碳酸锂日报（2024 年 8 月 29 日）

碳酸锂日报（2024年8月29日） 一、研究观点 点评 1.昨日碳酸锂期货2411合约涨0.13%至75750元/吨。现货价格方面，电池级碳酸锂平均价下跌50元 /吨至7.43万元/吨，工业级碳酸锂平均价维持6.98万元/吨，电池级氢氧化锂平均价下跌500元/吨 至7.23万元/吨。仓单方面，昨日仓单维持40061吨。 2.消息面，据Mysyeel，市场消息雅保今日拍卖的来自Wodgina矿山锂辉石招标最终结果为6300元/吨(品位5.39%，镇江含税自提)，换算碳酸锂生产成本约为80440元/吨(含税价)。 3.基本面上来看，供减需增，过剩量小幅收窄。供应端，从海外发运量和国内产量来看均呈现出不同程度降幅，同时上游有一定惜售挺价意愿，但是目前国内产量降幅不明显，且海外矿山未出现减产动作。需求端，正极材料排产好于预期，据悉部分厂家客供有所降低，下游采购的活跃度或将小幅增加，后续仍有旺季预期和节日备货需求预期，但是需要注意的是，目前来看下游备货意愿一般，仍以逢低采购为主。库存端，整体库存仍呈现累库态势，但量逐步放缓，中间环节和下游库存得到消化，上游库存重回增加态势。 4.价格缺乏强驱动或呈现震荡格局，关注供应端减产行为和9月需求排产情况。 二、日度数据监测 锂电产业链产品价格 指标 单位 2024-08-28 2024-08-27 涨跌 市场行情 期货 主力合约收盘价 元/吨 75750 76150 -400 连续合约收盘价 元/吨 74900 75300 -400 锂矿 锂辉石精矿(6%,CIF中国) 美元/吨 770 772 -2 锂辉石（中国现货3-4%） 元/吨 3045 3070 -25 锂辉石（中国现货4-5%） 元/吨 4420 4455 -35 锂辉石（中国现货5-5.5%） 元/吨 5510 5575 -65 锂云母（Li2O:1.5%-2.0%） 元/吨 885 917.5 -32.5 锂云母（Li2O:2.0%-2.5%） 元/吨 1282.5 1282.5 0 磷锂铝石（Li2O:6%-7%） 元/吨 7150 7210 -60 磷锂铝石（Li2O:7%-8%） 元/吨 8870 8945 -75 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%电池级/国产) 元/吨 74250 74300 -50 工业级碳酸锂(99.2%工业零级/国产) 元/吨 69775 69775 0 电池级碳酸锂平均价(离岸FOB):南美洲 美元/吨 9230 9230 0 电池级碳酸锂平均价(到岸CIF):北美洲 美元/吨 9330 9330 0 电池级碳酸锂平均价(到岸CIF):亚洲 美元/吨 9865 9865 0 电池级碳酸锂平均价(到岸CIF):欧洲 美元/吨 9375 9375 0 氢氧化锂 电池级氢氧化锂（粗颗粒/国产) 元/吨 72300 72800 -500 电池级氢氧化锂（微粉） 元/吨 78000 78500 -500 工业级氢氧化锂（粗颗粒/国产) 元/吨 64550 65050 -500 电池级氢氧化锂(CIF中日韩) 美元/公斤 10.6 10.6 0 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂 元/吨 53850 53850 0 价差 电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差 元/吨 4475 4525 -50 电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差 元/吨 -1950 -1500 -450 CIF中日韩电池级氢氧化锂-SMM电池级氢氧化锂 元/吨 3188.96 2723.94 465.02 前驱体 & 正极材料 三元前驱体523（多晶/动力型） 元/吨 65000 65000 0 三元前驱体523（单晶/消费型） 元/吨 65750 65750 0 三元前驱体622（多晶/消费型） 元/吨 71500 71500 0 三元前驱体811（多晶/动力型） 元/吨 82750 82750 0 三元材料523(多晶/消费型） 元/吨 103650 103650 0 三元材料523（单晶/动力型） 元/吨 120965 120965 0 三元材料622（多晶/消费型） 元/吨 116325 116325 0 三元材料811（动力型） 元/吨 149820 149920 -100 磷酸铁锂(动力型) 元/吨 34000 34250 -250 磷酸铁锂（中高端储能） 元/吨 33050 33100 -50 磷酸铁锂（低端储能） 元/吨 29950 30050 -100 锰酸锂(动力型) 元/吨 32500 32500 0 锰酸锂(容量型) 元/吨 30500 30500 0 钴酸锂（60%，4.35V/国产） 元/吨 150000 150000 0 指标 单位 2024-08-23 2024-08-16 涨跌 电芯 & 电池 523方形三元电芯 元/Wh 0.44 0.44 0 523软包三元电芯 元/Wh 0.46 0.47 -0.01 523圆柱三元电池 元/支 4.68 4.7 -0.02 方形磷酸铁锂电芯 元/Wh 0.39 0.39 0 方形磷酸铁锂电芯（小动力型） 元/Wh 0.42 0.43 -0.01 钴酸锂电芯 元/Ah 5.4 5.45 -0.05 方形磷酸铁锂电池 元/Wh 0.32 0.32 0 资料来源：SMM、同花顺、光大期货研究所 三、图表分析 3.1矿石价格 图表1：锂辉石精矿(6%,CIF)（美元/吨）图表2：锂云母（1.5%-2.0%）（元/吨） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 