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恒生指数系列季检：港股通股票池预计调整较大，关注个股交易机会

2024-08-19 赖烨烨浦银国际健康🧧

核心观点：本次恒生指数系列季检带来的资金流向规模不大，预计对整体市场流动性影响有限，可关注个股因权重变动带来的短期交易机会。
季检结果：恒生指数成分股数目维持在82只，无新增或剔除；恒生中国企业指数加入极兔速递、新东方，剔除商汤集团、京东物流；恒生科技指数加入ASMPT，剔除平安好医生。
被动资金流向测算：追踪恒指、国企和恒生科技指数的被动基金规模分别为约2738亿、426亿、1331亿港元，本次季检将带来约167.6亿港元双向资金流动。新加入股票（极兔速递、新东方、ASMPT）预计分别净流入2.8/2.2/21.6亿港元，新剔除股票（商汤、京东物流、平安好医生）预计分别净流出1.5/1.3/5.8亿港元。快手预计净流入最多（11.8亿港元），阿里巴巴和腾讯控股预计净流出最多（分别约28.0亿/28.7亿港元）。
调整时间预测：大部分股票调整可在1天内完成，极兔速递、新东方、ASMPT调整时间分别为2.2天/0.9天/10.9天；商汤、京东物流、平安好医生调整时间分别为0.1天/1.0天/11.6天。预计9月6日相关股票可能出现放量。
港股通股票池调整：恒生综指成分股由509只增加至518只，新加入33只个股（如恒隆集团、茶百道、网易云音乐等），移出27只个股。
市场影响分析：整体市场影响有限，可关注个股交易机会，如净流入较大的ASMPT，以及净流出较大的腾讯控股和阿里巴巴。近期港股在外资和南向资金持续净流入的支持下，短期流动性有望改善。
投资风险：政策刺激不及预期、地缘政治紧张局势升级、流动性趋紧。