1月9日信用债异常成交跟踪

2024年1月10日 1月9日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“20不动Y1”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21旭辉01”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23中原银行永续债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23华夏银行06”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 相关报告 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5至1年，其中0.5年内品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在3至4年。分行业看，电子行业 的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 表1：折价成交跟踪 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 20不动Y1 1.32 -0.63 86.80 58.26 16.23 15.65 AA- AAA 社会服务 557 G23柳控1 2.41 -0.11 101.29 5.22 6.38 6.33 AA- AA+ 城投 6692 23滕投02 1.37 -0.11 103.46 8.11 3.65 3.57 AA- AA 城投 302 23柳控03 2.22 -0.11 99.98 5.27 6.99 6.94 AA- AA+ 城投 6080 23惠民建投MTN001 1.89 -0.10 99.98 5.81 5.90 5.84 AA- AA+ 城投 20265 23西咸02 1.64 -0.06 102.82 3.25 3.35 3.31 AA(2) AAA 城投 2052 23萍发02 1.56 -0.05 101.67 3.41 3.83 3.80 AA(2) AA+ 城投 2032 20红谷滩MTN001 1.94 -0.05 101.35 2.76 2.87 2.84 AA(2) AA+ 城投 3039 23瀚控07 1.81 -0.05 101.25 2.91 3.37 3.34 AA(2) AA+ 城投 2005 20西咸集团债01 1.29 -0.05 102.66 3.66 3.24 3.21 AA(2) AAA 城投 2053 23景旅02 1.39 -0.05 105.03 3.05 3.47 3.44 AA- AA+ 城投 1048 22长开05 1.27 -0.05 104.12 3.34 3.41 3.38 AA- AA+ 城投 727 23萍发01 1.29 -0.05 101.84 3.65 3.79 3.76 AA(2) AA+ 城投 153 23本钢集团MTN001(科创票据) 1.72 -0.05 100.21 2.94 3.36 3.33 AA- AAA 钢铁 6004 23宏利01 1.41 -0.04 102.14 3.00 5.83 5.80 AA- AA 城投 4141 23宏利02 1.43 -0.04 102.15 2.92 5.85 5.82 AA- AA 城投 765 23中国中药SCP002 0.27 -0.03 99.91 12.63 2.59 2.47 AAA- AAA 医药生物 31970 23景旅05 1.79 -0.03 105.41 1.21 3.90 3.88 AA- AA+ 城投 2096 23甘公投MTN004 1.33 -0.03 102.05 1.66 2.97 2.95 AA AAA 城投 2041 22兵国资MTN001 1.30 -0.02 100.73 1.71 3.01 2.99 AA AA+ 综合 2317 20栾川钼业MTN001 1.38 -0.02 101.35 1.51 3.17 3.16 AA AAA 有色金属 2028 22福建旅游MTN001 1.20 -0.02 100.98 1.68 3.05 3.03 AA AA 商贸零售 4040 20广林01 1.21 -0.02 100.79 1.64 5.61 5.59 AA- AA 农林牧渔 3629 22正泰MTN002(科创票据) 1.41 -0.02 100.75 1.42 3.13 3.11 AA AA+ 电力设备 202 23华阳新材MTN003 1.16 -0.02 101.20 1.56 2.84 2.82 AA AAA 煤炭 2024 23宏利03 1.84 -0.02 101.99 0.98 6.31 6.30 AA- AA 城投 1025 22长寿开投PPN002 0.81 -0.02 102.28 1.38 3.27 3.26 AA- AA+ 城投 15332 22临沂矿业MTN001 1.13 -0.02 100.83 1.44 2.84 2.82 AA AA 煤炭 1008 23华阳新材MTN002 1.11 -0.02 101.36 1.32 2.83 2.82 AA AAA 煤炭 3649 PR新宇02 1.60 -0.02 40.46 1.25 6.85 6.84 BBB AA- 城投 73 20湖北广电(疫情防控债)MTN001 1.15 -0.02 99.67 1.53 4.24 4.22 AA AA+ 传媒 798 23云能投CP002 0.12 -0.02 100.27 7.05 2.73 2.66 AA AAA 综合 8022 23鲁钢铁MTN002 1.51 -0.02 100.86 