公司2024年中报显示,上半年实现营收25.47亿元,同比增长5.58%,主要得益于航空新材料业务增长(6.12%),其中预浸料及炭刹车产品交付增加;航空先进制造技术产业化业务因普通机床和专用装备销售下降而收入减少。国家政策支持低空经济发展,为公司复合材料业务创造更多需求。公司技术创新领先,上半年新增专利26项,累计有效专利约320项,巩固了在航空复合材料领域的核心竞争力和行业地位。盈利预测下调至2024-2026年归母净利润11.35/13.79/16.30亿元(原12.86/15.67/18.84亿元),对应PE分别为23/19/16倍,维持“买入”评级。风险提示包括战略、宏观经济、行业竞争及供应链风险。