北交所信息更新：超声水表热量表助力新型城镇化，2024Q2营收+12.60%

天罡股份2024半年报总结

一、业绩概览

• 2024年上半年：实现营收1.06亿元，同比增长1.20%；归母净利润2247万元，同比下降11.08%。
• 2024年第二季度：单季度营收6850.3万元，同比增长12.60%；归母净利润1417.85万元，同比减少7.76%。

二、毛利率维持稳定

• 在部分原材料价格上涨和人工成本增加的情况下，毛利率仍保持在50%以上。
• 加大对超声波水表、供热节能管理等业务的市场推广力度，优化产品结构。

三、新产品与市场拓展

• 超声热量表及系统：2024年上半年营收4503万元，同比增长27.80%。
• 智能调控终端：营收1116万元，同比增长171.22%。
• 智能调节阀：销售额有所增加，特别是在太原市热力集团有限责任公司。

四、新业务领域

• 公告经营范围新增“建设工程施工”。

五、长期发展趋势

• 看好“设备以旧更新”、“城市智慧化管理”、“降漏节水”三大长期趋势。
• 形成了完整的互联网+智慧水务综合解决方案，涵盖管网GIS、DMA漏损管理等领域。

六、主要客户

• 主要客户包括济南水务集团、长沙供水、香港水务署、大理水务、香格里拉供排水、沈阳水务等大型水务公司。

七、未来展望

• 预计2024-2026年归母净利润分别为0.72/0.80/0.94亿元。
• 当前股价对应PE分别为10.3/9.3/7.9倍。
• 维持“买入”评级。

八、风险提示

• 市场竞争加剧风险。
• 国家产业政策风险。
• 应收款风险。