金点策略晨报—每日报告

金点策略晨报—每日报告2024年8月7日星期三 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 外围动荡叠加人民币升值，A股能否成为“避风港”？ 一、周二市场综述 周二晨早短信提醒，周一日韩股市大跌的背景下，A股虽然未能独善其身，但表 现相对抗跌，主要是国内资产和美日资产直接相关性不大。短期影响或更在于情绪，而 中期影响或不大。因此，虽然全球市场走低，A股市场难免受波及，但这并不影响7月 底以来A股市场筑底的可能性。展望后市，2900点附近的A股不宜过分悲观，除了国内 资产和海外美、日资产相关性不高之外，当前国内市场处于底部区域以及估值的低位之 下，实际上也具有一定的配置价值。操作上，耐心等待市场企稳。 周二早盘，沪深三大指数集体跳空高开，开盘后红盘震荡。盘面上看，教育板块 冲高，光伏设备板块持续强势，农业股集体大涨，军工装备板块震荡走高，网约车板块 持续调整。午后，指数探底回升。临近尾盘，沪指翻红，三大股指集体收涨。盘面上看， 医药板块集体走高，银行、保险等大金融板块集体走低。 全天看，行业方面，教育、光伏设备、房地产服务、化学制药、医疗服务、生物 制品、中药、风电设备、游戏、旅游酒店、医疗器械、船舶制造等板块涨幅居前，铁路 公路、保险、贵金属、汽车整车、银行等行业跌幅居前；题材股方面，重组蛋白、超级 真菌、CRO、新冠药物、HIT电池、流感等题材股涨幅居前，汽车拆解、黄金等题材股跌 幅居前。 整体上，个股涨多跌少，市场情绪略有回暖，赚钱效应一般，两市成交额6542 亿元，截止收盘，上证指数报2867.28点，上涨6.58点，涨幅0.23%，总成交额2958.36 亿；深证成指报8463.86点，上涨68.81点，涨幅0.82%，总成交额3583.54亿；创业 板指报1627.36点，上涨20.07点，涨幅1.25%，总成交额1560.67亿；科创50指报713.86 点，上涨9.56点，涨幅1.36%，总成交额387.86亿。 二、周二盘面点评 一是教育板块逆势大涨。教育部2月初发布了《校外培训管理条例（征求意见稿）》， 其中明确开展校外培训活动，应当依法取得相应的校外培训办学许可，具备法人条件。 面向义务教育阶段的学科类校外培训机构，应当登记为非营利性法人。同时，《意见稿》 提出鼓励、支持少年宫、科技馆、博物馆等各类校外场馆（所）开展校外培训，丰富课 程设置、扩大招生数量，满足合理校外培训需求。此次《意见稿》发布提振市场信心， 并对稳定长期预期起到重要作用，有望推动板块估值回升。近期校外培训行业新政频出， 监管红线不断清晰，国家支持合法合规校外培训发展的态度不断明确，看好当前新监管 环境下，合规龙头公司持续提升市场份额，建议择低关注。 二是医药股集体大涨。周二医疗服务、生物制品、化学制药等板块集体大涨。后 市医药股可择机关注，医药生物板块逐步具备底部反转条件。首先，医药调整三年多了， 下跌幅度巨大；其次，前期的下跌已经对集采政策及反腐的影响充分计价；再次，目前 医药生物市盈率只有27倍左右，处于历史低位水平，已经具备配置价值；最后，考虑到 我国人口基数大，老龄化进程加快，医药需要旺盛，中长期看具有投资价值。 三是光伏设备等新赛道出现反弹。周二光伏设备、风电设备板块大涨。消息面上， 国家能源局在发布会上介绍，上半年，全国可再生能源发电新增装机1.34亿千瓦，同比 增长24%，风电太阳能发电量合计达9007亿千瓦时，约占全部发电量的20%，同比增长 23.5%。2024年上半年新能源赛道继续大幅下跌。经过两年多的震荡大幅调整后，展望 后市，从交易角度看，连续下跌后的新能源赛道股有技术性反弹的需求；从估值水平看， 新能源赛道经过连续下跌后，估值渐趋合理；从基本面上看，全球持续推进实现“双碳” 目标，锂电、光伏、风电、储能的需求依然持续。综上所述，2024年下半年新能源赛道 有望出现反弹，不过，个股分化在所难免。提醒一下，随着新能源汽车行业的快速发展 以及政策推动，充电基础设施行业迎来快速发展，建议关注当前估值低位的充电桩龙头 个股。提醒一下，重点关注近期产业政策的边际变化，有助于逐步扭转投资者审慎预期。 三、后市大势研判 近期外围市场剧烈波动，短期对A股市场的情绪有影响，而中期影响不大。周二 沪深三大指数集体收涨，板块个股涨多跌少，不过，两市成交额依旧萎靡不振，说明观 望情绪仍旧浓厚。 在外围市场动荡之际，人民币汇率走强以及国内A股相对稳定下，中国资产能否 成为全球资金的“避风港”？9月美联储降息预期下，全球资金配置可能发生边际转向， 中国资产关注可能回升，这对于人民币资产理论上是利好，当然也包括A股和港股等权 益市场。 虽然A股近期偏弱，但市场的积极因素在增多，政治局会议定调下半年经济工作， 向市场释放积极信号，调结构、促消费推动经济修复和增长。待基本面拐点确认后市场 有望走出蓄势阶段。 操作上，稳健投资者仍需耐心等待此轮波段调整结束的信号，激进投资者左侧低 吸。建议优先布局弹性大的行业个股，另外，重要会议提及的科技创新以及国产替代预 期下的泛科技板块仍可择机关注，亦可关注政策支持的有关设备更新和以旧换新方向。 【晨早参考短信】近期外围市场剧烈波动，短期对A股市场的情绪有影响，而中期影响不大。周二沪深三大指数集体收涨，板块个股涨多跌少，不过，两市成交额依旧萎靡不振，说明观望情绪仍旧浓厚。在外围市场动荡之际，人民币汇率走强以及国内A股相对稳定下，中国资产能否成为全球资金的“避风港”？9月美联储降息预期下，全球资金配置可能发生边际转向，中国资产关注可能回升，这对于人民币资产理论上是利好，当然也包括A股和港股等权益市场。虽然A股近期偏弱，但市场的积极因素在增多，政治局会议定调下半年经济工作，向市场释放积极信号，调结构、促消费推动经济修复和增长。待基本面拐点确认后市场有望走出蓄势阶段。激进投资者可左侧低吸，稳健投资者耐心等待市场企稳信号明确。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许 可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031 英大证券研究所