工业硅供给过剩格局下 市场情绪较差

工业硅供给过剩格局下市场情绪较差 发布时间：2024-09-0311:25:33作者：宏源期货来源：宏源期货 行情复盘 9月2日，工业硅期货主力合约收跌4.85%至 9615.0元。 资金流向 9月2日收盘，工业硅期货资金整体流出1.73亿元。 背景分析 7月中下旬及8月初部分小型硅企陆续检修减产，影响8月份工业硅产量，预计8月产量增速或转负，前期四川地区部分硅企因限电因素开炉下降，但影响量相对有限，仅乐山地区影响矿热炉3-4台，考虑行情因素，预计后续重新开炉可能性不高，供给端边际收缩。 后市展望 近期期货盘面硅价有所反弹，一方面是因宏观偏暖情绪带动，一方面是前期传出的四川地区限电减产消息，龙头企业连续上调现货报价，部分低品位规格成交重心有小幅上移预期，工业硅期货主连向上冲破万元关口后回调。 研报正文 资讯 1.8月30日，国家电力投资集团有限公司发布二〇二四年度第51批、52批集中招标公告，分别采购光伏组件12.5GW、光伏逆变器12.5GW。根据招标公告，光伏组件集采共划分四个标段，分别为P型182、N型182、N型210以及高效组件，规模总计12.5GW。 2.2024年8月19日至2024年8月25日当周SMM统计国内企业中标光伏组件项目共35项，中标价格分布区间集中0.71- 0.76元/瓦;单周加权均价为0.75元/瓦，与上周相比降低0.01元/瓦;中标总采购容量为3228.95MW，相比上周增加 2130.14MW。 3.近日，正泰新能接连中标阿尔及利亚光伏项目，中标总量达1000MW!正泰新能ASTRON5组件将远渡重洋，为非洲大地的绿色能源建设增添新动能。正泰新能本次中标的项目分为中国水利电力对外有限公司阿尔及利亚780MW光伏项目电站组件采购、中国电建阿尔及利亚比斯卡拉220MW光伏项目光伏组件采购两个部分，都属于阿尔及利亚2000MW计划项目之一。 投资策略 上一交易日工业硅不通氧553#(华东)平均价格较前日持平至11,450元/吨，421#(华东)工业硅平均价格较前日持平至 12,100元/吨，期货主力合约收盘价较前一天下跌5.04%至9,615元/吨。 多晶硅复投料价格较前一天持平至38.5元/千克;多晶硅致密料较前一天持平至36.5元/千克;多晶硅莱花料较前一天持平至32.5元/千克。 基本面来看，7月中下旬及8月初部分小型硅企陆续检修减产，影响8月份工业硅产量，预计8月产量增速或转负，前期四川地区部分硅企因限电因素开炉下降，但影响量相对有限，仅乐山地区影响矿热炉3-4台，考虑行情因素，预计后续重新开炉可能性不高，供给端边际收缩; 消费端来看，供给过剩格局下，光伏板块价格持续走弱，市场情绪较差，厂家排产仍处于抱团减产阶段，预计月产量将降至13万吨左右，随着多晶硅产量减产，库存端压力有所减弱，市场部分报价上调，硅料厂整体对工业硅维持刚需采买;有机硅开工尚可，考虑传统消费旺季即将来临，且行业长期亏损，在国家呼吁各行各业保持健康发展，杜绝“内卷”下，行业多家企业上调报价，但实际成交较能否上涨尚需观望;对于即将到来的“金九银十”，硅铝合金开工或回升，带来部分需求增量。 近期期货盘面硅价有所反弹，一方面是因宏观偏暖情绪带动，一方面是前期传出的四川地区限电减产消息，龙头企业连续上调现货报价，部分低品位规格成交重心有小幅上移预期，工业硅期货主连向上冲破万元关口后回调。 所属公司：宏源期货