行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

地素时尚2024年中报业绩点评：Q2盈利承压，期待后续逐步改善

2024-08-28 刘佳昆,赵博国泰君安证券乐

核心观点：中高端女装消费需求持续走弱，导致公司Q2盈利承压，但下半年有望稳健经营，同时公司宣布股份回购彰显发展信心。
关键数据：
- 2024H1收入11.3亿元，同比-9.5%；归母净利2.2亿元，同比-27.5%。
- Q2收入5.9亿元，同比-7.1%；归母净利1.1亿元，同比-21.0%。
- 各品牌收入均出现下滑，门店数量同比减少，毛利率略有下降。
- 线下渠道持续调整，直营/经销门店数量同比减少，毛利率受经营负杠杆压力影响下降。
研究结论：
- 调整2024-2026年EPS预测至0.88/0.99/1.08元，给予2024年行业平均的16倍PE，维持目标价14.02元，维持“增持”评级。
- 公司宣布股份回购计划，预计回购金额1-2亿元，用于员工持股或股权激励，同时有望维持高分红。
风险提示：终端消费需求疲软，渠道调整效果不及预期。

地素时尚2024年中报业绩点评：Q2盈利承压，期待后续逐步改善

点击免费查看完整报告

你可能感兴趣

2024年中报业绩点评：主动调整致短期承压，期待后续改善

食品饮料东吴证券2024-09-02

2023年报、2024年一季报点评：收入维稳，业绩短期承压，期待后续盈利改善

国信证券2024-05-06

2024年中报点评：Q2调味品主业承压，期待后续改革成效

西南证券2024-08-09

地素时尚2022年半年报点评：盈利短期承压，业绩有望稳步恢复

国泰君安证券2022-08-28

2025年中报点评：Q2经营延续承压，期待后续改善

食品饮料西南证券2025-08-30

2024年中报点评：业绩有所承压，期待绿电盈利改善

公用事业华创证券2024-09-10

2024年中报点评：棉籽承压拖累业绩，期待下半年盈利改善

农林牧渔西南证券2024-08-28

安井食品（603345）：2024年三季报点评：盈利短期承压，期待后续改善

食品饮料民生证券2024-10-30

海天味业2021中报点评：Q2业绩承压，龙头优势稳固，环比逐步改善可期

食品饮料西部证券2021-09-05

2023年中报点评：短期业绩承压，看好后续盈利改善

医药生物华创证券2023-09-21