电子周跟踪：华为推出TruSense系统，英伟达预计Blackwell芯片Q4劲收数十亿

市场整体行情

本周（2024.08.26-08.30），上证指数下跌0.43%，深圳成指上涨2.04%，创业板指上涨2.17%，科创50上涨1.23%，申万电子指数上涨3.43%，Wind半导体指数上涨2.96%。外围市场费城半导体指数下跌1.34%，台湾半导体指数下跌0.25%。细分板块中，其他电子、半导体设备、集成电路封测涨跌幅居前，分别为+5.99%、+5.47%、+4.68%。个股方面，科森科技、深圳华强、智动力等涨幅领先，云里物里、力源信息等跌幅居前。

行业新闻

1. 华为推出TruSense系统：华为发布全新TruSense系统，为可穿戴设备提供动力，测量60多个健康和健身指标，评估用户情绪健康和压力水平。该系统克服了肤色、手腕尺寸和天气条件对传感器的影响，展现了国内消费电子厂商对可穿戴设备前景的看好。
2. 英伟达业绩强劲：英伟达2024年Q2营收300.04亿美元，同比增长122%，数据中心业务同比增长154%。Q3收入预计325亿美元，波动±2%，未达预期。英伟达预计Blackwell芯片将在Q4带来数十亿美元收入，显示出对AI芯片需求的强劲信心。
3. 先进封装技术发展：集邦咨询指出，AI服务器需求推动InFO、CoWoS和SoIC等先进封装技术进步，全球多地建立创新封装设施。台积电等晶圆代工厂正培育本地供应商以降低成本。

重要公告

• 寒武纪-U：2024年上半年营业收入6,476.53万元，同比减少43.42%，归母净利润-5.30亿元。
• 华虹公司：2024年上半年营业收入67.32亿元，同比减少23.88%，归母净利润2.65亿元，同比减少83.33%。
• 中芯国际：2024年上半年营业收入262.69亿元，同比增长23.20%，归母净利润16.46亿元，同比减少45.10%。

投资建议

• 国内消费电子头部厂商对可穿戴设备前景看好，AI眼镜等AI设备加速推出，可穿戴设备将成为AI落地新风口。
• 英伟达业绩强劲主要得益于数据中心业务，Blackwell芯片的强劲需求将进一步带动上游先进封装及设备、材料需求。
• 长期建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及AI手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。

风险提示

• 下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。