干散货运输周报：铁矿发运修复，为运价市场提供支撑

干散货运输周报：铁矿发运修复，为运价市场提供支撑 研究员：贾瑞林 期货从业证号：F3084078投资咨询证号：Z00186562024年8月9日 目录 第一章 综合分析与交易策略 2 第二章 核心逻辑分析 4 第三章 周度数据追踪 17 第一章综合分析与交易策略 内容摘要 运价表现：8月9日BDI综合运价指数报1670点，环比上周五-0.30%，周均值环比-2.29%，BCI运价指数报2437点，环比上周五+4.37%，周均值环比+0.4%，BPI运价指数报1599点，环比上周五-6.22%，周均值环比-5.46%，BSI运价指数报1301点，环比上周五-3.06%，周均值环比-3.74%，BHSI运价指数报755点，环比上周五-0.53%，周均值环比-0.45%。 综合分析：本周海岬型船运价市场询船量有所增加，运输需求增加，运价上涨，市场悲观情绪有所消弱；巴拿马型船运价市场运输需求依旧疲软，运力供给充足。供给端，8月相较7月干散货船运力有所增加，其中海岬型船运力持稳，环比增加0.05%，巴拿马型船运力环比+0.41%。巴拿马型船市场，当前电厂煤炭库存仍处高位，下周多地高温强度将减弱，或已经过电厂日耗高峰，需求增长乏力，但海岬型船市场逐渐走稳，对运价市场有所支撑，短期预计整体运价市场震荡偏强。 目录 第一章 综合分析与交易策略 2 第二章 核心逻辑分析 4 第三章 周度数据追踪 17 1.1本周BDI运价指数先扬后抑，整体运价指数震荡持稳 干散货运价指数：8月9日BDI报1670点，环比上周五（8/2）-0.30%，同比+45.98%，周均值环比-2.29%。 本周BDI先涨后跌，整体震荡持稳。本周海岬型船运价市场情况好转，太平洋、大西洋市场主要矿商现身市场询船，运输需求增加，运价上涨，市场悲观情绪有所消弱，为运价市场提供支撑。本周BDI先涨后跌，周初BDI延续上周最后一个交易日上涨态势 ，至周三连续四个交易日上涨，报1698点，为本周最高点，随后BDI有所回调。短期看，随着铁矿发运有所修复，海岬型船运价或为干散货运价市场提供一定支撑。 BDI指数季节图（点） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 1月2日 1月20日 2月7日 2月25日 3月14日 4月1日 4月19日 5月7日 5月25日 6月12日 6月30日 7月18日 8月5日 8月23日 9月10日 9月28日 10月16日 11月3日 11月21日 12月9日 0 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 数据来源：Clarksons，Wind，银河期货 1.2Cape船需求增加，为整体运价市场提供支撑 分船型运价指数：8/9日，BCI运价指数报2437点，环比上周五（8/2）+4.73%，周均值环比+0.40%，BPI运价指数报1599点，环比上周五-6.22%，周均值环比-5.46%，BSI运价指数报1301点，环比上周五-3.06%，周均值环比-3.74%，BHSI运价指数报755点，环比上周五-0.53%，周均值环比-0.45%。 BCI指数季节图（点） BPI指数季节图（点） BSI指数季节图（点） 海岬型船运价市场，本周上半周BCI运价指数连续上涨，周三上涨2.96%至2473点，连续4个交易日上涨，为本周最高点，下半周BCI回调下跌，主要系海岬型船市场运输需求有所增加，市场悲观情绪有所好转，临近周末市场活跃度有所下降；巴拿马和大灵型船运价市场，运输需求依旧疲软，运力充足，本周BPI运价指数连续下跌至1599点，为7月10日以来最低点。 12000 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 1月2日 1月24日 2月15日 3月8日 3月30日 4月21日 5月13日 6月4日 6月26日 7月18日 8月9日 8月31日 9月22日 10月14日 11月5日 11月27日 12月19日 0 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 5000 4000 3000 2000 1000 1月2日 1月24日 2月15日 3月8日 3月30日 4月21日 5月13日 6月4日 6月26日 7月18日 8月9日 8月31日 9月22日 10月14日 11月5日 11月27日 12月19日 0 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 4000 3000 2000 1000 1月2日 1月24日 2月15日 3月8日 3月30日 4月21日 5月13日 6月4日 6月26日 7月18日 8月9日 8月31日 9月22日 10月14日 11月5日 11月27日 12月19日 0 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 数据来源：Clarksons，Wind，银河期货 数据来源：Clarksons，Wind，银河期货 数据来源：Clarksons，Wind，银河期货 2.1铁矿石运价震荡上涨，C3运价至近两周高点 即期运价：截至8月9日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价报24.695美元/吨，环比上周同期+4.55%，周均值环比+0.82%，西澳-青岛（BCI-C5）运价报9.88美元/吨，环比上周同期+3.01%，周均值环比+0.61%。 本周铁矿石运价整体震荡上涨。周初两大洋市场主要矿商现身市场询船，市场情绪有所改善。澳洲市场整体活跃度较好，运价震荡上升；巴西市场受市场氛围好转叠加9月铁矿货盘增加，巴西航线运价持续上涨至24.695美元/吨，为近两周最高点。 巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价季节图（美元/吨） 西澳-青岛（BCI-C5）运价季节图（美元/吨） 50 45 402019年 352020年 30 2021年 25 202022年 152023年 10 52024年 1月2日 1月20日 2月7日 2月25日 3月14日 4月1日 4月19日 5月7日 5月25日 6月12日 6月30日 7月18日 8月5日 8月23日 9月10日 9月28日 10月16日 11月3日 11月21日 12月9日 12月27日 0 24 212019年 182020年 15 2021年 12 2022年 9 62023年 32024年 1月2日 1月20日 2月7日 2月25日 3月14日 4月1日 4月19日 5月7日 5月25日 6月12日 6月30日 7月18日 8月5日 8月23日 9月10日 9月28日 10月16日 11月3日 11月21日 12月9日 12月27日 0 数据来源：Clarksons，银河期货数据来源：Clarksons，银河期货 2.2国际煤炭需求疲软，巴拿马型船运价整体下跌 周度运价数据，截至8月9日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特-青岛运价报11.90美元/吨，环比上周+1.28%，澳大利亚海因波特-鹿特丹运价持稳报13.80美元/吨，巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达-印度恩诺报持稳9.75美元/吨，环比上周-2.50%，印尼萨马琳达-福州报7.14美元/吨，环比上周-5.05%，南非理查德-青岛报17.96美元/吨，环比上周-0.44%。 海岬型船煤炭航线运价（美元/吨） 巴拿马型船煤炭航线运价（美元/吨） 4545 40HayPoint-Qingdao，40 CoalCape 3535 30HayPoint-Rotterdam，30 Samarinda-Ennore，CoalPmx Samarinda-Fuzhou， CoalKamsarmaxRichardsBay-Qingdao， 25 CoalCape 25 CoalKamsarmax 20 20 15 15 10 10 5 5 0 0 数据来源：Clarksons，银河期货数据来源：Clarksons、银河期货 2.3大型船运价走强，几内亚至中国运价上涨 周度运价数据，截至8月9日，海岬型船铝土矿航线：几内亚-烟台运价报24.85美元/吨，环比上周+1.64%，巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯-青岛报43.75美元/吨，环比上周-1.69%。受大型船运价走强影响，几内亚至中国运价上涨。进入7月以来，受几内亚雨季降雨增多影响，铝土矿发运保持在相对较低水平，平均运量约减少至旱季平均的三分之二。 铝土矿、粮食主要航线运价（美元/吨） 几内亚铝土矿发运至中国（万吨） 80 Kamsar-Yantai，Bauxite 70Cape 60Santos-Qingdao，Grain 50Kamsarmax 40 30 20 10 0 300 250 200 150 100 50 1月5日 1月19日 2月2日 2月16日 3月1日 3月15日 3月29日 4月12日 4月26日 5月10日 5月24日 6月7日 6月21日 7月5日 7月19日 8月2日 8月18日 9月8日 9月29日 10月14日 10月28日 11月11日 11月25日 12月9日 12月23日 0 数据来源：Clarksons，银河期货 2021年2022年2023年2024年 数据来源：wind，银河期货 3.1供给端：8月干散货船总运力较上月小幅增长 8月，全球干散货船共有13840艘，运力约10.22亿DWT，环比上月增长0.26%，同比增长3.01%。 全球干散货船现有运力（艘） 全球干散货船现有运力（百万DWT） 16,000 14% 1,200 20% 14,000 12% 12,000 10% 1,000 15% 10,000 8%6% 800 10% 8,000 4% 600 6,000 2% 400 5% 4,000 0% 200 0% 2,000 0 -2% 1970年8月 1973年8月 1976年8月 1979年8月 1982年8月 1985年8月 1988年8月 1991年8月 1994年8月 1997年8月 2000年8月 2003年8月 2006年8月 2009年8月 2012年8月 2015年8月 2018年8月 2021年8月 2024年8月 -4% 1970年8月 1973年8月 1976年8月 1979年8月 1982年8月 1985年8月 1988年8月 1991年8月 1994年8月 1997年8月 2000年8月 2003年8月 2006年8月 2009年8月 2012年8月 2015年8月 2018年8月 2021年8月 2024年8月 0-5% 全球干散货船运力(艘)同比全球干散货船运力(百万DWT)同比 数据来源：Clarksons，银河期货数据来源：Clarksons，银河期货 3.2供给端：Cape/Pmax运力较上月略有增长 8月，全球Cape型船共有2021艘，运力约3.99亿DWT，较上月增长0.05%，同比增长2.13%，占干散总运力39.05%； 全球Pmax型船共有3194艘，运力约2.59亿DWT，较上月增长0.41%，同比增长3.22%，占干散总运力25.37%。 全球Cape型货船运力（左轴，百万DWT） 全球Pmax型货船运力（左轴，百万DWT） 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% 300 250 200 100 5% 50 0% 0 -5% 150 25% 20% 15% 10% 全球Cape型货船运力(百万DWT)同比 全球Pmax型货船运力(百万DWT)同比 数据来源：Clarksons，银河期货数据来源：Clarksons，银河期货 3.3供给端：2024-2025全球干散货船交付运力持