华为产业链催化密集，与自主可控互为表里

2024年09月02日 计算机 华为产业链催化密集，与自主可控互为表里 首选股票目标价（元）评级 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 纯血鸿蒙即将上线，华为上半年业绩稳健，下半年值得期待1）HarmonyOSNEXTBeta版用户开启招募：8月26日，华为在开发者联盟官网发布HarmonyOSNEXTBeta版面向开发者和尝鲜用户开启招募的通知，邀请用户提前感受原生鸿蒙更加智能、流畅、安全便 计算机 沪深300 32% 22% 12% 2% -8% -18% -28% -38% 2023-092024-012024-052024-08 行业表现 捷的全场景体验，共同建设全新鸿蒙世界。本次Beta版用户招募活动支持HUAWEIMate60系列、HUAWEIMateX5（含典藏版）、HUAWEIPura70系列、HUAWEIPocket2系列、HUAWEIMatePadPro13.2 英寸（含典藏版）、HUAWEIMatePadPro11英寸2024款等共15款设备。预计今年第四季度，随着Mate70系列上市，鸿蒙星河版将真正走向大规模商用，2025年将有更多机型全面支持鸿蒙星河版。建议关注华为南向硬件相关合作伙伴：软通动力、智微智能、东方中科等。 2）8月29日，华为发布2024年上半年经营业绩，整体经营稳健， 结果符合预期：公司实现销售收入4,175亿人民币，同比增长34.3% 净利润率13.2%。得益于华为Mate60系列的强势回归，叠加华为 Pura70系列的全面升级，华为手机销量也保持了强势增长，根据TechInsights数据显示，2024年第二季度，华为智能手机在全球市场的销量同比上涨49%，累计出货量达到1160万台。由于高端机型 （Mate和Pura系列组合）占比较大，其批发平均售价（ASP）和批发收入均创历史新高。得益于手机的热销，2024年上半年鸿蒙操作系统在中国的市场份额提升至17.2%，同比增长66.7%，已经超越iOS仅次于安卓。趁着上半年加速发展的势头，叠加接下来华为新机、新产品和新活动陆续推出，华为产业链下半年的变化值得期待。 生态伙伴合作加强，行业智能化与自主可控互为表里迎催化 3）8月27日，第三届828B2B企业节正式开幕：本届828B2B企业节聚焦商机促进、优品优惠、技术联创、专业服务、人才培养、品牌 提升六个维度，携手伙伴共同推出万余款数智化产品。今年，围绕企业快速上云、数转达标必备、AI升级、行业应用四大需求，828企业应用一站购平台将推出近600款精选产品与解决方案，包括30多款“小快轻准”产品、400多款数转达标必备产品、100多款AI应用以及50多款热门场景解决方案。其中最热销的产品和解决方案，包含华为云Flexus系列云服务、中软国际企业上云迁移服务解决方案、软通动力企业上云服务解决方案、依柯力新能源汽车MOM解决方案、欧电云SRP大中台系列软件、致远协同管理软件、赞奇超高清设计师云工作站等，更好满足企业数智化发展所需。建议关注企业节合作伙伴软通动力、能科科技、汉得信息、鼎捷软件、赛意信息、神州信息、致远互联、中软国际等。 资料来源：Wind资讯 升幅%1M 相对收益-2.1 绝对收益-3.5 3M12M -4.0-22.9 -11.6-35.2 赵阳分析师 SAC执业证书编号：S1450522040001 zhaoyang1@essence.com.cn 杨楠分析师 SAC执业证书编号：S1450522060001 yangnan2@essence.com.cn 马诗文分析师 SAC执业证书编号：S1450524050001 masw2@essence.com.cn 相关报告数字化绿色化政策发布，数 2024-08-26 据中心液冷是未来趋势NIST发布全球首个抗量子 2024-08-19 密码算法标准把握产业发展趋势，关注自 2024-08-12 主可控三大方向海外科技巨头迎来财报披露 2024-08-05 密集期，加码AI仍是一致方向卫星互联网与商业航天迎来 2024-07-29 新一轮投资机会 4）华为全联接大会2024将于9月19日-21日在上海举办：华为全联接大会是面向全行业的盛会，旨在打造开放、合作、共享的平台， 与业界共同推动产业发展，构筑开放共赢的健康生态。