上半年业绩同比小幅下滑,主要受电机业务需求疲软拖累。公司实现营收24.81亿元(-6.43%),归母净利1.75亿元(-19.57%),扣非归母净利1.63亿元(-6.11%)。二季度营收转正(+20.51%),但净利环比下降。
分业务看,电机业务营收18.67亿元(-20.80%),毛利率19.35%(-3.49pcts),受下游需求疲软影响显著;核电产品营收5.54亿元(+132.53%),毛利率29.84%(-3.49pcts)。
关键事件:完成对哈电动装51%股权收购,获得核电主泵技术龙头地位。哈电动装上半年营收7.80亿元(+42%),净利0.69亿元(+99%)。
行业前景:国内核电核准维持高景气,2019-2023年核准量分别为6/4/5/10/10台,2024年新增11台。公司作为K1/K3类核电特种电机核心供应商,三代核电技术已成熟,高核准量将推动订单增长。