公司信息更新报告：2024H1业绩稳定增长，持续发力汽车电子+三代半

2024H1公司业绩稳定增长，营收28.65亿元（同比+9.16%），归母净利润4.25亿元（同比+3.43%），扣非净利润4.22亿元（同比+3.04%），毛利率29.63%（同比-0.48pcts）。Q2单季度营收15.37亿元（同比+16.96%，环比+15.75%），归母净利润2.44亿元（同比+6.75%，环比+35.36%），扣非净利润2.34亿元（同比+2.11%，环比+24.66%），毛利率31.32%（同比+1.80pcts，环比+3.65pcts）。因需求复苏不及预期，下调2024-2026年归母净利润预测至9.85/11.60/15.02亿元（前值10.18/13.60/16.68亿元），对应PE为20.0/17.0/13.1倍。公司业绩受益于半导体行业复苏及海外去库结束，毛利率因降本及新品贡献提升。分产品看，半导体器件营收24.70亿元（同比+11.34%），芯片营收2.38亿元（同比-8.64%），硅片营收0.98亿元（同比+7.74%）。汽车电子方面，N40V系列通过车规级验证，车载碳化硅模块研制出样，碳化硅MOS产品已批量出货。看好新产品放量带来的成长性，维持“买入”评级。风险提示：下游需求不及预期、客户导入不及预期、技术研发不及预期。