行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

Q2业绩超预期，CHC业务增长强劲

2024-08-29 杜向阳西南证券张东旭

公司2024年上半年实现营收141.1亿元，同比增长7.3%，归母净利润24亿元，同比增长27.8%，业绩增速超预期。Q2业绩表现强劲，CHC健康消费品业务收入77.7亿元（+14%），毛利率62.9%（+5.9pp）；处方药业务收入24.2亿元（-13.1%），毛利率47.1%（-4.2pp）；传统国药业务收入19.6亿元（+5.1%），毛利率66.5%（-4.6pp）。昆药并表有望持续提供业绩增长动能，2024Q2昆药销售净利率6.6%（+1.4pp）。公司拟收购天士力，巩固中药领域引领优势，收购天士力4.2亿股股份（占28%），总价约62.1亿元，天士力在现代中药领域具有产品和研发的领先优势，拥有98款在研产品。预计公司2024-2026年EPS分别为2.66元、3.04元、3.44元，对应PE分别为16、14、13倍，维持“买入”评级。风险提示包括销售不及预期、在研产品进度不及预期、提价不及预期等。

点击免费查看完整报告

Q2业绩超预期，CHC业务增长强劲

你可能感兴趣

公司信息更新报告：Q2业绩超预期，自有品牌业务强劲增长

华润三九2024年中报业绩点评：CHC业务超预期

华润三九2023年中报点评：业绩符合预期，CHC业务稳健增长

携程：二季度点评&纪要-Q2业绩略超预期，住宿预定量提升，旅游产品、商旅增长强劲20180906

Q2业绩超预期增长，新兴品类表现强劲

中集车辆：Q2业绩预告超预期，基本面扎实、业绩有望持续保持强劲增长

闻泰科技2020H1业绩预告点评：品牌客户出货量强劲提升，Q2超预期增长

煤炭业务处于底部区域,Q2总体业绩同比增长超预期-2025H1点评

2025年中报点评：Q2业绩超预期，三大业务高速增长

Q2业绩超预期，境内外业务齐头并进高速增长