铁矿石季节性旺季即将来临 钢厂有原料补库需求

铁矿石季节性旺季即将来临钢厂有原料补库需求 发布时间：2024-08-3009:47:05作者：国新国证期货来源：国新国证期货 行情复盘 8月29日，铁矿石期货主力合约收涨0.53%至 760.0元。 持仓量变化 8月29日收盘，铁矿石期货持仓量：+11526手至 527726手。 背景分析 供应方面，8月19日-8月25日澳洲巴西铁矿发运总量2610.2万吨，环比增加28.6万吨。澳洲发运量1848.2万吨，环比增加 70.3万吨，其中澳洲发往中国的量1551.1万吨，环比增加17.0万吨。 后市展望 本期铁矿全球发运量继续增加，到港量也出现回升，整体供应相对平稳，铁水产量连续五期减少。当前钢厂盈利率持续下降至绝对低位，钢厂减产仍在持续，但随着传统季节性旺季即将来临，叠加钢厂有原料补库需求，短期铁矿维持震荡走势。 研报正文 一、行情回顾 铁矿石2501主力合约今日收出了一颗上影线6个点，下影线1.5个点，实体9个点的阳线，开盘价：751收盘价：760，最高价：766，最低价：749.5，较上一交易日收盘涨4个点，涨幅0.53%。 二、消息面情况 1、必和必拓：短期来看，全球钢铁市场或将进入调整周期，2024年铁矿石市场将承压运行，库存持续累库，供大于求的局面或将持续到2025年。 2、8月28日，据利昂洛克(LEONEROCKGROUP)官方媒体，利昂洛克金属集团铁港公司启动1500万吨铁矿货运码头改造项目。改造后，该码头将大幅提升吞吐能力，预估年吞吐量可增100%，实现与佩佩尔港(PepelPort)双铁矿码头运行。工程将对码头的基础设施进行升级，包括建设更先进的装卸设备，优化码头布局和完善配套的基础设施。佩佩尔港位于塞拉利昂的北部，由非洲矿业公司(AfricanMineralsLimited,AML)运营。利昂洛克旗下唐克里里(Tonkolili)铁矿距离佩佩尔港大约200公里，中间通过一条专门的铁路运输铁矿石。 3、8月27日据悉，巴西政府将在今年10月拍卖编码ITG02铁矿石出口码头的租赁。该码头位于里约热内卢州伊塔瓜伊港口(Itaguaíport)，拍卖租赁合同年限为期35年，该码头将显著提高港口铁矿石吞吐量，合约期内码头吞吐量可达4亿吨铁矿石。伊塔瓜伊港口铁矿石码头总投资额5.35亿美元，占地约35万平方米，靠近矿业巨头淡水河谷(Vale)的铁矿石出口码头，出口巴西矿业公司CSN铁矿石以及新加坡贸易公司托克在巴西Tico-TicoandIpe矿山的铁矿石。 三、基本面情况 供应方面，8月19日-8月25日澳洲巴西铁矿发运总量2610.2万吨，环比增加28.6万吨。澳洲发运量1848.2万吨，环比增加70.3万吨，其中澳洲发往中国的量1551.1万吨，环比增加17.0万吨。巴西发运量762.0万吨，环比 减少41.7万吨。中国45港到港总量2566.9万吨，环比增加219.1万吨。本期全球铁矿发运小幅上升，澳洲及非主流发运有所增长，巴西发运略有下降，国内到港也有所上升，重回年内均值以上。继续关注供应端的变化情况。 库存方面，截至8月23日，45港进口铁矿库存环比下降2.58万吨至15032.52万吨，日均疏港量环比下降19.18万吨至302.63万吨，疏港量在连续两期增加后出现回落，港口库存连续四期出现去库，后期继续关注港口库存的变化情况。 需求方面，根据我的钢铁网数据显示，上周247家钢厂高炉开工率77.47%，环比减少1.37%，同比减少5.89%;高炉炼铁产能利用率84.3%，环比减少1.62%，同比减少7.47%;日均铁水产量224.46万吨，环比减少4.31万吨，同比减少21.11万吨，本期高炉开工率、产能利用率和铁水产量连续五期环比下降。 国家统计局数据显示，2024年7月我国粗钢、生铁、钢材日均产量分别为267.55万吨、230.32万吨和368.9万吨，环比分别下降12.38%、下降7.24%和下降11.85%。1-7月，中国粗钢产量61372万吨，同比下降2.2%;生铁产量50968万吨，同比下降3.7%;钢材产量81341万吨，同比增长1.3%。当前随着消费旺季即将来临，中秋、十一双节前钢厂对原料有一定的采购补库需求，9月钢厂复产可能增多，铁水产量近期有阶段性见底迹象，此外近期美联储降息预期增强，为国内货币政策打开空间，对市场信心形成一定提振。继续关注需求端变化情况。 整体来看，本期铁矿全球发运量继续增加，到港量也出现回升，整体供应相对平稳，铁水产量连续五期减少。当前钢厂盈利率持续下降至绝对低位，钢厂减产仍在持续，但随着传统季节性旺季即将来临，叠加钢厂有原料补库需求，短期铁矿维持震荡走势。 关联品种铁矿石所属公司：国新国证期货