基础化工行业周报：硫酸、二氯甲烷等涨幅居前，建议继续关注石化板块和轮胎板块

核心观点

• 建议关注石化板块和轮胎板块。
• 看好炼化端成本压力缓解后盈利有望提升的中国石化，以及回调后的中国石油和中国海油。
• 建议关注竞争格局清晰稳定且具备产业链完善和规模扩张带来超强成本优势的细分子行业龙头投资机会，包括聚氨酯、煤化工、钛白粉、农药、制冷剂、氨纶、复合肥、涤纶长丝和轮胎行业龙头公司。

关键数据

• 国际油价：WTI原油价格76.65美元/桶，下跌0.25%；布伦特原油价格79.68美元/桶，上涨0.03%。
• 化工产品价格：部分产品上涨，如二氯甲烷上涨4.28%，甘氨酸上涨2.16%，天然橡胶上涨1.42%；部分产品下跌，如电池级碳酸锂下跌7.03%，醋酸乙烯下跌5.31%，重质纯碱下跌5.13%。
• 行业数据：R32/R22/R125/R134a市场均价分别为2.79/2.4/3.96/3.11万元，较去年同期增长95%/24%/54%/31%。

研究结论

• 下游需求逐步好转，部分化工产品价格反弹。
• 轮胎行业受海运费和橡胶价格影响回调较多，进入三季度上述因素得到缓解，龙头公司具有估值修复机会。
• 部分细分子行业龙头具备三重底（周期底、盈利底和估值底）历史性投资机会。
• 建议关注中国石化、中国石油、中国海油、万华化学、华鲁恒升、宝丰能源、龙佰集团、扬农化工、广信股份、巨化股份、东岳集团、华峰化学、新洋丰、桐昆股份、新凤鸣、赛轮轮胎、森麒麟等公司。