电气设备行业专题报告：2024年国网输变电项目前四次变电设备中标数据综合分析

分析师：唐俊男 登记编码：S0730519050003 tangjn@ccnew.com021-50586738 研究助理：王兴广 登记编码：S0730123120001 wangxg1@ccnew.com0371-65585753 2024年国网输变电项目前四次变电设备中标数据综合分析 ——电气设备行业专题报告 证券研究报告-行业专题报告 电气设备相对沪深300指数表现 电气设备沪深300 投资要点： 发布日期：2024年09月09日 0% -3% -7% -10% -13% -16% -20% -232%023.09 2024.01 2024.05 2024.09 资料来源：中原证券研究所，聚源 相关报告 《电气设备行业月报：电网投资与出口增长双重驱动，关注输变电输板块机遇》 2024-08-30 《电气设备行业月报：国内电网建设加速，海外需求维持稳定，关注电气设备板块龙头企业》2024-07-31 《电气设备行业半年度策略：电网投资加速与海外市场拓展：电力设备行业的双重机遇》2024-07-10 联系人：马嶔琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编：200122 8月28日，国家电网发布2024年第五十五批采购（输变电项目第四次变电设备（含电缆）招标采购）推荐的中标候选人公示。本次中标金额共计121.37亿元，同比增长29.9%，占2023年度输变电 项目招标总额的17.94%。 组合电器、变压器、电力电缆、开关柜本次中标金额占比较高。本次招标共有18个分标标段，组合电器、变压器、电力电缆、开关柜中标金额分别为33.59、28.43、16.34、8.19亿元，占比分别为27.67%、23.42%、13.46%、6.74%。 组合电器中标金额33.59亿元。中标金额排名靠前的企业为中国西电、平高电气、思源电气、朝日重电、泰开电控，中标金额分别为7.66、6.17、3.37、3.20、2.93亿元，份额为22.79%、18.36%、10.04%、9.53%、8.72%。 变压器中标金额28.43亿元。中标金额排名靠前的企业为特变电工、山东电工、中国西电、保变电气、泰开集团、正泰电气，中标金额分别为6.86、6.34、3.93、2.95、1.41、0.97亿元，份额分别为 24.14%、22.30%、13.81%、10.39%、4.95%、3.42%。 电力电缆中标金额16.34亿元。中标金额排名靠前的企业为山东电工、汉缆股份、亨通集团、特变电工、江南电缆、宝胜集团、曙光电缆，中标金额分别为1.57、1.19、1.13、1.09、0.85、0.78、0.63亿元，份额分别为9.63%、7.29%、6.93%、6.70%、5.21%、4.78%、3.86%。 开关柜中标金额8.19亿元。中标金额排名靠前的企业为长高电新、许继电气、平高电气、国网英大、平高集团、泰开集团、特锐德，中标金额分别为0.70、0.54、0.53、0.47、0.42、0.42、0.30亿元， 份额分别为8.58%、6.59%、6.53%、5.78%、5.11%、5.09%、3.64%。 投资建议：随着新型电力系统建设持续推进，新能源发电占比持续提升，大范围输送电能需求不断增加，电网建设进入加速期，电网主网投资有望继续保持高位，建议关注电网相关一二次设备龙头企业。 风险提示：统计遗漏和误差，电网投资额不及预期，国家电网公司招标规则改 变，原材料价格剧烈变动 内容目录 1.主要分标标段中标情况3 1.1.组合电器8 1.2.变压器9 1.3.电力电缆11 1.4.开关柜12 2.相关上市公司中标情况14 3.河南省企业中标情况17 4.投资建议21 5.风险提示21 图表目录 图1：国家电网输变电设备（含电缆）招标金额（亿元）3 图2：各标段中标金额（亿元）3 图3：23-24年国网主网组合电器中标金额（亿元）8 图4：本次组合电器标段企业中标份额8 图5：23-24年国网主网组合电器企业中标金额（亿元）9 图6：23-24年国网主网组合电器企业中标份额9 图7：23-24年国网主网变压器中标金额（亿元）9 图8：本次变压器标段企业中标份额9 图9：23-24年国网主网变压器企业中标金额（亿元）11 图10：23-24年国网主网组合电气企业中标份额11 图11：23-24年国网主网电力电缆中标金额（亿元）11 图12：本次电力电缆标段企业中标份额11 图13：23-24年国网主网电力电缆企业中标金额（亿元）12 图14：23-24年国网主网电力电缆企业中标份额12 图15：23-24年国网主网开关柜中标金额（亿元）13 图16：本次开关柜标段企业中标份额13 图17：23-24年国网主网开关柜企业中标金额（亿元）14 图18：23-24年国网主网开关柜企业中标份额14 图19：23-24年输变电设备河南省企业中标金额（亿元）18 图20：本次招标各省企业中标金额18 表1：设备小类中标数量——一次设备4 表2：设备小类中标数量——二次设备5 表3：本次组合电器标段中标设备数量8 表4：本次变压器标段中标设备数量10 表5：本次电力电缆标段中标设备数量11 表6：本次开关柜标段中标设备数量13 表7：本次招标中上市公司各标段中标金额（亿元）14 表8：23-24年国网主网输变电项目中上市公司中标金额（亿元）15 表9：23-24年国网主网输变电项目中上市公司中标份额（%）16 表10：本次招标河南省企业中标金额18 表11：本次招标河南省企业中标设备小类数量19 8月28日，国家电网发布2024年第五十五批采购（输变电项目第四次变电设备（含电缆）招标采购）推荐的中标候选人公示，根据公示，本次中标金额共计121.4亿元，同比增长29.9%，占2023年度六次输变电项目总投资金额的17.94%。