金点策略晨报—每日报告

金点策略晨报—每日报告2024年8月15日星期四 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 7月金融数据不强，A股情绪较为谨慎，缩量说明杀跌动能减弱 一、周三市场综述 周三晨早短信提醒，周二早盘沪深三大指数弱势震荡，午后依旧萎靡不振，临近 尾盘强势拉升，创指涨近1%，三大指数均红盘报收。两市连续两天成交不足5000亿元。 地量之后能否迎来反弹或反转和市场趋势以及基本面关系较大。操作上，不同的投资者 采取不同的策略。战略投资者，从中长期角度看，国内经济迎来复苏以及海外流动性释 放趋势下，市场向好的基础在加强，战略上以逢低配置为主；稳健投资者，可耐心等待 此轮调整结束的信号出现，尤其是国内基本面全线向好或者海外流动性迎来实质性释 放。 周三早盘，沪深三大指数集体低开，开盘后震荡走低，创指跌超1%。盘面上看， AI眼镜概念股持续强势，游戏板块拉升，影视院线板块冲高，医药医疗股持续调整。午 后，三大指数弱势震荡。临近尾盘，小幅跳水。盘面上，消费电子逆势走强，风电设备 板块走低。 全天看，行业方面，游戏、消费电子、通信服务、文化传媒、光学光电子、水泥 建材等板块涨幅居前，风电设备、生物制品、化肥、化纤、能源金属等行业跌幅居前； 题材股方面，云游戏、手游、增强现实、裸眼3D、网络游戏、智能穿戴、短剧互动游戏 等题材股涨幅居前，重组蛋白、氦气、千金藤素等题材股跌幅居前。 整体上，个股涨少跌多，市场情绪依旧萎靡不振，赚钱效应较差，两市成交额4775 亿元，截止收盘，上证指数报2850.65点，下跌17.30点，跌幅0.60%，总成交额2074.58 亿；深证成指报8311点，下跌98.22点，跌幅1.17%，总成交额2699.96亿；创业板指 报1584.33点，下跌22.86点，跌幅1.42%，总成交额1292.70亿；科创50指报700.93 点，下跌9.82点，跌幅1.38%，总成交额276.37亿。 二、周三盘面点评 一是游戏相关概念股大涨。周三游戏、云游戏、网络游戏、短剧互动游戏等游戏 相关概念股大涨。消息面上，根据市场分析公司Newzoo最新发布的报告，预计到2024 年全球游戏市场规模将达到1877亿美元，同比增长2.1%。目前看，随着海内外AI模型 的不断研发和进步，作为应用落地端的企业能够提前受益，传媒行业是科技进步中受益 较多的下游应用行业。近期真人互动影游和短剧热度高涨，从内容逻辑来看，短剧和互 动影游均属于网文IP的衍生，是不同载体、不同形态下网文IP内容价值的呈现。展望 2024年下半年，在新兴文娱产业趋势发展之下，叠加AI技术发展赋能内容生产，短剧、 互动影游等产业的发展前景较好，建议逢低关注已布局真人互动影游的相关标的，和拥 有丰富优质版权IP储备并积极布局短剧的相关标的。另外，消费复苏下景气度回暖的电 影也可择低关注。不过，鉴于目前的市场环境，热点板块上涨的板块持续性不强，不追 高，择机低吸优质股为主。 二是消费电子表现偏强。周三消费电子逆势走强。展望后市，电子板块依旧值得 关注。随着5G、人工智能、物联网等技术的快速发展，消费电子行业将迎来新的发展机 遇，另外，随着端侧AI从核心层到应用层技术的日趋成熟，消费电子终端进入了产品迭 代的重要窗口期。各终端品牌厂商融入“AI血液”，创新不断，有望引起终端用户的新 一轮“换机潮”，同时，产业链相关企业有望充分受益。不过，力度方面可能弱于去年。 三是医药股继续调整。周一中药、熊去氧胆酸、病毒防治、蒙脱石散、流感等新 冠药物方向大涨，周二出现集体回调，周三医药板块继续调整，符合近期热点持续性不 强，风格快速轮换的特征。后市医药股可择低关注，医药生物板块逐步具备底部反转条 件。首先，医药调整三年多了，下跌幅度巨大；其次，前期的下跌已经对集采政策及反 腐的影响充分计价；再次，目前医药生物市盈率只有27倍左右，处于历史低位水平，已 经具备配置价值；最后，考虑到我国人口基数大，老龄化进程加快，医药需要旺盛，中 长期看具有投资价值。 三、后市大势研判 7月金融数据显示，2024年前七个月社会融资规模增量累计为18.87万亿元，比 上年同期少3.22万亿元，其中，对实体经济发放的人民币贷款增加12.38万亿元，同 比少增3.27万亿元。7月当月，人民币贷款增加2600亿元，同比少增859亿元。7月 末，广义货币（M2）余额303.31万亿元，同比增长6.3%，较上月末回升0.1个百分点； 狭义货币（M1）余额63.23万亿元，同比下降6.6%，增速仍然为负，上月末为同比下降 5%。根据过往规律，7月为传统信贷小月，叠加信贷有效需求不足，7月新增信贷强度 不高。 或受7月份金融数据不强的影响，周三沪深三大指数震荡走弱，市场成交量萎靡 不振，连续3天低于5000亿元，场内资金做多信心不足。近期热点板块持续性不强， 显示A股市场情绪较为谨慎。不过，目前市场整体向下调整空间有限，近期持续的缩量 说明短期的杀跌动能出现减弱。 操作上，不同的投资者采取不同的策略。战略投资者，从中长期角度看，国内经 济迎来复苏以及海外流动性释放趋势下，市场向好的基础在加强，战略上以逢低配置为 主；稳健投资者，可耐心等待此轮调整结束的信号出现，尤其是国内基本面全线向好或者海外流动性迎来实质性释放；短线投资者，可高抛低吸，踏准市场及风格轮换节奏。【晨早参考短信】 7月金融数据显示，2024年前七个月社会融资规模增量累计为18.87万亿元，比上年同期少3.22万亿元，其中，对实体经济发放的人民币贷款增加12.38万亿元，同比少 增3.27万亿元。7月当月，人民币贷款增加2600亿元，同比少增859亿元。7月末，广义货币（M2）余额303.31万亿元，同比增长6.3%，较上月末回升0.1个百分点；狭义货币（M1）余额63.23万亿元，同比下降6.6%，增速仍然为负，上月末为同比下降5%。根据过往规律，7月为传统信贷小月，叠加信贷有效需求不足，7月新增信贷强度不高。或受7月份金融数据不强的影响，周三沪深三大指数震荡走弱，市场成交量继续萎靡不振，连续3天低于5000亿元，场内资金做多信心不足。近期热点板块持续性不强，显示 A股市场情绪较为谨慎。不过，目前市场整体向下调整空间有限，近期持续的缩量说明短期的杀跌动能出现减弱。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许 可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031