0.92 2.84 2.83 AA AAA 钢铁 2018 21东浩兰生MTN001(权益出资) 0.55 -0.02 100.27 2.44 2.64 2.61 AA+ AAA 社会服务 4008 23长开05 0.85 -0.01 100.17 1.62 3.28 3.26 AA- AA+ 城投 2003 14鄂交01 0.21 -0.01 100.85 1.03 2.52 2.51 AAA AAA 城投 706 23景旅06 1.95 -0.01 100.38 0.64 4.06 4.05 AA- AA+ 城投 1000 22富兴MTN001 1.53 -0.01 100.53 0.80 6.39 6.38 AA- AA+ 汽车 6937 22义乌商品MTN003 1.53 -0.01 100.37 0.78 2.89 2.88 AA AA+ 商贸零售 2007 23平顶发展PPN003 0.82 -0.01 100.33 1.29 3.07 3.05 AA(2) AA+ 城投 8022 资料来源：Wind，国投证券研究中心 表2：净价上涨个券成交跟踪 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 21旭辉01 0.17 1.86 27.49 -1067.92 1384.77 1395.45 CC AAA 房地产 796 16联想02 2.49 1.08 94.58 -47.32 7.03 7.51 A+ AAA 计算机 906 23渝富04 14.95 0.89 101.71 -7.92 3.72 3.80 AAA AAA 城投 5028 22GLP01 1.16 0.59 76.88 -59.87 30.91 31.51 A+ AAA 交通运输 2224 23光谷金控MTN003(科创票据) 2.51 0.41 101.21 -17.55 3.78 3.95 AA AAA 非银金融 504 23阳安债 2.97 0.39 101.16 -14.66 5.56 5.71 AA- AA 城投 56097 23信阳建投MTN007 2.96 0.37 100.79 -13.43 3.54 3.68 AA(2) AA+ 建筑装饰 3998 23淮南建设PPN002 2.95 0.37 101.13 -13.42 3.19 3.32 AA(2) AA+ 城投 443 22远东租赁MTN009 1.83 0.37 97.78 -21.29 5.28 5.50 AA AAA 非银金融 8756 23海投01 1.99 0.35 102.48 -19.45 5.65 5.84 AA- AA 城投 2437 18GLPR2 0.25 0.35 91.99 -109.41 38.68 39.77 A+ AAA 交通运输 38 23中原银行永续债01 4.60 0.34 104.49 -8.23 3.52 3.60 AA AAA 银行 23766 21龙湖05 0.59 0.32 87.68 -51.28 27.23 27.74 AA- AAA 房地产 383 23长春城发MTN001 2.32 0.31 106.04 -14.77 4.01 4.16 AA- AAA 城投 10419 23淮南建发MTN003 2.58 0.31 102.43 -12.85 3.00 3.13 AA(2) AA+ 城投 6124 23银川通联MTN002 2.29 0.31 103.41 -14.76 4.39 4.54 AA- AA+ 城投 4092 21GLP05 0.21 0.31 93.22 -108.92 38.68 39.76 A+ AAA 交通运输 2901 22河北银行永续债02 3.72 0.31 101.34 -9.02 3.90 3.99 AA- AAA 银行 5037 21普洛斯MTN001 0.19 0.30 93.74 -113.39 38.62 39.75 A+ AAA 交通运输 2875 19龙湖04 0.52 0.29 89.39 -50.67 27.22 27.73 AA- AAA 房地产 715 23寿光03 1.70 0.29 102.73 -18.38 5.55 5.73 AA- AA+ 城投 3349 23咸金04 1.57 0.28 102.67 -19.41 5.44 5.63 AA- AA 电子 707 21晟众01 0.04 0.27 101.78 -14.54 6.04 6.19 AA- AA 城投 11393 22秦投01 2.04 0.27 100.57 -14.54 6.69 6.83 AA- AA 城投 2740 20柳发02 1.91 0.26 101.99 -15.20 6.16 6.31 AA- AA+ 城投 10716 21GLP03 0.16 0.26 94.65 -108.52 38.67 39.76 A+ AAA 交通运输 900 23邹城资 6.03 0.26 99.14 -7.87 7.76 7.84 AA- AA+ 城投 1556 23城资05 1.60 0.26 102.40 -17.83 5.83 6.01 AA- AA+ 城投 6392 20泉丰02 1.38 0.25 95.56 -19.86 11.07 11.27 A+ AA 城投 3686 21秦投01 1.93 0.25 100.72 -14.30 6.58 6.73 AA- AA 城投 3000 19秦投02 2.96 0.25 99.99 -9.65 7.50 7.60 AA- AA 城投 4385 PR筑经01 2.31 0.25 58.05 -21.01 10.28 10.49 A+ AA 城投 1778 PR安投债 0.69 0.25 19.99 -36.62 7.14 7.51 A+ AA 城投 51 23城资04 1.52 0.24 102.4