基建领域投资框架初探20240907

低空经济新基建的投资框架初探显示，低空基建作为低空经济的重要基础设施，其投资需先行，且地方政府将以试点扩散的方式落实基建投资。核心观点包括：

1. 低空基建分类：分为硬基建（机场、起降点设备等）和软基建（数字化空域、空中及地面保障服务），其中软基建类比车路云数字化管理，低空智联网是关键方向。
2. 新基建的必要性和紧迫性：低空基建是低空飞行必要保障，解决地方政府空域放开痛点。空域改革权责利统一后，地方政府需通过新基建确保飞行安全有序，软基建服务平台的投资将获得优先。
3. 四大核心变化：
   • 飞行高度下探：300米以下空域需求性能显著不同。
   • 飞行密度增加：未来城市UAV可能类似地面交通拥堵。
   • 多重飞行需求耦合：空中业态多样化（空中出租车、物流等），飞行器类型及用途复杂。
   • 集中式向分布式发展：低空产品更偏分布式起降（楼顶、公园等）。
4. 自上而下转型：
   • 深圳模式：低空智能融合基础设施“四张网”（设施网、互联网、航路网、服务网），软基建重点为数字航路设计和空管转型。
   • 航路设计：对应中国新土，解决空域管理滑动，低空自由飞行关键手段。
   • 空中及地面保障服务：对应雷神信息，核心为载具管理及低空交通管制。
   • 数字航路设计：需可计算、可度量、可视化，技术路径包括矢量法和网格码法，后者更适用于大规模应用。
   • 空管系统：从传统空管到UMV到低空智联网，趋势为集成化、经典化、智能化，需融合地基和天基技术，卫星互联网举足轻重，地方试点后联网扩散。
5. 关键领域持续升级：
   • 通道间气象：多重技术补充发展（二次雷达、ADS-B等）。
   • 低空导航系统：高精度北斗导航标配，厘米级精度要求。
   • 通信系统：5G-BA改造为超低空通感经济解决方案。
   • 气象系统：复杂系统需卫星、无人机、雷达等多源数据，气象雷达及气象无人机是重要技术。
6. 市场空间和商业模式：
   • 初始投入：2027年深圳新基建投资近100亿。
   • 运维模式：地方政府运营、政企共营、企业独立运营，关注一站式方案总包商和特有技术供应商。

结论：低空智联网是基建端核心，软基建投资将优先，地方试点后将逐步推广，产业链需关注总包商和专用技术供应商。