8月9日信用债异常成交跟踪

2024年08月09日 8月9日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24深圳地铁MTN005”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24首开MTN005B”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22邯郸银行永续债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22浦发银行01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中0.5至1年期品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1年内、1至1.5 年、1.5至2年、2至3年、4至5年期品种折价成交占比均为100%。分行业看，医药生物行业债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 表1：折价成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24深圳地铁MTN005 14.99 -0.42 99.50 3.41 2.42 2.39 AAA AAA 城投 5994 24深圳地铁MTN004 14.97 -0.42 100.75 3.42 2.42 2.39 AAA AAA 城投 6072 24九龙江MTN001B 14.94 -0.42 102.84 3.41 2.51 2.48 AA+ AAA 医药生物 6200 24灵山MTN002 4.96 -0.37 99.57 7.88 2.24 2.16 AA AA+ 社会服务 1991 24中国平煤MTN003 4.96 -0.36 100.50 7.87 2.74 2.66 AA AAA 煤炭 2010 24重发03 9.97 -0.35 100.34 4.02 2.41 2.37 AA+ AAA 城投 800 24蜀道投资MTN011 9.96 -0.35 100.34 4.02 2.41 2.37 AA+ AAA 城投 12084 24洪政03 9.97 -0.35 99.82 4.02 2.51 2.47 AA+ AAA 城投 2005 24四川港投MTN002 9.97 -0.35 100.17 4.02 2.51 2.47 AA+ AAA 城投 8052 24青岛地铁MTN001B 9.92 -0.35 101.65 4.00 2.46 2.42 AA+ AAA 城投 3062 24豫水利MTN002 9.88 -0.35 101.47 3.99 2.41 2.37 AA+ AAA 城投 1017 24南昌建投MTN004 9.84 -0.34 102.85 3.99 2.41 2.37 AA+ AAA 城投 10330 24四川港投MTN001 9.87 -0.34 103.19 4.00 2.51 2.47 AA+ AAA 城投 2073 24济建G2 9.76 -0.34 104.97 3.97 2.46 2.42 AA+ AAA 城投 1054 24锡公用MTN001 9.43 -0.32 107.36 3.88 2.41 2.37 AA+ AAA 城投 6466 24川高速MTN010 19.97 -0.31 101.06 2.01 2.48 2.46 AA+ AAA 城投 5474 24陕西交通MTN006 19.93 -0.31 103.55 2.01 2.48 2.46 AA+ AAA 城投 6233 24营海02 4.92 -0.30 100.03 6.94 4.29 4.22 A+ AA 城投 30 24桂投资MTN007 9.99 -0.29 99.89 3.33 2.56 2.53 AA AAA 有色金属 1000 24云南交投MTN003 9.99 -0.29 99.63 3.33 2.61 2.58 AA AAA 城投 26948 24武清经开MTN006 4.90 -0.28 102.11 6.31 2.72 2.66 AA- AA 城投 1020 24建管01 4.94 -0.28 101.20 6.32 3.13 3.07 AA- 建筑装饰 400 24晋能电力MTN006 9.90 -0.28 102.93 3.28 2.46 2.43 AA AAA 煤炭 16541 24晋能装备MTN003 9.87 -0.28 104.23 3.27 2.46 2.43 AA AAA 煤炭 13608 24云能投MTN015 9.92 -0.28 105.40 3.29 2.71 2.68 AA AAA 综合 4227 24渝富MTN003 9.96 -0.26 100.61 3.02 2.45 2.42 AAA AAA 城投 1009 24深铁02 9.55 -0.24 103.82 2.91 2.35 2.32 AAA AAA 城投 312 24中化股MTN004 29.99 -0.23 100.16 1.13 2.57 2.56 AAA- AAA 石油石化 13014 24诚通控股MTN010B 29.66 -0.22 114.25 1.13 2.63 2.62 AAA- AAA 综合 1150 24三峡新能MTN002 9.82 -0.21 102.68 2.45 2.35 2.33 AAA AAA 公用事业 5142 24国新控股MTN002 9.88 -0.21 101.56 2.40 2.37 2.35 AAA AAA 非银金融 2038 