电新行业双周报2024年第17期总第39期：海风再得政策推动 下半年有望迎来交付旺季

行情回顾

• 报告期内，电力设备行业指数跌幅为2.43%，跑输沪深300指数1.29个百分点。子行业中，风电设备跌幅最大（-6.23%），锂电池、电池化学品、风电零部件跌幅分别为-2.58%、-5.40%、-7.17%。
• 2024年初至报告期末，电力设备行业累计下跌19.61%，跑输沪深300指数17.12个百分点。光伏设备跌幅最大（-30.52%），锂电池、电池化学品、风电零部件跌幅分别为-3.57%、-37.22%、-34.16%。
• 个股方面，锂电池行业31只A股成分股中3只上涨，电池化学品43只A股成分股中4只上涨，风电整机行业6只A股成分股全部下跌，风电零部件行业21只A股成分股中2只上涨。
• 估值方面，电力设备行业PE为20.11倍，低于负一倍标准差，位于申万一级行业第14位。电池、风电设备行业PE分别为20.13倍、26.40倍，电池化学品、风电零部件、锂电池PE分别为23.47倍、24.43倍、18.81倍。

行业重要资讯

• 风电行业：台湾首个180MW漂浮式风电项目启动，全球最大漂浮式风电平台“明阳天成号”启航。
• 新能源汽车行业：2024年7月，新能源汽车产销分别完成98.4万辆和99.1万辆，同比分别增长22.3%和27%。
• 动力电池行业：7月，动力电池产量91.8GWh，环比增长8.6%，同比增长33.1%；销量86.3GWh，环比下降6.4%，同比增长49.9%；装车量41.6GWh，同比增长29.0%。
• 储能行业：7月，新型储能投运超8GWh，工商业储能环比下降26%；江西省发布最新电价政策，峰谷价差提升31%。

公司动态

• 富临精工与宁德时代签订业务合作协议，合作锂电磷酸铁锂材料验证、生产。
• 贝特瑞拟在摩洛哥投资建设年产6万吨锂电池负极材料一体化项目。
• 海目星与欣界能源签订设备采购框架合同，负责设计开发2GWh电池自动化生产线设备。

投资建议

• 国家政策支持绿色转型，海风市场有望在下半年迎来交付旺季。
• 建议重点关注整机板块以及海缆、塔桩等核心零部件环节。

风险提示

• 政策落地不及预期的风险；项目开工不及预期的风险。