工业硅供给过剩格局下 市场情绪较差

行情复盘

9月2日，工业硅期货主力合约收跌4.85%至9615.0元，资金整体流出1.73亿元。

背景分析

7月中下旬及8月初，部分小型硅企检修减产，预计8月工业硅产量增速转负。前期四川地区因限电减产影响有限（乐山地区3-4台矿热炉），后续重新开炉可能性不高，供给端边际收缩。

资讯

1. 国家电力投资集团发布二〇二四年度第51批、52批集中招标公告，采购光伏组件12.5GW、光伏逆变器12.5GW。
2. 8月19日至25日，国内企业中标光伏组件项目35项，总容量3228.95MW，加权均价0.75元/瓦，与上周持平。
3. 正泰新能接连中标阿尔及利亚1000MW光伏项目。

投资策略

• 现货价格：工业硅不通氧553#(华东)11,450元/吨，421#(华东)12,100元/吨，期货主力合约9,615元/吨，下跌5.04%。
• 多晶硅价格：复投料38.5元/千克，致密料36.5元/千克，莱花料32.5元/千克。
• 基本面：供给端边际收缩（小型硅企减产），消费端光伏板块价格走弱，厂家排产减产，库存压力减弱，部分报价上调；有机硅开工尚可，传统旺季即将来临，部分企业上调报价但实际成交待观察；硅铝合金开工或回升，带来需求增量。
• 期货走势：近期硅价反弹受宏观情绪和四川限电减产消息驱动，龙头企业上调现货报价，部分低品位规格成交重心上移，但冲破万元关口后回调。