金点策略晨报—每日报告

金点策略晨报—每日报告2024年8月1日星期四 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 放量大涨利于市场信心恢复，美联储维持利率不变 一、周三市场综述 周三晨报中提醒，二季度经济增速放缓，近期对国内经济增长的担忧下，沪深三 大指数接连下行。不过，虽然周二沪深三大指数继续下跌，但板块个股涨多跌少，和以 往个股涨少跌多明显不同，题材股也在蠢蠢欲动。另外，重要会议释放积极信号，市场 预期有望迎来改善。周二政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工 作。从总体要求看，在坚定不移完成全年经济社会发展目标任务下，此前对经济发展目 标担忧的情绪缓解。整体看，重要会议的信号还是比较积极的。政策总基调、财政政策、 房地产、消费、资本市场等表述相对积极，给市场带来一定的信心提振，后期重点留意 政策的具体落地。 周三早盘，沪深三大指数集体低开，开盘后逐步上行，沪指放量涨超1.5%，创 指涨超2.5%。盘面上看，证券板块集体强势，创新药板块震荡反弹，白酒板块震荡上行。 午后，三大指数继续稳步上行。盘面上看，板块个股普涨，5000多只个股上涨，两市成 交额放大。 全天看，行业方面，证券、医疗服务、教育、生物制品、旅游酒店、软件开发、 文化传媒、半导体、化学制药、能源金属、美容护理、电池、家电、家电、煤炭、采掘、 有色、光伏设备、食品饮料等板块涨幅居前；题材股方面，机器人执行器、AI语料、Kimi、 AI芯片、短剧互动游戏、维生素、数据确权、储存芯片、财税数字化等题材股涨幅居前。 整体上，个股涨多跌少，市场情绪大幅回暖，赚钱效应非常好，两市成交额9033 亿元，截止收盘，上证指数报2938.75点，上涨59.45点，涨幅2.06%，总成交额4188.72 亿；深证成指报8754.09点，上涨285.51点，涨幅3.37%，总成交额4844.30亿；创 业板指报1688.14点，上涨57.19点，涨幅3.51%，总成交额2239.36亿；科创50指 报743.37点，上涨33.36点，涨幅4.70%，总成交额558.89亿。 二、周三盘面点评 一是券商板块大涨。周三券商板块大涨，带动指数节节上行。消息面上，中共中 央政治局7月30日召开会议，审议《整治形式主义为基层减负若干规定》。其中提及资 本市场时，会议强调，要统筹防风险、强监管、促发展，提振投资者信心，提升资本市 场内在稳定性。7月29日，中国证监会召开学习贯彻二十届三中全会精神暨年中工作会 议，部署进一步全面深化资本市场改革以及下半年重点工作。近日，证监会党委书记、 主席吴清召开专题座谈会并发表讲话，内容主要涵盖“投融资协调发展”、“活跃并购重 组市场”、“发展私募股权创投市场”以及“扩大资本市场开放”，旨在推动中国资本市场 的全面深化改革、提高市场活跃度、吸引长期资本，并进一步提升市场的国际化水平。 我们认为，在市场弱势下，上半年证券板块表现不佳，下半年有望迎来改变，后续仍需 关注经济基本面的修复力度以及自身业绩的修复情况。近期多家券商出现了重大股权的 拟变更事件，预计重组方向是券商板块后续主要的投资方向，风控能力领先业务质量兼 备的优质头部券商将更具备安全边际。 二是医药医疗股集体大涨。周三医疗服务、生物制品、化学制药、创新药等板块 集体大涨。后市医药股可择机关注。首先，医药调整三年多了，下跌幅度巨大；其次， 前期的下跌已经对集采政策及反腐的影响充分计价；再次，目前医药生物市盈率只有27 倍左右，处于历史低位水平，已经具备配置价值；最后，考虑到我国人口基数大，老龄 化进程加快，医药需要旺盛，中长期看具有投资价值。医药生物板块逐步具备底部反转 条件。 三是泛AI主题大涨。周三AI语料、Kimi、AI芯片、短剧互动游戏等泛AI主题 大涨。春节后，“文生视频”大模型Sora横空出世，国资委召开“AI赋能产业焕新”中 央企业人工智能专题推进会，AI-RAN联盟在巴塞罗那MWC2024成立，各手机厂商纷纷加 大对AI技术的研发和应用推广等有关AI相关的利好消息迭出，今年一季度AI概念股全 线爆发，连续大涨，部分个股没有实质性业绩支撑，属于炒主题概念。二季度AI概念股 出现大幅调整。展望后市，泛AI主题投资后续将进入去伪存真阶段。AI是强大的工具， 国内爆款应用出现只是时间问题。后续从主题投资转变为有基本面逻辑的新赛道，则需 要验证业绩兑现的时间和持续性，观察AI应用落地是否能够对业绩产生较大贡献，如 果能够看到利润兑现，可能演变为新一轮牛市中的主线，精挑有业绩兑现能力的标的。 三、后市大势研判 周三沪深三大指数放量大涨，板块个股出现久违的普涨格局，或许有以下几个方 面的原因：一是重要会议释放积极信号，市场情绪受到鼓舞。二季度经济增速放缓，近 期市场对国内经济增长有担忧。不过，政治局会议释放积极信号，在坚定不移完成全年 经济社会发展目标任务下，此前对经济发展目标担忧的情绪缓解。政策总基调、财政政 策、房地产、消费、资本市场等表述相对积极，给市场带来信心提振，后期重点留意政 策的具体落地；其次，券商上涨带来的人气的提升。周三券商板块全线上涨，多只个股 涨停。券商大涨容易引发市场人气。此次券商上涨，或许是估值低位以及下半年业绩修 复预期下，资金左侧配置的具体体现；三是国务院任命李明为证监会副主席，有望给市 场带来更多新期许；四是市场连续下跌后本身就有技术性反弹需求。美国联邦储备委员会7月31日结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变。鲍威尔称九月份降息“可能在考虑之中”。隔夜美国三大股指上涨，纳指大涨超2.5%。总之，信心提振以及多方支撑下，市场迎来久违的放量大涨，阶段性的反弹值得期待。操作上，激进投资者可积极参与博弈可能的阶段性反弹行情。建议优先布局弹性 大的行业个股，另外，重要会议提及的科技创新以及国产替代预期下的泛科技板块仍可 择机关注，同时亦可关注政策支持的有关设备更新和以旧换新方向。【晨早参考短信】周三沪深三大指数放量大涨，板块个股出现久违的普涨格局，或许有以下四个方面的原因：一是政治局会议释放积极信号，市场情绪受到鼓舞；其次，券商上涨带来的人气的提升。周三券商板块全线上涨，多只个股涨停。券商大涨容易引发市场人气。此次券商上涨，或许是估值低位以及下半年业绩修复预期下，资金左侧配置的具体体现；三是国务院任命李明为证监会副主席，有望给市场带来更多新期许；四是市场连续下跌后本身就有技术性反弹需求。美国联邦储备委员会7月31日结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变。鲍威尔称九月份降息“可能在考虑之中”。隔夜美国三大股指上涨，纳指大涨超2.5%。总之，信心提振以及多方 支撑下，市场迎来久违的放量大涨，阶段性的反弹值得期待。操作上，激进投资者可积极参与博弈可能的阶段性反弹行情，建议优先布局弹性大的行业个股。另外，重要会议提及的科技创新以及国产替代预期下的泛科技板块仍可择机关注，同时亦可关注政策支持的有关设备更新和以旧换新方向。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许 可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031