6月30日止六个月 2023年2024年变动 （未经审核）（未经审核）(%) 收入： 其他收入：募集费收入570,092 313,149 (45.1%) 管理费369,063 306,634 (16.9%) 业绩报酬收入7,758 10,043 29.5% 其他服务费136,980 84,910 (38.0%) 来自其他总收入1,083,893 714,736 (34.1%) 来自歌斐所管理基金的收入：募集费收入11,878 10,956 (7.8%) 管理费554,505 516,894 (6.8%) 业绩报酬收入103,960 32,257 (69.0%) 来自歌斐所管理基金的总收入670,343 560,107 (16.4%) 总收入1,754,236 1,274,843 (27.3%) 减：增值税相关附加费及其他税项(9,006) (9,454) 5.0% 净收入 1,745,230 1,265,389 (27.5%) 经营成本及开支： 薪酬及福利(755,208) (685,795) (9.2%) 销售开支(208,672) (124,222) (40.5%) 一般及行政开支(109,683) (151,018) 37.7% 信用损失拨回5,478 428 (92.2%) 其他经营开支净额(67,875) (63,153) (7.0%) 政府补贴19,032 13,872 (27.1%) 经营成本及开支总额 (1,116,928) (1,009,888) (9.6%) 经营所得收益 628,302 255,501 (59.3%) （人民币千元，百分比除外） 5 诺亚控股私人财富资产管理有限公司 财务概要 截至6月30日止六个月 2023年2024年变动 （未经审核）（未经审核）(%) 其他收益： 利息收入74,072 88,772 19.8% 投资（损失）收益(17,559) 15,585 不适用 和解开支拨回– 11,476 不适用 其他收益25,379 1,017 (96.0%) 其他收益总额 81,892 116,940 42.8% 扣除所得税及于联属公司的投资收益前的收益 710,194 372,441 (47.6%) 所得税开支 (159,793) (82,943) (48.1%) 于联属公司的投资收益（损失） 5,230 (53,942) 不适用 净收益 555,631 235,556 (57.6%) 减：非控股权益应占净（损失）收益 (4,007) 4,278 不适用 股东应占净收益 559,638 231,278 (58.7%) （人民币千元，百分比除外） 6 2024年中期报告 主要摘要 业务摘要 2024年上半年，全球宏观经济环境震荡，通胀持续，地缘政治局势紧张，各地区复苏轨迹不一，导致消费者及企业情绪谨慎，且对美联储降息的预期降低。尽管政府采取措施以刺激增长和稳定市场，但由于中国经济疫情后复苏未及预期，房地产行业低迷，国内需求疲软，中国经济持续面临挑战，导致高净值投资者投资情绪消极。国内资本市场经历大幅波动，尤其是一级市场持续面临间歇性政策限制带来的障碍，导致投资退出和来自机构类投资者的融资活动均有所减缓。财富管理市场面临的挑战进一步加剧，若干涉及资金池及房地产资产的不合规财富管理公司倒闭亦导致监管环境更加严格。该等相互关联的因素突显投资者为应对这一复杂多变的环境状况进行战略调整及作出审慎决策的必要性。 在这个充满挑战的环境下，我们于今年初看到的境内外市场之间的经济状况及利率环境显着差异仍然存在，中国高净值人士继续于其资产配置策略方面采取更加谨慎的态度，重视资产的流动性及安全性，以及在财富组合及业务运营方面的全球多元化。得益于我们早期于2016年退出国内住宅类房地产资产的战略决策，以及适应困难市场格局的能力，尤其是其他公司持续疲于应对房地产危机和非标类固收产品违约状况，我们的行业地位在过去的一年里得到巩固。同时，随着全球机构融资放缓，全球基金经理亦越来越关注尚未充分开发的私人财富管道，以推动一级市场融资。数十年来，我们尽职尽责地为境内客户提供服务，赢得他们的长期信任，并深入了解他们的背景和需求，在他们拓展海外领域时提供指导，这使我们独具优势。