电力设备行业研究周报：电网投资持续高景气

电气设备 2024-09-03 徐广福,刘宁申港证券哪开不壶提哪开

投资摘要：评级增持（维持），核心观点为电网投资持续高景气，受益于新型电力系统建设。
每周一谈：国家能源局数据显示，2024年1-7月风电累计装机29.19GW（同比增长6%），光伏装机约126GW（同比增长28%）。截至7月底，风电累计装机约470.53GW，光伏累计装机约735.57GW。火电仍是装机和发电量主体，但光伏、风电发电量占比（分别为4.3%、10.2%）远低于其装机占比（分别为24%、15%），提升空间大。电网投资高增，1-7月完成投资2947亿元（同比增长19.2%）。在新型电力系统及双碳目标下，风电、光伏的不稳定性需储能系统协调运行，储能和电网改造升级将保持高景气。
行情回顾：电力设备行业本周涨跌幅4.32%，跑赢沪深300。细分行业涨跌幅分别为电机II（5.49%）、其他电源设备II（3.19%）、光伏设备（7.08%）、风电设备（6.69%）、电池（3.39%）、电网设备（2.62%）。周涨幅前五股为快可电子、壹石通、鹏辉能源、力王股份、上能电气；周跌幅前五股为誉辰智能、武汉蓝电、华自科技、金利华电、派诺科技。
投资策略：建议关注南网科技、德业股份等受益于新型电力系统建设的公司。
风险提示：风电及光伏发电装机量不及预期。