24中车集MTN003 9.90 -0.21 101.30 2.38 2.32 2.30 AAA AAA 机械设备 3050 24华为MTN001 9.93 -0.21 100.95 2.35 2.37 2.35 AAA AAA 电子 10114 24中铁建MTN001 9.99 -0.21 99.45 2.33 2.34 2.32 AAA AAA 建筑装饰 2990 24中铝集MTN004 9.99 -0.20 99.71 2.32 2.37 2.35 AAA- AAA 有色金属 6011 24浙港K2 9.98 -0.20 99.74 2.32 2.37 2.35 AAA- AAA 交通运输 9000 24中石油MTN002 9.93 -0.20 100.90 2.33 2.29 2.26 AAA+ AAA 石油石化 2022 23深铁12 9.08 -0.20 107.06 2.57 2.34 2.31 AAA AAA 城投 429 24广州控股MTN003 9.98 -0.20 99.58 2.32 2.42 2.39 AA+ AAA 公用事业 1997 24鲁黄金MTN007(科创票据) 9.96 -0.20 100.42 2.33 2.40 2.38 AAA- AAA 有色金属 2214 资料来源：Wind，国投证券研究中心 表2：净价上涨个券成交跟踪 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24首开MTN005B 4.95 0.28 102.36 -6.13 2.85 2.91 AA AAA 房地产 3065 23津渤海MTN003 3.89 0.26 117.33 -7.79 2.70 2.77 AA- AAA 城投 2350 24潍坊投资MTN005 9.99 0.25 100.50 -2.97 2.94 2.97 AA(2) AA+ 城投 8927 24远东租赁MTN005 2.96 0.25 100.50 -9.03 2.80 2.89 AA AAA 非银金融 2000 24淮北03 9.96 0.25 102.04 -2.98 2.91 2.94 AA(2) AA+ 城投 8145 24潍坊投资MTN004 6.94 0.24 102.89 -3.96 2.79 2.83 AA(2) AA+ 城投 8164 24邳恒03 4.99 0.22 99.58 -4.66 2.55 2.60 AA(2) AA 建筑装饰 1500 24临沂投资PPN002 4.95 0.21 101.06 -4.55 2.75 2.79 AA(2) AA+ 城投 1000 PR遵交旅 4.58 0.19 76.03 -8.00 4.31 4.39 A+ AA 城投 4007 24华侨城MTN002 2.55 0.18 100.16 -7.50 3.25 3.32 AA+ AAA 社会服务 5014 20开远01 3.12 0.17 85.21 -11.73 3.25 3.37 AA- AA 城投 854 24兖投03 4.93 0.16 100.52 -3.68 3.28 3.32 AA- AA+ 城投 7873 24兰考02 4.92 0.16 102.20 -3.69 2.83 2.87 AA- AA 城投 7541 24潍滨03 4.94 0.16 100.07 -3.68 3.48 3.52 AA- AA+ 城投 6273 24山高01 19.98 0.16 100.48 -1.05 2.45 2.46 AAA AAA 城投 15031 24山东高速债01 19.98 0.16 100.48 -1.05 2.45 2.46 AAA AAA 城投 1003 24钦投01 4.89 0.16 101.86 -3.69 3.08 3.12 AA- AA 城投 4551 22临经02 3.27 0.16 111.20 -6.98 2.58 2.65 AA- AA 城投 1639 24文蓝02 4.92 0.16 103.12 -3.69 3.23 3.27 AA- AA+ 城投 15287 24安顺01 4.97 0.16 100.95 -3.68 3.98 4.02 AA- AA 城投 7349 24宁统01 4.92 0.16 103.16 -3.69 3.28 3.32 AA- AA 城投 2696 24寿光03 4.84 0.16 103.18 -3.70 3.08 3.12 AA- AA+ 城投 4143 24潍西01 4.85 0.16 103.62 -3.69 3.18 3.22 AA- AA 城投 4877 24六民01 4.92 0.16 101.64 -3.68 4.08 4.12 AA- AA 城投 4111 24西经01 4.85 0.16 104.72 -3.69 3.13 3.17 AA- AA+ 城投 5808 24文蓝01 4.86 0.16 105.61 -3.69 3.23 3.27 AA- AA+ 城投 15763 24聊城兴业PPN001 4.81 0.16 105.19 -3.70 3.28 3.32 AA- AA 城投 3111 24广元01 4.68 0.15 104.35 -3.66 2.88 2.92 AA(2) AA 城投 4260 24潍经01 4.80 0.15 105.38 -3.70 3.98 4.02 AA- AA 城投 6727 22卓越商业MTN001 1.18 0.15 100.61 -13.29 2.96 3.09 AA AAA 房地产 20093 24潍海01 4.75 0.15 109.76 -3.70 3.48 3.52 AA- AA 城投 5525 22泉丰01 0.95 0.15 102