通信行业周报：CIOE 2024深圳开展在即，国家再推数字化转型，看好AI及国产智造板块

CIOE 2024深圳开展在即，有望催化光通信板块行情 第25届中国国际光电博览会（CIOE 2024）将于2024年9月11-13日在深圳国际会展中心举办。CIOE光博会作为覆盖光电全产业链的综合型展会，汇聚了来自全球超30个国家和地区的超3700家的参展企业，与通信板块密切相关的信息通信展值得关注。在算力与光网络方面，2024年全国两会强调了算力作为新质生产力的重要性，全光运力网络成为关键纽带；技术升级方面，SerDes、硅光、光芯片、DSP、CPO等技术不断升级，以满足智算中心的需求；在光纤技术方面，400G全光省际骨干网已商用，800G技术正在探索中，多芯复用和空芯光纤技术展现出较大潜力。我们认为需高度重视光电信息技术的发展，新型工业化所需的5G、大数据、AI均基于高速光通信底座，重视未来6G、空天地一体化通信、光计算、量子计算、量子通信、车载光通信领域的应用。 轻工业数字化转型加速，国产智能制造板块持续受益 2024年9月2日，工信部公开征求对《轻工业数字化转型实施方案（征求意见稿）》（以下简称“《方案》”，其中提出，到2027年，轻工骨干企业基本实现数字化改造全覆盖，轻工重点企业数字化研发设计工具普及率达到90%，关键工序数控化率达到75%。到2030年，规模以上轻工企业普遍实施数字化改造，数字化转型场景更加丰富。实施大规模设备数字化改造更新，推广应用可编程逻辑控制器（PLC）、分布式控制系统（DCS）等工业控制系统和工业机器人、智能检测装备、制造执行系统（MES）等智能装备和工业软件。我们认为该政策有望驱动国产智能制造板块的发展。 OpenAI启动GPT Next计划，计算负荷有望实现百倍增长 9月4日，OpenAI在KDDI峰会上宣布启动2024年GPT Next计划，据OpenAI Japan CEO长崎忠雄表示，OpenAI目前正全力开发两款新型AI系统：“草莓”和 “Orion”。其中，“草莓”AI模型专注于提升数学和编程领域的能力。 “Orion”则被视为GPT-4的潜在继任者，即“GPT Next”，有望在2024年发布，模型智能能力上或为GPT-4的2倍，并预计GPT Next计算负荷有望实现百倍增长。下游AI需求强劲，持续增加对AI基础设施的资本开支，随着AI应用相继落地，应用使用率持续攀升或将带动推理算力加速释放，建议持续关注算力产业链。推荐标的：宝信软件、中际旭创、英维克、盛科通信、新易盛、天孚通信、中兴通讯；受益标的：润泽科技、紫光股份、源杰科技、光迅科技、华工科技、华丰科技、网宿科技、烽火通信、云赛智联等。 风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦。 1、周投资观点：CIOE 2024深圳开展在即，国家再推数字化 转型，看好AI及国产智造板块 1.1、CIOE 2024深圳开展在即，有望催化光通信板块行情 第25届中国国际光电博览会（CIOE 2024）将于2024年9月11-13日在深圳国际会展中心举办。CIOE中国光博会作为覆盖光电全产业链的综合型展会，汇聚了来自全球超30个国家和地区的超3700家的参展企业，同期七展覆盖信息通信、精密光学、摄像头技术及应用、激光及智能制造、红外、紫外、智能传感、新型显示等板块。 与通信板块密切相关的信息通信展值得关注，其位于9-12号馆（HALL9-12），集中展示芯片、材料、器件、模块、设备、方案等全产业链板块的新产品、新技术、新趋势及新应用，参会单位包含国内外众多优质企业。在算力与光网络方面，2024年全国两会强调了算力作为新质生产力的重要性，全光运力网络成为关键纽带；技术升级方面，SerDes、硅光、光芯片、DSP、CPO等技术不断升级，以满足智算中心的需求；在光纤技术方面，400G全光省际骨干网已商用，800G技术正在探索中，多芯复用和空芯光纤技术展现出较大潜力。