1月2日 1月22日 2月11日 3月2日 3月22日 4月12日 5月5日 5月25日 6月14日 7月4日 7月24日 8月13日 9月2日 9月22日 10月19日 11月8日 11月28日 12月18日 0 2020年2021年2022年 2023年2024年 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2022年2023年2024年 1月2日 1月22日 2月13日 3月4日 3月24日 4月14日 5月7日 5月27日 6月16日 7月10日 8月2日 8月25日 9月18日 10月18日 11月10日 12月4日 12月27日 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表3：锂云母（2.0%-2.5%）（元/吨）图表4：磷锂铝石（6%-7%）（元/吨） 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2022年2023年2024年2022年2023年2024年 1月2日 1月20日 2月8日 2月27日 3月16日 4月3日 4月22日 5月13日 5月31日 6月19日 7月10日 7月31日 8月21日 9月11日 10月9日 10月30日 11月20日 12月11日 1月2日 1月20日 2月8日 2月27日 3月16日 4月3日 4月22日 5月13日 5月31日 6月19日 7月10日 7月31日 8月21日 9月11日 10月9日 10月30日 11月20日 12月11日 资料来源：SMM、光大期货研究所 3.2锂及锂盐价格 图表5：金属锂价格（单位：元/吨）图表6：电池级碳酸锂平均价（元/吨） 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 2023/04 0 电池级金属锂（周）-平均价 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 2021202220232024 2023/06 2023/08 2023/10 2023/12 2024/02 2024/04 2024/06 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表7：工业级碳酸锂平均价（单位：元/吨）图表8：电池级氢氧化锂价格（单位：元/吨） 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 20212022202320242021202220232024 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表9：工业级氢氧化锂价格（单位：元/吨）图表10：六氟磷酸锂价格（单位：元/吨） 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 2021202220232024 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 2021202220232024 资料来源：SMM、光大期货研究所 3.3价差 图表11：电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差（单位：元/吨）图表12：电碳-工碳（单位：元/吨） 10000 5000 0 -5000 -10000 -15000 -20000 -25000 2024/01 2024/02 2024/03 2024/04 2024/05 -30000 电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差 15000 13000 11000 9000 7000 5000 3000 1000 2024/06 2024/07 2024/08 2024/01 -1000 2024/02 2024/03 2024/04 2024/05 2024/06 2024/07 2024/08 电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表13：CIF中日韩电氢-电氢（元/吨）图表14：电碳-电碳CIF中日韩（元/吨） 50000 30000 10000 -10000 -30000 2024/01 -50000 电池级氢氧化锂（CIF中日韩）-电池级氢氧化锂 15000 10000 5000 0 -5000 -10000 -15000 -20000 电池级碳酸锂(到岸CIF)亚洲-国内 2024/02 2024/03 2024/04 2024/05 2024/06 2024/07 2024/08 2024/01 2024/02 2024/03 2024/04 2024/05 2024/06 2024/07 2024/08 资料来源：SMM、光大期货研究所 10000 5000 0 -5000 -10000 -15000 -20000 -25000 图表15：基差（元/吨） 2024/01 2024/02 2024/03 2024/04 2024/05 2024/06 2024/07 2024/08 资料来源：SMM、IFinD、光大期货研究所 3.4前驱体&正极材料 图表16：三元前驱体价格（单位：元/吨）图表17：三元材料价格（单位：元/吨） 523（多晶/动力型）523（单晶/消费型） 622（多晶/消费型）811（多晶/动力型） 100000 三元材料523(多晶/消费型）三元材料622（多晶/消费型）三元材料811（动力型） 三