港股公司信息更新报告：2024上半年业绩稳健增长，海外取卵周期数快速增长

2024上半年业绩稳健增长，海外取卵周期数快速增长

公司业绩：

• 收入： 2024上半年实现收入14.44亿元，同比增长8.2%。
• 净利润： 经调整净利润2.60亿元，同比增长1.8%。
• 毛利率： 毛利率为40.38%，同比下降1.93个百分点。
• 净利率： 净利率为13.18%，同比下降3.6个百分点。

辅助生殖服务：

• 辅助生殖服务（ARS）业务： 收入7.78亿元，同比增长9.58%。
• 管理服务： 收入2.87亿元，同比增长1.06%。
• 产科医疗服务： 收入1.16亿元，同比增长13.73%。
• 其他医疗服务： 收入2.02亿元，同比增长6.88%。

地区收入：

• 成都地区： 收入8.83亿元，同比增长8.6%。
  • 辅助生殖服务（ARS）业务： 增长4%。
  • VIP业务占比： 由2023年上半年的16.3%增加至2024年同期的19.5%。
  • 产科、妇科和儿科收入： 同比增长14.9%。
• 大湾区： 收入2.42亿元，同比增长10.5%。
• 昆明及武汉： 收入1.3亿元，同比下降6.6%。
• 海外业务： 收入3.91亿元，同比增长11.5%。

取卵周期数：

• 总取卵周期数： 达到1.51万个，同比增长2.72%。
• 成都地区： 取卵周期数7571个，同比下降4.67%。
• 大湾区： 取卵周期数3022个，同比增长6.67%。
• 海外地区： 取卵周期数2325个，同比增长25.27%。

外延发展：

• 收购与投资： 2024年7月，公司完成收购及认购“Morula”的30%股权，成为其最大的战略投资人。Morula为印尼最大的辅助生殖医疗服务集团，在印尼各地拥有10家IVF诊所。

风险提示：

• 政策变动的风险。
• 市场竞争加剧的风险。
• 一级市场并购估值过高的风险。