2024中报：净利润同比增+1.9%，调结构继续、中期分红方案落地

平安银行2024年半年度业绩综述

1. 营收与净利润

• 营收：2024年上半年营收同比下降13.0%，环比下降4.9%。
• 净利润：2024年上半年净利润同比增长1.9%，环比增长2.6%。

2. 净利息收入与净非息收入

• 净利息收入：

  • 同比下降21.6%，环比下降4.9%。
  • 单季年化净息差环比下降10bp至1.91%。
  • 资产端收益率环比下降19bp至4.06%。
  • 负债端成本环比下降10bp至2.2%。

• 净非息收入：

  • 同比增长8.0%，环比增长56.7%。
  • 手续费收入同比下降20.6%，其他非息收入同比增长56.7%。

3. 资产负债结构

• 资产端：

  • 对公贷款增长良好，贷款占比回升至68.1%。
  • 制造业和基建为主要贷款增长来源。
  • 零售贷款中，按揭贷款增长明显。

• 负债端：

  • 存款占比回升至69.9%。
  • 对公存款同比多增853.85亿元，零售存款同比少增242.82亿元。
  • 个人活期存款占比提升至5.9%。

4. 资产质量

• 不良率：

  • 不良生成率环比下降2bp至2.18%。
  • 不良率保持稳定，为1.07%。
  • 关注类占比上升至1.85%。

• 逾期率：

  • 逾期率环比下降3bp至1.39%。
  • 逾期占比不良为130.69%，环比下降2.07个点。

• 拨备覆盖率：

  • 拨备覆盖率环比上升2.6个百分点至264.26%。
  • 拨贷比环比上升0.03个百分点至2.82%。

5. 分红政策

• 平安银行2024年中期将每10股派发现金股利2.46元，现金分红总额占24H1归属普通股股东净利润比例为20%。

6. 投资建议

• 公司在经济低谷期通过优化客户结构和降低风险偏好，预计2024年能释放资产质量红利。
• 平安银行背靠集团科技与综合金融，对公和零售业务拓展具有明显优势，未来有望转型为优质银行。
• 建议投资者关注其转型力度。

风险提示

• 经济下滑超预期。
• 公司经营不及预期。