第九届华为全联接大会（HUAWEICONNECT2024）以“共赢行业智能化”为主题，从战略、产业、生态等方面探讨如何通过智能化、数字化技术，赋能千行万业，把握新机遇，共赢智能未来。大会上将展示华为在5G、人工智能、云计算等领域的最新成果，其中鲲鹏、昇腾计算产品线或将C位亮相，构建蓬勃生态。建议关注华为计算产品线相关标的：软通动力、神州数码、广电运通、中国长城、拓维信息、中国软件、海量数据、诚迈科技等。 我们认为，在当前科技自立自强的国家战略和全球政治经济不确定性加剧的双重背景下，华为作为国内科技领域的绝对龙头和链主企业，肩负着推进行业智能化和自主可控的双重使命。从鸿蒙、欧拉操作系统到鲲鹏、昇腾算力基础设施，华为的软硬件产品均呈现出了智能化与自主化互为表里、协同加速的发展趋势，下半年华为链与自主可控或将迎来表里交织、无缝衔接的投资机会。 风险提示：政策推进不及预期、鸿蒙生态建设不及预期、国际宏观环境变化等。 内容目录 1.本周行业观点4 2.市场行情回顾5 2.1.本周板块指数涨跌幅5 2.2.本周计算机个股表现6 3.重点公司中报汇总7 3.1.基础软硬件7 3.2.网络安全8 3.3.工业软件9 3.4.智能网联汽车10 3.5.AI大数据应用10 3.6.AI应用软件11 3.7.低空经济11 3.8.机器视觉11 3.9.基础工具链11 3.10.金融科技12 3.11.数字能源13 3.12.口岸信息化13 3.13.卫星互联网13 3.14.医疗信息化13 3.15.政务信息化14 图表目录 图1.本周各行业涨跌幅统计5 表1：本周板块指数涨跌幅统计5 表2：本周计算机个股涨跌幅统计6 1.本周行业观点 纯血鸿蒙即将上线，华为上半年业绩稳健，下半年值得期待 1）HarmonyOSNEXTBeta版用户开启招募：8月26日，华为在开发者联盟官网发布HarmonyOS NEXTBeta版面向开发者和尝鲜用户开启招募的通知，邀请用户提前感受原生鸿蒙更加智能、流畅、安全便捷的全场景体验，共同建设全新鸿蒙世界。本次Beta版用户招募活动支持HUAWEIMate60系列、HUAWEIMateX5（含典藏版）、HUAWEIPura70系列、HUAWEIPocket2系列、HUAWEIMatePadPro13.2英寸（含典藏版）、HUAWEIMatePadPro11英寸2024款等共15款设备。预计今年第四季度，随着Mate70系列上市，鸿蒙星河版将真正走向大规模商用，2025年将有更多机型全面支持鸿蒙星河版。建议关注华为南向硬件相关合作伙伴：软通动力、智微智能、东方中科等。 2）8月29日，华为发布2024年上半年经营业绩，整体经营稳健，结果符合预期：公司实现销售收入4,175亿人民币，同比增长34.3%，净利润率13.2%。得益于华为Mate60系列的强势回归，叠加华为Pura70系列的全面升级，华为手机销量也保持了强势增长，根据TechInsights数据显示，2024年第二季度，华为智能手机在全球市场的销量同比上涨49%，累计出货量达到1160万台。由于高端机型（Mate和Pura系列组合）占比较大，其批发平均售价（ASP）和批发收入均创历史新高。得益于手机的热销，2024年上半年鸿蒙操作系统在中国的市场份额提升至17.2%，同比增长66.7%，已经超越iOS，仅次于安卓。趁着上半年加速发展的势头，叠加接下来华为新机、新产品和新活动陆续推出，华为产业链下半年的变化值得期待。 生态伙伴合作加强，行业智能化与自主可控互为表里迎催化 3）8月27日，第三届828B2B企业节正式开幕：本届828B2B企业节聚焦商机促进、优品 优惠、技术联创、专业服务、人才培养、品牌提升六个维度，携手伙伴共同推出万余款数智化产品。