我们的个性化服务模式与不断扩大的全球产品组合相结合，亦使我们具备显着的竞争优势。 我们每半年度更新的首席投资官（“CIO”）办公室报告反映出有关资产配置的最新思考，鼓励客户深入了解影响市场的全球政治、经济、行业及技术驱动力，以加强其投资决策能力。客户及雇员的教育对于优化财富管理策略至关重要，因为财富创造、管理及传承之间互相紧密相连，且需要战略性资产配置，以确保世代相传的长期成功。 7 诺亚控股私人财富资产管理有限公司 主要摘要 作为一家专长于另类投资、拥有广泛的中国专业投资者网络的领先的私人财富管理公司，我们将借此东风迎来巨大的发展机遇。尽管动荡的宏观经济环境在短期内持续影响我们的境内业务，但我们正积极在新的市场环境中重新定位海外业务，以实现可持续的长期增长。我们意识到，这些对海外扩张及全球产品组合的战略投资将需要更多的时间投入方能在短期内成熟，但我们坚信我们已步入正轨，以巩固我们在全球华语高净值投资者中作为领先财富及资产管理合作伙伴的地位。 我们致力于维持最高的企业管治标准，这一承诺在我们最近的董事会变动中有所反映。根据《香港上市规则》委任张彤先生为非执行董事及根据纽约证券交易所的规则及法规委任其为独立董事，并委任李向荣女士为独立董事，以崭新的视角及多元化的专业知识为我们的董事会注入新的活力，并加强我们的管治架构。凭藉张先生在证券发售及并购方面的丰富法律经验以及李女士在会计及财务管理方面的强大背景，我们相信，彼等的贡献对于指导我们的战略方向将会至关重要。通过定期轮换董事，我们确保董事会保持活力和适应性，以及能够充分应对不断变化的业务环境，同时保持对我们的财务运营的严格监督并遵守最佳常规。 我们致力于提升股东价值，具体可见董事会于2023年11月批准的资本管理及股东回报政策，该政策将上一财政年度按年度非公认会计准则计算的股东应占净收益的高达50%分配至企业行动预算，该等预算有多种用途，包括股息分派及购回股份。尽管市场环境充满挑战，我们仍保持强劲及干净的资产负债表，并于近期派付(i)末期股息人民币509.0百万元（约71.7百万美元），自企业行动预算中派付，相等于我们2023年股东应占非公认会计准则净收益的50%；及(ii)特别股息人民币509.0百万元（约71.7百万美元），从2023年之前年度的累计回报盈余现金派付，突显了我们坚定不移的以股东利益为先，实现持续回报的承诺。这使我们成为在财富管理行业中寻求同时具备增长潜力及稳定回报的投资者的理想选择。该等大量的分派不仅反映了我们稳健的流动资金状况，亦表明我们在扩大全球版图的同时对长期发展前景充满信心。我们将继续采用这种利于股东的方法，并计划未来每年建议分派股息。 8 2024年中期报告 主要摘要 财务摘要 于报告期内，我们的财务表现面临来自国内外宏观环境以及内部结构持续转型的重大挑战。截至2024年6月30日止六个月，我们的净收入为人民币1,265.4百万元，较2023年同期减少27.5%，主要由于保险产品分销减少。我们的股东应占净收益由截至2023年6月30日止六个月的人民币559.6百万元减少58.7%至截至2024年6月30日止六个月的人民币231.3百万元。同样，非公认会计准则股东应占净收益由去年同期的人民币552.6百万元减少51.6%至报告期的人民币267.2百万元，主要由于净收入减少以及雇员薪酬及福利的成本压力所致。 尽管面临挑战，我们仍致力于投资海外市场，扩大国际理财师团队，积极提高我们在海外华语客户中的影响力和投资份额。我们所分销的海外产品募集量由截至2023年6月30日止六个月的人民币109亿元增加49.3%至报告期内的人民币163亿元。此外，我们的海外产品的资产管理规模则由截至2023年6月30日的人民币342亿元增长14.3%至截至2024年6月30日的人民币391亿元。 非公认会计准则的财务衡量标准 截至6月30日止六个月 2023年2024年变动 （未经审核）（未经审核）(%) 总收入 1,754,236 1,274,843 (27.3%) 净收入 1,745,230 1,265,389 (27.5%) 经营收益 628,302 255