我们认为需高度重视光电信息技术的发展，新型工业化所需的5G、大数据、AI均基于高速光通信底座，重视未来6G、空天地一体化通信、光计算、量子计算、量子通信、车载光通信领域的应用。 1.2、轻工业数字化转型加速，国产智能制造板块持续受益 2024年9月2日，工信部公开征求对《轻工业数字化转型实施方案（征求意见稿）》（以下简称“《方案》”，其中提出，到2027年，轻工骨干企业基本实现数字化改造全覆盖，成熟易用的数字化解决方案应用更加普及，轻工重点企业数字化研发设计工具普及率达到90%，关键工序数控化率达到75%。到2030年，规模以上轻工企业普遍实施数字化改造，数字化转型场景更加丰富。 《方案》部分重点任务包括：1、培育数字化转型典型场景，推广应用物联网、大数据、人工智能等数字技术；2、加强数字化转型解决方案研发；3、实施大规模设备数字化改造更新，编制轻工行业设备更新指南，推广应用可编程逻辑控制器（PLC）、分布式控制系统（DCS）等工业控制系统和工业机器人、智能检测装备、制造执行系统（MES）等智能装备和工业软件，支持企业内外网改造升级，加快5G、工业光网、IPv6等网络通信技术应用。我们认为该政策有望驱动国产智能制造板块的发展。 1.3、OpenAI启动GPT Next计划，计算负荷有望实现百倍增长 9月4日，OpenAI在KDDI峰会上宣布启动2024年GPT Next计划，据OpenAI Japan CEO长崎忠雄表示，OpenAI目前正全力开发两款新型AI系统：“草莓”和“Orion”。其中，“草莓”AI模型专注于提升数学和编程领域的能力。 “Orion”则被视为GPT-4的潜在继任者，即“GPT Next”，有望在2024年发布，模型智能能力上或为GPT-4的2倍，并预计GPT Next计算负荷有望实现百倍增长。 下游AI需求强劲，持续增加对AI基础设施的资本开支，随着AI应用相继落地，应用使用率持续攀升或将带动推理算力加速释放，建议持续关注算力产业链。 推荐标的：宝信软件、中际旭创、英维克、盛科通信、新易盛、天孚通信、中兴通讯；受益标的：润泽科技、紫光股份、源杰科技、光迅科技、华工科技、华丰科技、网宿科技、烽火通信、云赛智联等。 1.4、市场回顾 本周（2024.9.2—2024.9.6），通信指数下跌1.80%，在TMT板块中排名第四。 2、产业数据追踪 2.1、云计算：AI需求拉动下加速复苏 （1）全球服务器管理芯片供应商龙头Aspeed 2024年8月营收同比增长178.15%，环比增长12.63%； （2）2024Q2海外五大云巨头（亚马逊、谷歌、苹果、微软、Meta）资本开支为550亿美元，同比增长54.5%，环比增长18.7%；BAT2024Q2总资本开支为229.41亿元，同比增长68.86%，环比减少16.73%；阿里2024Q2购置物业及设备资本开支为119.39亿元，同比增长98.75%，环比增长17.35%；腾讯2024Q2资本开支为87.29亿元，同比增长120.82%，环比减少39.21%；百度2024Q2资本开支为21.18亿元，同比减少21.73%，环比增长3.93%； （3）2024Q2，Equinix机柜平均价格为2287美元/机柜/月，价格持续上升； 2024Q2，万国数据GDSH机柜价格为2088元/平米/月，环比有所回升；2024Q2，世纪互联机零售柜价格为8753元/机柜/月，价格有所回升。 