测算高风险资产占比总贷款0.27%：专题银行个人经营贷风险高吗？

银行个人经营贷风险分析

一、个人经营贷概况

• 规模：过去四年，全市场个人经营贷规模翻倍至24万亿元。
• 不良率：2023年样本银行不良率为1.1%，较2019年下降74个基点。
• 结构：
  • 全市场：2023年全市场个人经营贷规模为23.8万亿元，较2019年翻倍。
  • 上市银行：截至2023年底，上市银行个人经营贷总规模为10.9万亿元，其中国有行占比54.1%，农商行占比15%。

二、个人经营贷风险

• 违规流入房市：测算2021年违规流入房市的经营贷规模为2.21万亿元，占1H24经营贷存续规模的9.3%，上市银行占50%。
• 房价下降：全国二手房房价在2021年下半年达到高点，当前距离高点降幅在8%-15%。

三、压力测试

• 不良率上升：
  • 若21年违规经营贷全部转不良，考虑40%处置回收率后，2024年经营贷不良率提升3个百分点至4.1%，上市银行总不良率提升0.23个百分点至1.48%。
  • 假设24年经营贷不良率分别为3%、5%、10%，对24年税前净利润影响分别为-0.12%、-0.23%、-0.51%。
  • 假设新增经营贷不良用拨备核销处置，测算上市银行拨贷比仍能维持在2.8%。

四、投资建议

• 优质城农商行：推荐江苏银行、常熟银行、瑞丰银行、渝农商行、沪农商行、南京银行和齐鲁银行。
• 高股息率品种：选择农业银行、中国银行、邮储银行、工商银行、建设银行、交通银行。
• 核心资产：选择宁波银行、招商银行、兴业银行。

关键数据总结

• 2023年个人经营贷规模：23.8万亿元
• 2023年样本银行不良率：1.1%
• 2021年违规经营贷规模：2.21万亿元
• 2024年潜在不良率：4.1%
• 2024年总不良率：1.48%

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