CT公用中国核电中报业绩点评核电发展步入快车道公司发布24

公司发布24年H1业绩：实现营业收入374.41亿元，同比+3.15%；归母净利润58.82亿元，同比-2.65%；扣非归母净利润为58.22亿元，同比-1.13%。 单季度看，Q2实现营业收入198.21亿元，同比+7.70%，环比+10.19%；归母净利润28.23亿元，同比-6.49%，环比-7.72%。#市【CT公用】中国核电中报业绩点评：核电发展步入快车道 公司发布24年H1业绩：实现营业收入374.41亿元，同比+3.15%；归母净利润58.82亿元，同比-2.65%；扣非归母净利润为58.22亿元，同比-1.13%。 单季度看，Q2实现营业收入198.21亿元，同比+7.70%，环比+10.19%；归母净利润28.23亿元，同比-6.49%，环比-7.72%。#市场化交易下降与成本上升影响Q2利润。 24H1公司核电市场化交易电量、电价有所下浮，直接压缩了公司的利润空间；营业成本同比+5. 22%，管理费用同比+12.62%，主系新能源投运装机增加。#风光发电高增。 24H1公司实现发电量1，052.95亿千瓦时，同比+4.43%，其中核电/光伏/风电分别为891.53/85.13/76.29，同比-1.24%/+55.07%/+50.50% 。 Q2核电/光伏/风电发电量分别为424.75/48.11/39.15亿千瓦时，同比+6.10%/+52.78%+40.12%，环比+5.54%/+29.96%/+5.41%。 #新能源装机协同布局。 24H1获取新能源指标5.78GW，其中风电1.6GW，光伏4.18GW；新能源累计装机达22.37GW，其中风电/光伏7.56/14.81GW，同比+27.03%/+17.87%，另设独立储能1.13GW。#核电行业迎来景气拐点，积极开拓核能综合利用新领域。 截至2024年6月底，公司在建核电项目13.92GW，预计未来3-5年内陆续投产；公司正在开展前期准备工作的核电机组超过10台。 报告期内成功投产了我国首个工业用途核能供汽项目“和气一号”，实现了年供汽能力超过5万吨标准煤当量的工业蒸汽供应。 我国核电建设进入稳定批复周期，预计业绩增量广博，公司拟定增募资不超过140亿元，用于徐大堡 /漳州/田湾等核电项目建设，填补公司资本金缺口。 预计24-25年公司归母净利114.18/125.72亿元，对应PE18.2/16.5倍 ，强烈建议关注！