北交所周报：太湖远大上市首日涨36.1%，天工股份上会在即

2024年08月24日 证券研究报告•市场周评 北交所周报（8.19-8.23） 太湖远大上市首日涨36.1%，天工股份上会在即 摘要 周观点：本周，北交所整体表现较弱，北证50指数较周一开盘市值下降4.1%。流动性小幅下滑，周成交额约为154.6亿元，略低于上周水平。本周，共70 家公司发布半年报公告，截至8月23日，已有100家公司发布半年报公告。其中，48家归母净利润实现正向增长，8家公司归母净利润同比增长率超100%，整体表现亮眼。北交所上市IPO审理进度较上月有明显提速，太湖远大于本周上市，发行价17.0元/股，成电光信于本周申购，科拜尔于本周过会；天工股份也将于下周上会。我们预计随着半年报披露以及北交所公司股权激励方案发布增加，北交所投资者信心将进一步提振，板块流动性将逐步 改善。我们仍长期持续看好北交所发展前景，建议把握板块配置窗口，关注高成长性低估值个股、具备估值优势的细分领域龙头企业及优质、低价新股，尤其是专精特新企业和科技成长型中小盘股，关注核心技术能力和长期投资价值。 行情回顾：本周，北交所整体表现较弱：周五（8月23日）收盘市值2923.0 亿元，北证50指数较周一（8月19日）开盘市值下降4.1%，整体落后创业板约1.3个百分点（创业板指下降约2.8%）；落后市场约3.5个百分点（沪深300下降约0.6%）。 北证A股板块对比：截至2024年8月23日，北证A股成分股个数共250 个，公司平均市值11.7亿元，同期创业板个股平均市值为64.9亿元，科创板平均市值为82.3亿元。从成交量上来看，“2024年8月19日（周一）-2024年8月23日（周五）”北交所板块周交易金额为154.6亿元，平均周交易金额为0.6亿元，区间换手率为12.8%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM，中位数）为17.3倍，PE绝对值较上周五（8月16日）下降0.8倍。 本周北交所有1只新股上市：太湖远大（920118.BJ）。 下周北交所无企业更新新股发行动态。 下周北交所共1家企业上会。天工股份（834549）将于8月30日上会。天工股份所属行业为有色金属，主营业务为钛及钛合金材料的研发、生产与销售。2023年公司营业收入和归母净利润分别为10.4亿元和1.7亿元。 要闻：本周北交所70家公司发布半年业绩公告，截至8月23日，已有100家公司发布半年报公告。其中8家公司归母净利润同比增长率超100%。本周，北交所IPO热潮仍在继续，共7家企业更新发行上市项目审核动态，1家企 业上市委会议通过，4家企业已问询，1家企业提交注册，1家企业注册。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 联系人：李艾莼 电话：17396222897 邮箱：liac@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50 沪深300 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 23-08 23-09 23-10 23-11 23-12 24-01 24-02 24-03 24-04 24-05 24-06 24-07 -20% 数据来源：同花顺iFind 基础数据（8.19-8.23） 成分股个数250 总市值（亿元）2922.97 公司平均市值（亿元）11.69 板块周交易金额（亿元）154.55 平均周交易金额（亿元）0.62 区间换手率（%）12.82 相关研究 1.北交所周报（8.12-8.16）：成电光信即将申购，科拜尔上会在即 (2024-08-19) 2.北交所周报（8.5-8.9）：太湖远大即将发行，成电光信提交注册 (2024-08-12) 3.北交所周报（7.29-8.2）：成电光信注册生效，科力股份上会在即 (2024-08-05) 4.北交所周报（7.22-7.26）：半年业绩持续报喜，北交所迎来IPO小高潮(2024-07-29) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所相关基金4 5北交所公司重要公告6 6北交所发行上市项目审核动态9 7北交所要闻9 8风险提示10 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾2 图4：本周北交所股票涨幅前五3 图5：本周北交所股票跌幅前五3 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/8/23）1 表2：北交所本周上市新股基本信息2 表3：涨跌幅前五股票基本信息3 表4：涨跌幅前五股票市场数据3 表5：北交所主题基金区间涨跌幅表4 表6：发行项目上市审核动态9 1北证A股与各板块对比 截至2024年8月23日，北证A股成分股个数共250个，公司平均市值11.7亿元，同 期创业板个股平均市值为64.9亿元，科创板平均市值为82.3亿元。从成交量上来看，“2024 年8月19日（周一）-2024年8月23日（周五）”北交所板块周交易金额为154.6亿元，平均周交易金额为0.6亿元，区间换手率为12.8%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM，中位数）为17.3倍，PE绝对值较上周五（8月16日）下降0.8倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/8/23） 成分股个数 公司平均市值（亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 249 12.16 144.43 0.58 12.49 北证A股（本区间） 250 11.69 154.55 0.62 12.82 科创板 574 82.31 1512.03 2.63 5.78 创业板 1349 64.92 7721.17 5.72 19.95 上证A股 2264 225.75 11344.98 5.01 6.40 深证A股 2836 90.31 15620.96 5.51 14.51 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 450 400 350 300 250 200 150 100 50 3.25-3.29 4.1-4.5 4.8-4.12 4.15-4.19 4.22-4.26 4.29-5.3 5.6-5.10 5.13-5.17 5.20-5.24 5.27-5.31 6.3-6.7 6.10-6.14 6.17-6.21 6.24-6.28 7.1-7.5 7.8-7.12 7.15-7.19 7.22-7.26 7.29-8.2 8.5-8.9 8.12-8.16 8.19-8.23 0 27.0 25.0 23.0 21.0 19.0 17.0 15.0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 本周北交所有1只新股上市：太湖远大（920118.BJ）。 太湖远大（920118.BJ）上市时间为2024年8月22日，所属行业为电力设备，主营业 务为环保型线缆用高分子材料的研发、生产、销售和服务。此次公开发行股票数量730.0万 股，发行价格17.0元/股，发行市盈率（摊薄）为11.8倍，新股募集资金总额约1.2亿元。 太湖远大上市当天（8月22日）以23.0元/股开盘，以23.1元/股收盘，单日涨跌幅为 36.1%。据公司2023年报披露，2023年营业收入为15.2亿元，净利润为77.5百万元，PETTM为13.6。 表2：北交所本周上市新股基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 市值 （亿） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE） 发行价格 （元） 融资额（亿元） 首日涨跌幅（%） 时间 24/8/23 23/12/31 23/12/31 24/8/23 24/8/22 24/8/22 920118.BJ 太湖远大 电力设备 环保型线缆用高分子材料的研发、生产和销售。 10.57 15.24 77.46 13.60 17 1.24 36.1 数据来源：同花顺iFinD，西南证券整理 下周北交所无企业更新新股发行动态。 下周北交所共1家企业上会。天工股份（834549）将于8月30日上会。 天工股份（834549）所属行业为有色金属，主营业务为钛及钛合金材料的研发、生产与销售。2023年公司营业收入和归母净利润分别为10.4亿元和169.8百万元。 3本周行情回顾 分析周期为2024年8月19日（周一）-2024年8月23日（周五）。 本周，北交所整体表现较弱：周五（8月23日）收盘市值2923.0亿元，北证50指数 较周一（8月19日）开盘市值下降4.1%，整体落后创业板约1.3个百分点（创业板指下降约2.8%）；落后市场约3.5个百分点（沪深300下降约0.6%）。 图3：本周行情回顾 道琼斯工业指数纳斯达克指数 标普500恒生指数科创50创业板指沪深300深证成指上证指数北证50 -4.05% -2.76% -2.80% -2.01% -0.55% -0.87% 1.30% 1.40% 1.50% 1.04% -5%-4%-3%-2%-1%0%1%2% 数据来源：iFinD，西南证券整理 个股层面，本周内北交所250只个股中有29只股票上涨，3只股票持平，218只股票下跌。其中，晶赛科技区间内上涨41.7%，市盈率（TTM）为302.5倍；纬达光电区间内下 跌25.2%，市盈率（TTM）为47.8倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 41.69% 33.69% 22.18% 18.02% 14.10% 晶赛科技云里物里太湖远大利尔达雷神科技 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% 纬达光电大禹生物骏创科技曙光数创莱赛激光 -13.94%-13.71% -17.22% -25.18%-24.85% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周内涨幅前五的股票处于电子、通信、电力设备以及计算机。上涨的29只股票市盈 率估值（TTM）水平居中，其中有9只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。 表3：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 871981.BJ 晶赛科技 电子 石英晶体元器件及其封装材料的研发、生产及销售。 872374.BJ 云里物里 通信 蓝牙传感器、物联网模组、物联网网关等智能硬件产品以及搭载物联网云平台系统的电子标签产品的研发、生产和销售。 920118.BJ 太湖远大 电力设备 环保型线缆用高分子材料的研发、生产和销售。 832149.BJ 利尔达 通信 物联网模块及物联网系统解决方案的研发、生产和销售以及IC增值分销业务。 872190.BJ 雷神科技 计算机 游戏笔记本、游戏台式机和游戏外部设备等产品的设计、研发和销售 跌幅前五 873001.BJ 纬达光电 电子 偏光片和光学薄膜材料的研发、生产与销售 871970.BJ 大禹生物 农林牧渔 饲料添加剂（包括微生态制剂、饲用酶制剂）、饲料及兽药的研发、生产与销售。 833533.BJ 骏创科技 汽车 生产、销售各种汽车、消费电子领域内精密塑胶配件以及相关塑胶模具的开发。 872808.BJ 曙光数创 计算机 从事液态冷却产品及模块化数据中心产品研究、开发、销售，并提供与数据中心高效制冷相关的技术研究、课题开发、技术咨询、运维等技术服务。 871263.BJ 莱赛激光 机械设备 激光测