9月9日信用债异常成交跟踪

2024年09月09日 9月9日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24景旅01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24铁道MTN002B”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24台州银行永续债02”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24海南银行小微债”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在(0，5]区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中0.5年内品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中2年内品种折价成交占比较高。分行业看，煤炭行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24景旅01 4.78 -0.36 100.00 8.29 3.20 3.12 AA- AA 城投 2004 24津投25 9.86 -0.33 100.33 4.02 3.24 3.20 AA AAA 城投 51 24津城建MTN031 9.95 -0.31 97.49 3.69 3.25 3.21 AA AAA 城投 964 24潍坊投资MTN005 9.91 -0.31 98.43 3.70 3.19 3.15 AA(2) AA+ 城投 1942 23凯里01 4.05 -0.27 112.84 7.27 4.46 4.39 AA- 城投 373 24晋能煤业MTN010 9.85 -0.25 99.25 2.93 2.79 2.76 AA AAA 煤炭 5973 24晋能煤业MTN011 9.91 -0.25 96.09 2.89 2.80 2.77 AA AAA 煤炭 17316 24海创02 4.85 -0.24 100.23 5.52 3.30 3.24 AA(2) AA+ 城投 990 24黄石产投PPN001 2.78 -0.24 100.91 5.35 2.94 2.89 AA AA+ 非银金融 4020 24东楚投资MTN001 4.51 -0.23 104.59 5.30 2.67 2.62 AA(2) AA+ 城投 1043 20安投债 1.33 -0.21 66.04 20.15 6.27 6.07 A 城投 540 PR西工01 1.18 -0.16 40.92 20.35 4.34 4.14 A 城投 165 24泸投02 4.98 -0.16 100.17 3.59 3.33 3.30 AA- AA 城投 6000 24柳州东通PPN001 4.99 -0.16 99.85 3.60 3.48 3.45 AA- AA 城投 1000 24滕投02 4.97 -0.16 99.63 3.58 3.23 3.20 AA- AA 城投 4000 PR水城务 1.22 -0.16 40.75 20.31 5.19 4.99 A- AA- 城投 25 24东建01 4.98 -0.16 99.80 3.59 3.63 3.60 AA- AA 城投 13500 24金水02 4.98 -0.16 99.67 3.59 3.73 3.70 AA- AA+ 城投 16522 24高创03 4.97 -0.16 100.22 3.58 3.73 3.69 AA- AA+ 城投 2521 24津城建MTN030 6.91 -0.16 96.96 2.62 2.96 2.94 AA AAA 城投 971 24安居03 4.97 -0.16 100.53 3.58 3.88 3.84 AA- AA+ 综合 27588 24津保09 4.95 -0.16 98.66 3.55 3.08 3.04 AA- AAA 城投 3075 24融城02 4.95 -0.16 97.97 3.56 3.13 3.09 AA- AA 城投 400 24滕投01 4.97 -0.16 99.41 3.58 3.83 3.80 AA- AA 城投 1469 24潍滨05 4.96 -0.16 99.78 3.57 3.83 3.79 AA- AA+ 城投 700 24津城建MTN027 6.84 -0.16 101.44 2.58 2.95 2.93 AA AAA 城投 2029 24大港04 4.93 -0.16 98.53 3.53 3.12 3.09 AA- AA+ 城投 8833 24饶创05 4.94 -0.16 98.44 3.55 3.33 3.29 AA- AA+ 城投 10835 24东丽01 4.89 -0.15 98.80 3.47 3.07 3.03 AA- AA 城投 1003 24兰考03 4.90 -0.15 97.68 3.49 3.12 3.08 AA- AA 城投 15017 24国恒02 4.88 -0.15 99.03 3.47 3.22 3.18 AA- AA 城投 7910 24永晟01 4.89 -0.15 98.50 3.47 3.22 3.18 AA- AA 城投 35744 24渝园01 4.87 -0.15 100.07 3.45 3.21 3.18 AA- AA 城投 6974 24鲁中投资PPN004 4.88 -0.15 100.59 3.46 3.66 3.63 AA- AA 城投 4648 24文蓝02 4.84 -0.15 102.28 3.39 3.41 3.37 AA- AA 城投 3908 24任兴01 4.84 -0.15 100.40 3.40 3.21 3.17 AA- AA+ 城投 7074 24安顺01 4.89 -0.15 99.70 3.47 4.27 4.23 AA- AA 城投 2218 24津投19 6.76 -0.15 102.76 2.46 2.94 2.92 AA AAA 城投 1047 24宁统01 4.83 -0.15 102.10 3.38 3.51 3.47 AA- AA 城投 354 24兖投03 4.85 -0.15 99.73 3.41 3.46 3.43 AA- AA+ 城投 1402 表1：折价成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24铁道MTN002B 29.61 0.61 106.34 -2.95 2.35 2.38 AAA+ AAA 交通运输 5295 24深圳地铁MTN004 14.88 0.24 100.36 -1.93 2.45 2.47 AAA AAA 城投 1993 24穗铁01 14.78 0.24 101.83 -1.95 2.45 2.47 AAA AAA 城投 2032 24陕西交通MTN007 14.93 0.24 98.52 -1.91 2.61 2.63 AA+ AAA 城投 10000 24川高速MTN009 14.81 0.23 100.48 -1.90 2.61 2.63 AA+ AAA 城投 6014 24深铁08 14.60 0.23 105.34 -1.96 2.45 2.47 AAA AAA 城投 2094 24堰岷江MTN002 4.99 0.20 100.21 -4.39 3.18 3.23 AA- AA 环保 3000 23渝高01 13.61 0.20 114.69 -1.88 2.60 2.62 AA+ AAA 交通运输 2300 24宝城投MTN001 4.96 0.20 100.31 -4.43 3.88 3.92 AA- AA 城投 17046 24金堂国资MTN003 4.97 0.19 100.53 -4.42 3.88 3.92 AA- AA 城投 1007 21灌江债 4.22 0.19 106.67 -10.28 2.91 3.01 AA(2) AA 城投 1067 23威投V1 1.96 0.19 104.91 -11.02 2.80 2.91 AA(2) AA 城投 2083 24鲲鹏投资MTN004B 19.93 0.17 98.62 -1.12 2.79 2.80 AAA- AAA 非银金融 985 24昌泰01 2.87 0.17 99.99 -6.07 2.37 2.43 AA(2) AA+ 城投 100 24陕文投PPN002 2.97 0.17 101.03 -6.10 3.13 3.19 AA(2) AA+ 城投 1000 24启东水务PPN002 2.87 0.17 100.07 -6.07 2.52 2.58 AA(2) 环保 4004 24中远海运MTN001 14.92 0.14 98.65 -1.13 2.48 2.49 AAA AAA 交通运输 48213 20丹江口债 3.05 0.13 83.81 -10.12 2.79 2.89 AA(2) AA- 城投 1247 20滨城01 0.73 0.13 40.58 -19.80 4.38 4.57 AA- AA 城投 142 23河源01 2.28 0.12 103.00 -5.77 2.62 2.68 AA(2) AA 城投 1221 24桂北02 9.93 0.12 97.95 -1.31 2.77 2.78 AA AAA 城投 7848 24渝高速MTN005 9.95 0.11 99.65 -1.28 2.54 2.55 AA+ AAA 交通运输 3986 24粤交投MTN004 9.99 0.11 100.60 -1.29 2.57 2.58 AAA AAA 城投 13008 24福州新发MTN004 9.92 0.11 99.15 -1.26 2.54 2.55 AA+ AAA 城投 1984 24兴城09 9.90 0.11 98.63 -1.25 2.54 2.55 AA+ AAA 城投 12834 24苏交通MTN011 9.93 0.11 99.83 -1.26 2.42 2.43 AAA AAA 交通运输 5000 24赣交K1 9.91 0.11 98.96 -1.25 2.42 2.43 AAA AAA 城投 7901 24川能投MTN005 9.96 0.11 100.08 -1.29 2.84 2.85 AA AAA 商贸零售 2003 24首创集MTN005B 9.91 0.11 98.45 -1.25 2.62 2.63 AAA AAA 综合 1959 24冀通01 9.93 0.11 100.35 -1.27 2.61 2.62 AA+ AAA 城投 2012 24漳龙05 9.93 0.11 99.34 -1.25 2.70 2.71 AA+ AAA 城投 3135 24淮北04 9.91 0.11 96.23 -1.22 3.05 3.06 AA(2) AA+ 城投 1918 24洛阳国晟MTN001 9.85 0.11 100.72 -1.27 2.88 2.90 AA(2) AAA 综合 2000 24九龙江MTN001A 9.86 0.10 100.46 -1.22 2.59 2.60 AA+ A- 综合 2007 24津投17 2.76 0.10 100.01 -3.89 2.43 2.47 AA AAA