电气设备行业专题报告：2024年国网输变电项目前四次变电设备中标数据综合分析

电气设备行业2024年国网输变电项目前四次变电设备中标数据分析

1. 中标概览

• 2024年8月，国家电网发布了第五十五批采购公告，涉及输变电项目第四次变电设备（含电缆）招标采购，中标总金额达121.37亿元，较上一年同期增长29.9%，占2023年度输变电项目招标总额的17.94%。

2. 标段中标情况

• 组合电器：中标金额33.59亿元，占比27.67%。
• 变压器：中标金额28.43亿元，占比23.42%。
• 电力电缆：中标金额16.34亿元，占比13.46%。
• 开关柜：中标金额8.19亿元，占比6.74%。

3. 中标企业排名

• 组合电器：

  • 中国西电：7.66亿元，占比22.79%
  • 平高电气：6.17亿元，占比18.36%
  • 思源电气：3.37亿元，占比10.04%
  • 朝日重电：3.20亿元，占比9.53%
  • 泰开电控：2.93亿元，占比8.72%

• 变压器：

  • 特变电工：6.86亿元，占比24.14%
  • 山东电工：6.34亿元，占比22.30%
  • 中国西电：3.93亿元，占比13.81%
  • 保变电气：2.95亿元，占比10.39%
  • 泰开集团：1.41亿元，占比4.95%
  • 正泰电气：0.97亿元，占比3.42%

• 电力电缆：

  • 山东电工：1.57亿元，占比9.63%
  • 汉缆股份：1.19亿元，占比7.29%
  • 亨通集团：1.13亿元，占比6.93%

• 开关柜：

  • 长高电新：0.70亿元，占比8.58%
  • 许继电气：0.54亿元，占比6.59%
  • 平高电气：0.53亿元，占比6.53%

4. 投资建议

随着新型电力系统的推进，新能源发电比例的提升，以及大范围电能输送需求的增长，电网建设正在加速，电网主网投资有望保持高位。建议重点关注电网相关的一次和二次设备的龙头企业。

5. 风险提示

• 统计遗漏和误差的风险
• 电网投资额可能不及预期的风险
• 国家电网公司招标规则可能发生变化的风险
• 原材料价格剧烈波动的风险

结论

2024年国网输变电项目第四次变电设备招标结果表明，组合电器、变压器、电力电缆、开关柜等主要设备类别中标金额显著，显示出电网建设的强劲需求。通过分析中标企业的份额和金额，可以发现中国西电、特变电工等企业在不同设备类别中表现出较强的竞争实力。投资建议聚焦于电网建设的加速和电网主网投资的增加，同时注意潜在风险，包括统计误差、政策变化以及原材料成本波动。