共涉及18个分标标段，516个标包中标，5个标包流标，国网29个省网公司均参与了招标，中标企业共计257家。 图1：国家电网输变电设备（含电缆）招标金额（亿元） 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 第一次招标第二次招标第三次招标第四次招标第五次招标第六次招标 202220232024 资料来源：国家电网电子商务平台、中原证券研究所 1.主要分标标段中标情况 本次招标18个分标标段中，组合电器、变压器、电力电缆、开关柜中标金额分别为33.59、28.43、16.34、8.19亿元，占比分别为27.67%、23.42%、13.46%、6.74%。有3个标段（组合电器、变压器、电力电缆）在本次中标的金额超过10亿元，占本次招标金额的64.55%。 图2：各标段中标金额（亿元） 40 35 30 25 20 15 10 5 0 资料来源：国家电网电子商务平台，中原证券研究所 设备小类角度看，本次中标项目中，92个设备小类同比实现增长，占比73.6%；有62个小类占比超过2023全年招标量的六分之一(16.7%)，占比49.6%；其中8个小类招标数量超过了2023年全年的总和，占比6.4%。 本次中标的一次设备包含53个设备小类，同比实现增长的数量为36个，占比67.92%；有15个小类占比超过2023全年招标量的16.7%，占比28.3%；其中海底电缆招标数量超过了2023年全年的总和。 表1：设备小类中标数量——一次设备 设备小类 2024[4] 2023[4] 2023全年 单位 同比(%) 占比2023全年(%) 10kV变压器 124 156 830 台 -20.51 14.94 110kV变压器 195 180 1507 台 8.33 12.94 20kV变压器 2 8 台 220kV变压器 66 56 503 台 17.86 13.12 330kV变压器 8 40 台 20.00 35kV及以下电缆中间接头 105 131 1696 套 -19.85 6.19 35kV及以下电缆终端 2454 1912 15396 套 28.35 15.94 35kV变压器 157 139 1407 台 12.95 11.16 500kV变压器 86 47 313 台 82.98 27.48 66kV及以上电缆中间接头 1831 1305 13433 只 40.31 13.63 66kV及以上电缆终端 3887 2902 23456 只 33.94 16.57 66kV变压器 41 39 332 台 5.13 12.35 6kV变压器 2 4 台 750kV变压器 36 9 92 台 300.00 39.13 SF6混合气体绝缘封闭式管母线 1942.25 2138.65 8240.45 米 -9.18 23.57 SF6混合气体绝缘封闭组合电器(GIS) 1238 1356 5820 间隔 -8.70 21.27 UPFC串联变压器 1 台 中性点电抗器 25 27 155 台 -7.41 16.13 中性点避雷器 26 40 204 台 -35.00 12.75 中性点隔离开关 24 17 135 台 41.18 17.78 串联补偿装置 1 1 套 100.00 交流三相隔离开关 1274 1219 9774 组 4.51 13.03 交流中性点成套装置 311 291 2317 套 6.87 13.42 交流单相隔离开关 5 13 81 台 -61.54 6.17 交流接地开关 315 206 884 台 52.91 35.63 交流支柱绝缘子 14431 11006 87513 只 31.12 16.49 交流避雷器 13797 10343 142270 台 33.39 9.70 充气式高压开关柜 524 664 2959 台 -21.08 17.71 单台电容器 45 台 变电站预制仓 29 19 75 套 52.63 38.67 合并单元 56 套 复合式组合电器(HGIS) 553 441 1942 套 25.40 28.48 封闭母线桥 4577.1 4605.3 31664.7 米 -0.61 14.45 封闭绝缘母线 2171 1741.2 16707.4 米 24.68 12.99 小电阻接地成套装置 26 58 418 套 -55.17 6.22 并联电抗器 297 220 1235 台 35.00 24.05 开关柜小车 103 只 开关柜接地小车 524 477 3359 只 9.85 15.60 开关柜检修小车 1006 973 6616 只 3.39 15.21 开关柜验电小车 494 424 3092 只 16.51 15.98 接地变压器 16 台 接地同轴电缆 17083 14455 110671 米 18.18 15.44 接地电缆 146055 110842.5 1008175 米 31.77 14.49 框架式并联电容器成套装置 755 610 5190 套 23.77 14.55 气体绝缘封闭式管母线 3090.5 1502 19535.9 米 105.76 15.82 气体绝缘封闭式组合电器 3 间隔 气体绝缘封闭式组合电器(GIS) 476 351 5762 间隔 35.61 8.26 气体绝缘金属封闭输电线路 820 905 米 海底电缆 2 1.92 千米 104.17 消弧线圈 19 20 153 台 -5.00 12.42 消弧线圈接地变成套装置 202 198 1481 套 2.02 13.64 瓷柱式交流断路器 402 357 3717 台 12.61 10.82 电力电缆 1606.73 1144 11275.02 千米 40.45 14.25 电容器组串联电抗器 33 台 电容式电压互感器 3039 2223 15342 台 36.71 19.81 电磁式电压互感器 12 74 578 台 -83.78 2.08 电磁式电流互感器 156