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2024Q2营收同比高增的具体表现是什么？
2024Q2公司实现营业收入131.26亿元，同比+13.79%；归母净利润7.84亿元，同比-3.40%。净利润短期承压主要系2024Q2财务费用同比+2.06亿元所致。公司作为消费电子用PCB行业龙头，将受益于消费电子行业景气复苏，预计2024-2026年归母净利润为35.52/44.17/48.62亿元，对应EPS为1.53/1.91/2.10元，当前股价对应PE为21.7/17.4/15.8倍。
消费电子行业的发展趋势如何？
2024H1行业回暖致营收提升，消费电子及计算机用板业务营收39.31亿元，同比+36.57%，毛利率21.72%，同比+2.66pcts。公司作为消费电子用PCB行业龙头，将受益于消费电子行业景气复苏。2024-2026年预计归母净利润为35.52/44.17/48.62亿元，对应EPS为1.53/1.91/2.10元，当前股价对应PE为21.7/17.4/15.8倍。
报告重点分析了哪些业务方向？
2024H1营收分产品看：（1）通讯用板业务营收87.30亿元，同比+3.68%；毛利率16.29%，同比-1.84pcts。（2）消费电子及计算机用板业务营收39.31亿元，同比+36.57%，毛利率21.72%，同比+2.66pcts。（3）汽车/服务器用板营收4.30亿元，同比+94.31%；（4）其他业务营收0.35亿元，同比+127.96%。公司加快推进淮安三园区高阶HDI及SLP印刷电路板扩产项目，预计完成后将进一步提升公司高阶HDI及SLP产品领域市占率。
当前PCB市场的现状如何？
2024H1公司实现营业收入131.26亿元，同比+13.79%；归母净利润7.84亿元，同比-3.40%。净利润短期承压主要系2024Q2财务费用同比+2.06亿元所致。通讯用板业务营收87.30亿元，同比+3.68%；消费电子及计算机用板业务营收39.31亿元，同比+36.57%；汽车/服务器用板营收4.30亿元，同比+94.31%；其他业务营收0.35亿元，同比+127.96%。公司作为消费电子用PCB行业龙头，将受益于消费电子行业景气复苏。
研报提示的主要风险有哪些？
风险提示包括：行业景气度复苏不及预期、产品研发不及预期、行业竞争格局加剧。公司发布2024年限制性股票激励计划草案，设立2024-2026年营收目标403、428、438亿元，营收同比+25.7%、+6.2%、+2.3%，触发值为目标值80%，彰显公司经营信心。