2024年半年报点评：扣非净利稳健增长，2B活跃及付费用户逐步攀升

公司2024年半年度业绩分析

一、整体业绩表现

• 2024年上半年

  • 营业收入：8.14亿元，同比增长7.45%
  • 归母净利润：0.88亿元，同比增长0.86%
  • 扣非净利润：0.83亿元，同比增长17.81%

• 2024年第二季度

  • 营业收入：4.52亿元，同比增长5.74%
  • 归母净利润：0.55亿元，同比降低0.04%
  • 扣非净利润：0.56亿元，同比增长20.21%

二、盈利能力分析

• 销售毛利率：61.11%，同比下降1.85个百分点
• 销售净利率：10.84%，同比下降0.63个百分点
• 扣非后销售净利率：10.18%，同比增长0.9个百分点

三、业务板块表现

• 数智财税服务云平台

  • 营业收入：5.55亿元，同比增长10.4%
  • 净利润：1.47亿元，同比增长11.0%
  • B端业务整体净利率：26.5%
  • 活跃企业用户：900万户（同比增长9.8%）
  • 付费用户：615万户（同比增长8.3%）

• 亿企薪福平台

  • 服务客户：超20万家
  • 月服务人次：超5100万
  • 平台金额续费率持续增长

• 创新业务

  • 亿企数科及财税大数据商业服务：积累了丰富成功案例，业务持续迭代

四、数字政务业务

• 营业收入：2.57亿元，同比增长2.1%
• 在智慧税务领域：
  • 金税四期项目：陆续入围多个核心项目，巩固行业地位
  • 数据服务模式转型：实现从项目服务向数据服务的升级

五、未来展望

• 公司作为财税数字化及SaaS云平台服务的龙头厂商，有望持续受益于新一轮财税体制改革。
• 预计2024-2026年营收分别为21.71、25.53、29.27亿元，归母净利润分别为2.30、3.19、3.88亿元，对应EPS为0.57、0.78、0.95元。

六、风险提示

• 行业竞争加剧
• 宏观经济波动
• 政策落地不及预期