2.1.1、云计算：Aspeed月度营收情况 图1：2024年8月Aspeed月度营收持续增长（百万新台币） 2.1.2、云计算：BAT季度资本开支情况 图2：2024年第二季度BAT资本开支同比持续增长 图3：2024年第二季度阿里资本开支持续增长（百万元） 2.1.3、云计算：海外云巨头（亚马逊、谷歌、苹果、微软、Meta）资本开支 图4：2024年第二季度海外云巨头（亚马逊、谷歌、苹果、微软、Meta）资本开支持续增长（亿美元） 2.1.4、云计算：Equinix、世纪互联、万国数据机柜价格 图5：Equinix机柜价格呈上升趋势（美元/机柜/月） 图6：万国数据GDSH机柜价格有所回升（元/平米/月） 图7：世纪互联零售机柜价格有所回升（元/机柜/月） 2.2、5G：2024年7月底，我国5G基站总数达399.6万站 2024年7月底，我国5G基站总数达399.6万站，比2023年末净增61.9万站； 2024年7月三大运营商及广电5G移动电话用户数达9.5亿户，同比增长35.71%； 2024年7月，5G手机出货2065.4万部，占比85.3%，出货量同比增长37.16%。 2.2.1、5G基建：5G基站建设情况 图8：5G基站持续建设，占比超三成（万站） 2.2.2、5G基建：三大运营商5G用户数 图9：2024年7月末三大电信运营商及广电5G移动电话用户数达9.5亿户 图10：移动、电信、联通5G用户数持续增长（百万户） 2.2.3、5G基建：国内手机及5G手机出货量 图11：2024年7月5G手机出货量维持同比增长（万部） 2.3、运营商：创新业务发展强劲 （1）云计算方面，三大运营商2024年上半年数据如下： 1、中国移动：移动云营收达504亿元，同比增长19.3%； 2、中国电信：天翼云营收达552亿元，同比增长20.3%； 3、中国联通：联通云营收达317亿元，同比增长24.3%。 （2）三大运营商ARPU值方面，三大运营商数据如下： 1、中国移动：2024年上半年移动业务ARPU值为51元，同比减少2.7%； 2、中国电信：2024年上半年移动业务ARPU值为46.3元，同比略增0.2%； 3、中国联通：2023年移动业务ARPU值为44.0元，同比略减0.7%。 2.3.1、运营商：移动云、天翼云、联通云营收情况 图12：2024H1移动云营收持续增长（亿元） 图13：2024H1天翼云营收快速增长（亿元） 图14：2024H1联通云营收稳健增长（亿元） 2.3.2、运营商：中国移动、中国电信、中国联通ARPU值 图15：2024年上半年中国移动ARPU值同比下滑（元/户/月） 图16：2024年上半年中国电信ARPU值稳步提升（元/户/月） 图17：2023年中国联通ARPU值略有减少（元/户/月） 2.4、新能源汽车：2024年7月我国新能源汽车市占率达43.79% （1）2024年7月，我国新能源汽车月产量为98.8万辆，月销量为99.05万辆，同比分别增长22.73%和26.99%，市场占有率达43.79%；2023年，新能源汽车产销分别达941.4万辆和939.11万辆，同比分别增长33.38%和36.36%，市场占有率达31.26%。 （2）截至目前，比亚迪、埃安、小鹏、理想、蔚来等公布了2024年7月新能源车销量数据，比亚迪、埃安、小鹏、理想、蔚来7月新能源汽车销量为34.24万辆、3.28万辆、1.11万辆、5.10万辆、2.05万辆，同比增速分别为+30.60%、-27.07%、+1.24%、+49.41%、+0.18%。 2.4.1、新能源汽车：我国新能源汽车月销量和渗透率 图18：2024年我国新能源汽车产销呈上升趋势 图19：我国新能源汽车市占率呈上升趋势 2.4.2、新能源汽车：新能源车企月度销量和同比增速 图20：2024年我国新能源车企销量整体保持增长趋势（万辆） 图21：2024年7月新能源车企销量各有增减 2.5、海缆：截至2023年8月我国海缆已招标19.19GW （1）截至2023年8月末，国内“十四五”已招标34个海缆项目，合计容量19.19GW。已中标26个项目，合计16.05GW。 （2）纵向看，2021年，海缆招标合计4个项目，合计4.21GW。2022年，海缆招标合计15个项目，合计6.17GW，中标合计14个项目，合计5.72GW。截至2023年8月末，2023年海缆招标合计15个