- 公司深耕传统行业,不断开拓新市场,盈利能力有所增强。2024Q2毛利率为39.01%,同比提升0.49pct。产品方面,公司变频器产品线完善,覆盖高中低压、单传、多传,广泛应用于重工、轻工、高端装备、光伏等行业,并持续开拓船舶、石油石化、机器人、医疗等新行业。成本方面,通过导入自制编码器等方式实现降本增效。
- 公司持续拓展海外市场。2024H1海外主营业务收入为19,764.41万元,同比增长20.99%。截至2024H1,公司在国内外建立了完善的经销网络,国内外经销商达313个,有助于提高产品知名度和市场覆盖率。
- 盈利预测:预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.5/3.1/4.0亿元,同比增长32%、24%、27%。截止8月27日市值对应24、25年PE估值分别是18/15倍。
- 风险因素:行业需求不及预期风险;技术迭代变化风险;原材料价格波动超预期风险;环保及安全生产风险等。