中信汽车保隆科技持续获取合资外资主机厂空悬项目客户不断突破

【中信汽车】保隆科技——持续获取合资、外资主机厂空悬项目，客户不断突破公司为空气悬架头部供应商，近期持续获取合资、外资客户的空悬项目。 近期，公司成为欧洲某知名主机厂的全新平台项目的空气悬架系统前后空气弹簧的零部件供应商，实现了中国本土乘用车空气弹簧供应商在欧洲项目的首次突破。 该平台每个项目生命周期为7年，生命周期总金额超过2.4亿元，预计2027年开始量产。此外 【中信汽车】保隆科技——持续获取合资、外资主机厂空悬项目，客户不断突破公司为空气悬架头部供应商，近期持续获取合资、外资客户的空悬项目。 近期，公司成为欧洲某知名主机厂的全新平台项目的空气悬架系统前后空气弹簧的零部件供应商，实现了中国本土乘用车空气弹簧供应商在欧洲项目的首次突破。 该平台每个项目生命周期为7年，生命周期总金额超过2.4亿元，预计2027年开始量产。 此外，公司获取了某头部合资品牌主机厂的空悬总成项目，该项目生命周期为5年，生命周期总金额约1.7亿元，预计2025年12月开始量产。 空气弹簧市占率国内领先，产品布局不断完善。 根据盖世汽车数据，2024年上半年，公司空气弹簧的国内市场份额为26.9%，位居国内第二。 公司为理想、蔚来、小鹏、比亚迪、华为系主机厂等客户的空气弹簧核心供应商，在手订单充沛。展望下半年，随着智界R7、腾势Z9GT项目量产，公司空气弹簧的市场份额有望进一步提升。 另一方面，公司空悬部件品类完善，自研的开式空气供给单元已获取小鹏汇天定点，实现订单突破；CDC产品目前处于B样阶段，研发进展顺利。 新兴业务成长动能充足，有望带动公司盈利能力逐季提升。 分业务来看，2024年公司空悬业务有望实现营收12亿元（同比+70%），净利率有望进一步提升；传感器业务有望实现营收8亿元（同比+50%），营收规模扩大有望带动盈利能力提升。 此外，公司魔毯产品正跟随腾势D9/Z9GT等车型放量，ASP超过800元；环视摄像头模组已配套奇瑞瑞虎、捷途、星纪元等车型，ASP超过700元。 受益于上述项目，2024年公司ADAS业务有望实现营收3亿元（同比+250%），亏损进一步收窄。