今年，围绕企业快速上云、数转达标必备、AI升级、行业应用四大需求，828企业应用一站购平台将推出近600款精选产品与解决方案，包括30多款“小快轻准”产品、400多款数转达标必备产品、100多款AI应用以及50多款热门场景解决方案。其中最热销的产品和解决方案，包含华为云Flexus系列云服务、中软国际企业上云迁移服务解决方案、软通动力企业上云服务解决方案、依柯力新能源汽车MOM解决方案、欧电云SRP大中台系列软件、致远协同管理软件、赞奇超高清设计师云工作站等，更好满足企业数智化发展所需。建议关注企业节合作伙伴：软通动力、能科科技、汉得信息、鼎捷软件、赛意信息、神州信息、致远互联、中软国际等。 4）华为全联接大会2024将于9月19日-21日在上海举办：华为全联接大会是面向全行业的盛会，旨在打造开放、合作、共享的平台，与业界共同推动产业发展，构筑开放共赢的健康生态。第九届华为全联接大会（HUAWEICONNECT2024）以“共赢行业智能化”为主题，从战略、产业、生态等方面探讨如何通过智能化、数字化技术，赋能千行万业，把握新机遇，共赢智能未来。大会上将展示华为在5G、人工智能、云计算等领域的最新成果，其中鲲鹏、昇腾计算产品线或将C位亮相，构建蓬勃生态。建议关注华为计算产品线相关标的：软通动力、神州数码、广电运通、中国长城、拓维信息、中国软件、海量数据、诚迈科技等。 我们认为，在当前科技自立自强的国家战略和全球政治经济不确定性加剧的双重背景下，华为作为国内科技领域的绝对龙头和链主企业，肩负着推进行业智能化和自主可控的双重使命。从鸿蒙、欧拉操作系统到鲲鹏、昇腾算力基础设施，华为的软硬件产品均呈现出了智能化与自主化互为表里、协同加速的发展趋势，下半年华为链与自主可控或将迎来表里交织、无缝衔接的投资机会。 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周深证成指上涨2.04%，创业板指上涨2.17%，计算机行业指数上涨2.60%，跑赢深证成指0.56%，跑赢创业板指0.43%。横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第8，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中排名第3。 指数名称 周涨跌幅%年初至今涨跌幅% 周相对涨跌幅 年初至今相对 表1：本周板块指数涨跌幅统计 涨跌幅 计算机（中信） 2.60% -28.03% —— —— 上证综指 -0.43% -4.46% 3.03% -23.57% 深证成指 2.04% -12.35% 0.56% -15.68% 创业板指 2.17% -16.44% 0.43% -11.59% 沪深300 -0.17% -3.20% 2.77% -24.83% 云计算指数 3.51% -28.40% -0.91% 0.37% 网络安全指数 3.27% -31.14% -0.67% 3.11% 车联网指数 2.12% -17.59% 0.48% -10.44% 资料来源：Choice，国投证券研究中心 图1.本周各行业涨跌幅统计 资料来源：Choice，国投证券研究中心 2.2.本周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周计算机板块整体表现一般。展望2024年，我们仍建议关注景气度向上的自主可控和华为产业链等产业的投资机会。 表2：本周计算机个股涨跌幅统计 周涨幅前十 周跌幅前十 周换手率前十 股票名称周涨跌幅（%） 股票名称周涨跌幅（%） 股票名称周换手率（%） 天利科技27.18% 中科创达-10.79% 熙菱信息151.49% 兆日科技23.76% 北信源-9.16% 智微智能104.15% 瑞纳智能17.75% 优博讯-8.43% 常山北明87.77% 博睿数据15.42% 荣联科技-6.07% 浩云科技85.66% 世纪瑞尔14.3