通信行业周报：CIOE 2024深圳开展在即，国家再推数字化转型，看好AI及国产智造板块

CIOE 2024深圳开展在即，有望催化光通信板块行情

• 第25届中国国际光电博览会（CIOE 2024）将于2024年9月11-13日在深圳举办，汇聚超3700家全球企业，重点关注信息通信展（9-12号馆）。
• 光通信行业趋势：
  • 算力与光网络：全国两会强调算力重要性，全光运力网络成为关键纽带。
  • 技术升级：SerDes、硅光、光芯片、DSP、CPO等技术持续升级，满足智算中心需求。
  • 光纤技术：400G全光省际骨干网已商用，800G技术探索中，多芯复用和空芯光纤技术潜力大。
• 未来应用：重视5G、大数据、AI等基础应用，以及6G、空天地一体化通信、光计算、量子计算、量子通信、车载光通信等前沿领域。

轻工业数字化转型加速，国产智能制造板块持续受益

• 工信部发布《轻工业数字化转型实施方案（征求意见稿）》，目标到2027年骨干企业数字化改造全覆盖，2030年规模以上企业普遍实施数字化改造。
• 重点任务：培育数字化转型场景，推广物联网、大数据、AI等技术；研发解决方案；更新设备，推广PLC、DCS、工业机器人、MES等智能装备和软件；支持5G、工业光网、IPv6等网络技术应用。
• 政策影响：驱动国产智能制造板块发展。

OpenAI启动GPT Next计划，计算负荷有望实现百倍增长

• OpenAI开发两款新型AI系统：“草莓”（数学编程能力）和“Orion”（GPT-4潜在继任者，智能能力或提升2倍，计算负荷百倍增长）。
• AI基础设施需求：下游AI需求强劲，资本开支持续增加，AI应用落地带动推理算力释放，建议关注算力产业链。
• 推荐标的：宝信软件、中际旭创、英维克、盛科通信、新易盛、天孚通信、中兴通讯；受益标的：润泽科技、紫光股份、源杰科技、光迅科技、华工科技、华丰科技、网宿科技、烽火通信、云赛智联等。

市场回顾与产业数据

• 通信指数：本周下跌1.80%，在TMT板块中排名第四。
• 云计算：
  • Aspeed 2024年8月营收同比增长178.15%。
  • 2024Q2海外五大云巨头资本开支550亿美元，同比增长54.5%；BAT资本开支同比增长68.86%。
  • 机柜价格持续上升（Equinix 2287美元/机柜/月）。
• 5G：
  • 2024年7月底我国5G基站总数达399.6万站，同比增长61.9%；5G用户数达9.5亿户，同比增长35.71%；5G手机出货占比85.3%。
• 运营商：
  • 2024年上半年移动云营收：中国移动504亿元（+19.3%）、中国电信552亿元（+20.3%）、中国联通317亿元（+24.3%）。
  • ARPU值：中国移动51元（-2.7%）、中国电信46.3元（+0.2%）、中国联通44元（-0.7%）。
• 新能源汽车：
  • 2024年7月销量99.05万辆，同比增长26.99%，市场占有率达43.79%。
  • 主要品牌销量：比亚迪34.24万辆（+30.60%）、埃安3.28万辆（-27.07%）、小鹏1.11万辆（+1.24%）、理想5.10万辆（+49.41%）、蔚来2.05万辆（+0.18%）。
• 海缆：
  • “十四五”已招标34个项目，合计容量19.19GW，已中标26个项目（16.05GW）。
  • 地区分布：广东规划量最高（22.28%），海南中标率最高（100%）。

风险提示

• 5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦。